Riesgo de la Integración Vertical en 10 Mercados

Retail

Dos de sus principales actores cuentan con una importante integración vertical: Falabella y Cencosud. A través del primero, las familias Solari, Cúneo y Del Río participan con cerca del 45% en el mercado de las multitiendas y lideran en el rubro de los centros comerciales con su participación en los Mall Plaza. Con su tienda de mejoramiento para el hogar, Homecenter Sodimac, tienen un 36% del rubro, e integran el negocio financiero con la tarjeta CMR y el Banco Falabella con un 5% del total de los créditos de consumo del mercado.

Cencosud cuenta con la Multitienda Paris con un 29% de participación y con la tienda de mejoramiento para el hogar que es la segunda en relevancia en su área, con cerca de un 7%. A nivel nacional cuenta con 8 centros comerciales, entre ellos Alto Las Condes y Florida Center, con lo cual suma 769 locales para arriendo siendo el segundo mayor operador de centros comerciales en el país. En supermercados es con Jumbo y Santa Isabel, el segundo mayor actor del rubro, mientras que con Banco Paris participa con el 1,9% del stock de colocaciones de consumo.



Farmacias

Las tres grandes cadenas que operan en el sector a nivel nacional integran la fabricación, distribución y venta a público de fármacos, así como el rubro inmobiliario para la construcción de strip center donde ubican sus locales.

El mayor actor del sector es Cruz Verde, de la familia Harding, con un 40% de participación en farmacias. Cuentan con el laboratorio MintLab Co, mediante el cual importa y fabrica genéricos. En tanto, con Socofar, es líder en la distribución mayorista con más del 20%. El negocio financiero lo desarrolla a través de Solventa, y una alianza con CMR Falabella para su tarjeta de crédito.

Farmacias Ahumada (Fasa), en tanto, engloba el 30% de la venta farmacéutica y produce medicamentos a través de Laboratorios Fasa. Con Inmobiliaria Fasa desarrolla strip center y construye locales.

Salcobrand, de la familia Yarur, cuenta con el 25% del sector farmacias, y produce remedios con su coligada Laboratorio Medipharm. Por medio de Matic kard S.A. administra su tarjeta crédito; con Pharma Benefits la cobertura y administración de medicamentos recetados por un médico; y mediante Medcell sus productos naturales, de belleza y nutrición. Adicionalmente, cuenta con Qualimed, red de consultas médicas oncológicas.



Bancos

En este rubro la integración vertical se produce entre la entidad bancaria, los servicios de apoyo al giro, las agencias de valores, corredoras de bolsa y de seguros, y en algunos casos con financieras orientadas a créditos de consumo.

El banco con mayor participación de mercado, según colocaciones, es el Santander, con el 20,3% del sistema, mientras cuenta con un 7% del mercado de corretaje de seguros de vida, por prima. Es asimismo socio de Transbank, entidad que administra las tarjetas de crédito y de débito del sistema financiero nacional. En esta sociedad también participa el Banco de Chile, que cuenta con el 18% del total de las colocaciones y detenta un 4% del corretaje de seguros. El Bci, con sobre un 12% de los créditos, el BBVA con un monto por encima del 7% del total. El corretaje de seguros en el sector lo encabeza Corpbanca con un 9% entre vida y generales. Mientras en el negocio bancario su participación asciende al 6%. Todos ellos, así como el resto de las instituciones bancarias integran la sociedad que presta servicios de apoyo al giro, Transbank.



Salud

Dos grupos integran fuertemente el negocio de la salud, tanto por el lado de los seguros, como por el de las prestaciones de salud a través de Banmédica. Fernández León y Penta controlan cada uno por su lado al Consorcio de Seguros Vida, con 15% del mercado y a Penta Security y Penta Vida que cuentan con el 7% de los seguros vida. Juntos comparten el control del holding Banmédica, integrado por la mayor isapre del mercado con 21,8% de participación, a la cual se suma Vida Tres con 8%, totalizando cerca de un tercio del área. Mientras, con la industria del rescate médico, Help, mantiene cerca del 70% de participación. En el terreno de las prestación de salud sus clínicas Dávila, Santa Maria y Vespucio suman el 40% de participación medido según días cama. También cuentan con la red ambulatoria Vidaintegra. En regiones, operan con Clínica Bio Bío, Clínica Ciudad del Mar y Clínica Iquique, donde tienen un 13,1% de las acciones.

