OB tiene un 60% de la participación del mercado de cerveza en Corea.
Anheuser-Busch InBev SA (AB InBev), la mayor cervecera del mundo, acordó recomprar Oriental Brewery (OB) de Corea del Sur por US$ 5.800 millones incluyendo deuda, volviendo a un gran mercado asiático en un momento de fuerte crecimiento industrial en toda la región.
La venta por KKR y Afinity Equity Partner será la mayor de una firma de capital privado en Asia, excluyendo emisión de acciones, y les arrojará retornos de más de cinco veces su inversión.
AB vendió OB en 2009 por US$ 1.800 millones, en un proceso de captación de fondos para aliviar el incremento de la deuda que supuso la compra de Anheuser Busch por parte de InBev.
Andrew Holland, analista en Societe Generale, dijo que el precio fue bastante justo considerando el incremento en la rentabilidad de OB.
“AB Inbev está buscando sectores de crecimiento más rápidos que en su negocio existente”, recalcó.
Refiriéndose a los dos mayores mercados cerveceros del mundo, agregó: “Estoy cauteloso con EEUU y hay signos de interrogación sobre el crecimiento subyacente en Brasil más allá de la Copa del Mundo y el rebote del desgaste previsto en 2014”.
OB, con su producto más vendido, la cerveza lager Cass, se ha convertido en la mayor cervecera en Corea con un 60% de la participación de mercado. Aumentó sus ganancias estructurales (EBITDA) a US$ 500 millones el año pasado, 2,3 veces más que cuando lo adquirieron KKR y Afinity.
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