Un nuevo escollo sorteó esta mañana el grupo Saieh luego que los tenedores de bonos de supermercados SMU aceptaran la propuesta del holding, luego que la cadena incumpliera una serie de covenants financieros.
La junta de las series A y C de los bonos convocada por Banco Bice -representante de los tenedores de deuda- se realizó en la casa matriz de SMU a partir de las nueve de la mañana.
Entre los asistentes a la junta destacó la presencia del director ejecutivo y socio de IM Trust, Guillermo Tagle, el gerente de finanzas corporativas de la entidad, Fernando Edwards quienes asesoraron a SMU en la propuesta a los "bonistas".
Por la cadena participaron su presidenta Pilar Dañobeitía y el gerente general Marcelo Gálvez.
Los detalles de la propuesta
Pasada las diez y media de la mañana salió humo blanco del salón habilitado para el encuentro. El 80% de los tenedores de bonos aceptaron la propuesta de SMU.
Fuentes conocedoras de las negociaciones indicaron que los principales puntos de la propuesta aprobada son los siguientes: el grupo Saieh, controlador de SMU, se comprometió a inyectar US$300 millones a la cadena de supermercados antes del 30 de diciembre a través de una deuda subordinada.
Indicaron que el grupo también se comprometió a que antes del 31 de marzo se realizará el aumento de capital de US$600 millones, de los cuales Saieh ya había anunciado que suscribiría su parte equivalente a US$300 millones aproximadamente. Con el pago de su parte del aumento de capital, se cancelaría la deuda que asumirá este año.
En definitiva, la inyección de US$300 millones anunciada hoy es un pago anticipado de lo que debía suscribir en el aumento de capital. "Es una forma de adelantar el proceso de capitalización y no tener que esperar el aumento de capital", afirmó una fuente del mercado.
Saieh también se comprometió a que la empresa seguirá funcionando, en las mismas condiciones actuales.
A su vez, los "bonistas" le dieron plazo hasta diciembre de 2016 para que la empresa vuelva a los ratios financieros originales que informó haber incumplido el 11 de julio pasado. Por ello, SMU no podrá superar su ratio de endeudamiento financiero en 1,3 veces (hoy está en 1,42) y su cobertura de gastos financieros debe ser superior a 1,5 veces (hoy está en 1,34).
Esto, además del pago, por parte de la empresa de un fee (compensación) de 1% a los bonistas, por haber incumplido los covenants.
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