Compañía está inmersa en un plan de inversiones récord por US$ 237.000 millones.
El mercado de derivados está castigando severamente el costo de protegerse ante un default de la deuda de Petrobras.
Es que el costo de los credit default swaps (CDS) a cinco años de la petrolera estatal casi se han duplicado en lo que va del año, a 280,11 puntos básicos, el mayor entre 20 compañías petroleras integradas en el mundo, según datos del proveedor de información CMA.
Acorde a Bloomberg, de esta manera los operadores de derivados están valorando el costo de asegurarse contra un impago de la petrolera como si fuera una inversión “basura”.
La semana pasada, Fitch Group dijo que los CDS reflejan una clasificación de deuda de BB+, un escalón bajo el grado de inversión y dos escalones por debajo de la nota de BBB de la estatal.
“Vemos a los CDS como probablemente el mejor comentario en tiempo real sobre cómo los tenedores e inversionistas están viendo el riesgo”, dijo a Bloomberg el analista de Moody´s Investors Service, Thomas Coleman.
“Hay mucha presión para la clasificación (de Petrobras). El moméntum es más negativo en este punto”, complementó el experto.
Inversión record
presiona la clasificación
Según analistas, parte de la explicación del escepticismo del mercado frente a la petrolera es el programa de inversiones record por US$ 237.000 millones que implementará, a una razón de
US$ 47.000 millones por año, para expandir su refinación y perforación.
En los últimos seis años, la deuda neta ha aumentado a 3 veces Ebitda, la mayor entre los productores con una capitalización bursátil superior a
US$ 50.000 millones.
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