Los líderes del Grupo de 20 países industrializados y en desarrollo acordaron en abril trabajar hacia una mayor regulación del sistema financiero que evite que se repita una crisis como la actual. Seis meses después, las propuestas van desde incrementar el control a los grandes bancos e imponer impuestos a las transacciones financieras hasta reducir los millonarios bonos a los banqueros. Las decisiones deben tomarse en la cumbre que realizarán el 24 y 25 de septiembre en Pittsburgh.Tanto Francia como Alemania quieren limitar los pagos a los altos ejecutivos de la banca. En este contexto, el gobierno francés propondrá que el grupo de economías debata tres opciones para reducir los bonos a los banqueros: que se limite la proporción de las ganancias que pueda destinarse al pago variable; un impuesto especial sobre el sector financiero cuyos ingresos sean canalizados a esquemas nacionales para asegurar los depósitos de la banca; y un límite a los bonos en términos de monto, según informó Financial Times.La ministra de Finanzas de Francia, Christine Lagarde, hará esta propuesta en la reunión que sostendrá hoy con sus contrapartes europeas, de cara a la reunión de los ministros de finanzas del G20 que se realizará este fin de semana.El presidente francés, Nicolas Sarkozy, junto con la canciller alemana, Angela Merkel, apuntaron juntos el lunes al sector bancario, prometiendo controlar el poder de los bancos. “Ningún banco podría volverse tan grande que pueda tener una posición para chantajear a los gobiernos”, dijo Merkel.En la misma línea, el ministro de Finanzas alemán, Peer Steinbrück, envió una carta a sus pares del G20, llamando a las grandes economías a adoptar medidas conjuntas para evitar que los bancos sean “demasiado grandes para quebrar” en crisis financieras futuras. En la misiva, Steinbrück pidió a los miembros acordar “normas internacionales que faciliten la insolvencia y liquidación de grandes bancos activos internacionalmente”.Steinbrück abogó también por buscar mecanismos que permitan que los mercados financien parte de los multimillonarios costos que ha generado la crisis.BloquesPese a las marcadas diferencias en el manejo de la crisis que han separado a Gran Bretaña y Estados Unidos del bloque creado por Alemania y Francia, el presidente de la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido (FSA), Lord Adair Turner, se sumó a la postura de Alemania y Francia, al proponer la semana pasada un impuesto global a las transacciones financieras o “tasa Tobin”.
Turner afirma que un impuesto de ese tipo sobre operaciones financieras recortaría los beneficios de los bancos y en consecuencia reduciría los fondos disponibles para el pago de bonos. Sería una “buena y sensata fuente de ingresos para financiar bienes públicos”. En agosto, el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y el presidente del Banco Central Europeo (BCE) concordaron en la necesidad de establecer una reforma financiera internacional, durante el simposio anual de la Fed.
Estrategia de salidaOtro tema que deben plantearse las autoridades en el G20 es que con Alemania, Francia y Japón ya fuera de la recesión, y con Estados Unidos en camino a hacerlo, cuál es la mejor manera de retirar el enorme estímulo que inyectaron a la economía.
Los gobiernos en todo el mundo han gastado millones de millones de dólares en paquetes de estímulo económico.
El BCE resolvió bajar las tasas a un mínimo histórico de 1%, la Reserva Federal bajó las suyas a un rango de entre cero y 0,25% y ambas entidades inyectaron liquidez a los mercados.El promedio de los países ha gastado 1,5% del PIB este año en estímulo fiscal, según el Fondo Monetario Internacional, lo cual conllevará déficit fiscales más elevados en el corto plazo.
El de Estados Unidos, por ejemplo podría llegar a US$ 1,58 billón (millón de millones) para el año fiscal 2009 debido a los millonarios planes de estímulo, según las estimaciones de la Casa Blanca.Sin embargo, el retiro es complejo. Remover el estímulo muy pronto podría llevar a las economías a una nueva crisis, mientras que dejarlo por mucho tiempo podría alimentar presiones inflacionarias.Alemania llamó el lunes al G20 a coordinar el retiro del gasto de los gobiernos apenas la recuperación económica lo permita. Sin embargo, en la Unión Europea concuerdan en que la recuperación todavía no se ha asentado.
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