La Cámara Chilena de la Construcción, por su parte tiene a Isapre Consalud, que abarca el 22% del sector, y a Megasalud, con el cual presta servicios médicos. Igualmente, su área de seguros de vida se llama Convida, y hace un tiempo, luego de una reestructuración, se separó del negocio a Inversiones Huechuraba, sociedad que cobijaba las participaciones que el conglomerado tenía en las clínicas Iquique, Magallanes, Tabancura, Elqui y La Portada y Avansalud, quedando éstas bajo el nombre de Inversiones Clínicas.

Cruz Blanca, del grupo Said y de Linzor Capital, tiene el 20% de participación en el mercado de las Isapres, a la vez que desarrolla operaciones con Integramédica, las clínicas Reñaca, Antofagasta y San José de Arica. En tanto, su área de seguros de vida se lleva a cabo con Seguros de Vida Cruz Blanca.

Más Vida, en tanto, tiene casi el 13% del mercado de las Isapres, mientras que a través de MV Financial Services Group, maneja lo referente al mercado de los servicios financieros, y con MV Clinical, desarrolla a Clínica Universitaria de Concepción, Clínica de la Familia en Calama, Clínica Las Lilas, Clínica Los Andes de Puerto Montt, Clínica Magallanes de Punta Arenas, Isamédica de Rancagua, y Clínica El Loa de Calama, a la vez que en 2011 estima contar con las clínicas San Pedro de la Paz, en Concepción, y de Antofagasta.



Telecomunicaciones

En el sector de telecomunicaciones, el actor de mayor tamaño en el área de telefonía fija es Movistar, con sobre el 56% de participación, mientras que Entel cuenta con casi un 6% en dicho mercado. Respecto a los servicios de telefonía móvil, Movistar es el actor dominante, con el 42% del total, seguido por Entel PCS, con el 38%, y Claro, con casi el 20%. En cuanto a este ítem, más de un 72% representa a celulares prepago y el resto a planes.

Luego, en cuanto a Internet, nuevamente Movistar se posiciona a la cabeza del ranking, con más del 45% del global, y mucho más atrás se encuentran Entel y Claro, con porcentajes menores. Por otra parte, sólo Movistar trabaja ya con TV Digital. Eso sí, las tres compañías mencionadas realizan por sí mismas la provisión y la transmisión del servicio a sus clientes.

Combustibles

En el mercado de los combustibles líquidos, en términos de distribución en el mercado nacional, Copec, de Roberto Angelini, tiene un 63,6% del total. El resto de los actores son Shell con el 14,7% y Petrobras con un 9,1%.

Respecto al transporte del combustible, la Sociedad Nacional de Oleoductos, Sonacol, es una sociedad de propiedad de Enap, Copec, Shell y Petrobras y presta servicios de transportes a las refinerías y a las empresas distribuidoras mayoristas de combustible y gas licuado. Su función es adquirir, proyectar y desarrollar ingeniería, construir, mantener, operar y explotar uno o más oleoductos o ductos para transportar, por cuenta de uno o más de sus socios, de empresas del rubro de combustibles u otro giro, gasolinas, kerosene, petróleo diesel y todo otro producto que sea susceptible de ser conducido por ductos.

Igualmente, cada una de estas compañías mantiene sus propias plantas de acopio de combustible, donde se almacena el producto, siendo una de las pocas firmas que ofrecen este tipo de servicios Emacol.

Eléctricas

Enersis, a través de su filial Endesa Chile, es el mayor generador eléctrico en Chile, posee y opera aproximadamente el 38% de la capacidad de generación en el país y el 46% de la capacidad instalada en el Sistema Interconectado Central (SIC). La distribución eléctrica, la lleva a cabo mediante Chilectra, actor dominante en la Región Metropolitana. Integraba asimismo la transmisión eléctrica hasta el año 2000, vendiendo ese año su filial Transelec luego de un fallo judicial, tendiente a reducir la integración vertical en el área.

También la Compañía General de Electricidad (grupo CGE), integra la generación, transmisión y distribución eléctrica.

A través sus filiales, es responsable de la distribución del 39% de la energía eléctrica suministrada en Chile, satisfaciendo la demanda del 46% de los consumidores del país, constituyéndose en la empresa con mayor cobertura en el sector de distribución de electricidad en Chile, abasteciendo a 2.298.309 clientes.

El negocio de transformación y transporte de energía eléctrica es desempeñado principalmente por la subsidiaria CGE TRANSMISIÓN, con alrededor del 25% de la potencia instalada de transformación y aproximadamente el 40% de las líneas de subtransmisión del SIC.



