El gobierno de Abu Dhabi sorprendió ayer a los mercados al anunciar fondos por US$ 10.000 millones para ayudar a Dubai World, poniendo fin así a semanas de especulaciones sobre un posible default del holding estatal y que mantuvo en vilo a los inversionistas de todo el mundo en noviembre.
Dubai World utilizó el dinero para cubrir una deuda de su unidad inmobiliaria Nakheel que venció ayer por US$ 4.100 millones. El resto del dinero será usado para cubrir los intereses y costos operacionales hasta que la compañía llegue a un acuerdo con sus acreedores, informó ayer el gobierno dubaití.
Luego de que el emirato y sus empresas estatales recibieran préstamos por
US$ 80.000 millones para diversificarse del negocio petrolero, el gobernante de Dubai, el jeque Mohammed bin Rashid al Maktoum, se ha visto obligado a pedir ayuda a Abu Dhabi tres veces este año después de que la crisis financiera mundial arrasara con el crédito y desencadenara un desplome inmobiliario en la ciudad estado.
Nakheel, que está construyendo islas en forma de palmera en la costa del emirato, tuvo una pérdida en el primer semestre de US$ 3.650 millones por la caída en los ingresos y la depreciación de terrenos y propiedades.
“Es un alivio para el mercado, permite esperar que el apoyo implícito del gobierno a las emisiones corporativas de Dubai siga intacto”, dijo a Bloomberg Jason Watts, de National Australia Bank.
El 25 de noviembre el gobierno de Dubai anunció que su mayor holding solicitaría una moratoria para pagar su deuda. Esto desencadenó la mayor venta de acciones del emirato en trece meses.
La cotización de los bonos de Nakheel denominados “sukuk” bonos islámicos, llegó a desplomarse hasta 62% en tres días, según Citigroup.
“La inyección de fondos da cierto margen a Dubai World para preparar un plan ordenado de reestructuración de deuda en su intento por modificar su perfil de deuda”, declaró a la agencia Bloomberg Abdul Kadir Hussain, director ejecutivo del administrador de fondos Mashreq Capital.
Reacción mundial
El anuncio del rescate a Dubai hizo subir las acciones de bancos europeos, encabezados por Standard Chartered y HSBC Holdings. Royal Bank of Scotland (RBS) fue el mayor garante de préstamos a Dubai World, según un informe de JPMorgan Chase. RBS, el mayor banco de Gran Bretaña controlado por el gobierno, organizó US$ 2.300 millones, o 17%, de los préstamos de Dubai World desde enero de 2007, dijo JPMorgan citando datos de Dealogic.
El índice general de mercados financieros de Dubai subió 10%, el mayor incremento en 14 meses.
Por su parte, el costo de proteger a los inversionistas de un impago de deuda de Dubai tuvo su mayor caída desde febrero. Los credit default swaps (CDS) a cinco años sobre la deuda de Dubai bajaron 135,5 puntos básicos a 405, según cifras de CMA DataVision.
Dubai también dijo ayer que anunciará una nueva ley de quiebras basada en las normas internacionales que la estatal Dubai World podría utilizar para reestructurar su deuda.
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