Gas

En cuanto al mercado del gas natural, la única compañía que distribuye gas natural en la Región Metropolitana es Metrogas, propiedad de Gasco en 51,84%, de Copec en 39,83% y de Trigas con el 8,33%.

De hecho, Metrogas distribuye gas natural en el mercado residencial, comercial e industrial en la capital y tiene también presencia comercial en la Región del Libertador General Bernardo O’Higgins. Actualmente, Metrogas posee una penetración de mercado de un 73% en el sector residencial, medido como porcentaje de los clientes conectados a la red.

Mientras, donde se regasifica el producto que proviene del extranjero es en el Terminal de Gas Natural Licuado (GNL) de Quintero, donde sus socios son BG Group (40%), Metrogas S.A. (20%), Enap (20%) y Endesa (20%). Igualmente, Gasco cuenta con Gas Sur en la Región del Bío Bío; Gasco Magallanes, en la región del mismo nombre; con Gazel, que es una empresa comercializadora de gas natural vehicular; y el Gasoducto del Pacífico, con el cual transporta el producto.

Otros actores del sector son GasValpo, que opera en las V y VI Regiones, y Geopark, que es el único que produce petróleo y gas natural.



Sanitarias

Las empresas sanitarias, igualmente, llevan a cabo los procesos de producción, distribución y comercialización de las aguas a nivel nacional. Cada una de estas firmas, en tanto, cuenta para ello con plantas productivas de tratamiento de aguas servidas, procesamiento, los respectivos acueductos, estanques y tuberías subterráneas que le permiten operar. Con la particularidad que cuentan con la concesión para proveer el servicio por regiones. Con lo cual hay empresas que controlan el negocio sanitario en más de una región.

Por medio de Inversiones Aguas Metropolitana, del grupo Agbar, Aguas Andinas tiene una participación de mercado de casi un 36%, y opera a través de Aguas Cordillera, Aguas Manquehue, Aguas Los Domínicos y Essal. ESSBIO es un actor relevante en dos de las más importantes regiones del país, en 91 zonas de concesión, con sobre un 15% de participación de mercado, y ESVAL, que trabaja en la IV y V Regiones, engloba poco más del 12% del total nacional.

Puertos y Navieras

En este rubro los nombres se repiten en los puertos, navieras y agencias marítimas, lo que derivó en una investigación de la FNE que llevó a multas por parte del TDLC, pero a una posterior absolución de la Corte Suprema.

En 2004 los grupos Claro, Urenda y Von Appen se unen por primera vez presentando una oferta por el puerto de Arica que hoy controlan junto a Ransa (20%), del grupo peruano Romero.

Hoy el grupo Von Appen, tiene participación en el Terminal Pacífico Sur (95,9%) y Terminal Puerto de Arica (40%). Por su parte, el grupo Claro participa en Iquique Terminal Internacional (60%), Terminal Internacional de Tarapacá (60%), Terminal Internacional de San Antonio (50%), Terminal Internacional de San Vicente (50%), Terminal Internacional de Antofagasta (35%) y Terminal Puerto Arica (15%). Finalmente, la firma controlada por la familia Urenda, Agunsa, posee un 25% del Terminal Puerto de Arica y un 35% del Terminal Internacional de Antofagasta.

En el área de las agencias navieras la situación es similar. Compañía Sudamericana de Vapores (CSAV) es propietaria del 99,9% de Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas (SAAM) y Agunsa es parte del mismo grupo empresarial de la compañía naviera Interoceánica (CCNI). Por otra parte, entre varias de estas agencias de naves, existen relaciones societarias e incluso de propiedad, por ejemplo, entre SAAM y Ultramar (Inversiones y Servicios Rigel, Consorcio Portuario Arica, etc.) entre esas dos agencias y Agunsa (Equipos Portuarios San Antonio, Puerto Punta Arenas, etc.), entre esta última e Ian Taylor, entre SAAM y Broom, entre otras.

En el negocio naviero se vuelven a repetir los nombres de los actores, ya que la Compañía Sudamericana de Vapores (CSAV), a través de su agencia SAAM, en 2001 ingresó a la propiedad de su competidora Agunsa, tras adquirir el 26% que tenía AES Gener en la naviera de los Urenda. Además, el grupo Claro y Urenda son socios en Interoceánica, pues Vapores controla un 13%.

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