por: Nicolás Cáceres
Tienen sueldos suculentos y manejan la fortuna privada de los
empresarios más importantes de Chile. Si a comienzos de los 90' ser un
"yuppie" de la bolsa era sinónimo de estatus y glamour, hoy ha surgido
una nueva casta: ser ejecutivo de un family office.
Viajes dentro y fuera del país, almuerzos en los mejores
restaurantes de Santiago y maratónicas reuniones con bancos de inversión
que "hacen fila" para ofrecer negocios, forman parte de la rutina de
los ejecutivos que forman parte de los family office más grandes y
profesionales.
De sueldos ni hablar. En la industria señalan un ejecutivo con
experiencia de cinco años y con un MBA que aterriza en una de estas
oficinas tiene un salario mínimo de $4 millones. Los bonos son aparte:
pueden llegar hasta seis salarios, dependiendo del contrato.
Además de generar valor al patrimonio, la confidencialidad y el
hermetismo son mandamientos que debe asumir un ejecutivo de family
office. "Estás metido en el corazón de la familia, por lo tanto hay que
ser muy cuidadoso y selectivo con las inversiones", dice el ex ejecutivo
de una de estas oficinas.
El salto a otro liga
Otro profesional que se desempeña en una de estas oficinas asegura
que "trabajar en esto es estar en otra liga. No existe el estrés de las
metas que impone la banca de inversión y participas de operaciones con
activos tangibles". Añade que la relación con el resto de las oficinas
es cordial, y en muchos casos comparten información, ya que en la
práctica no compiten entre sí, como ocurre por ejemplo en el caso de las
administradoras de fondos previsionales, por ejemplo, cuyo desempeño es
información pública y comparable.
Entre los family offices de mayor importancia, en el mercado destacan a Megeve, ligado a Reinaldo Solari . Sus sobrinas Teresa y Liliana manejan su patrimonio a través de Corso y Bethia . Esta última se ha transformado en una de las compañías con mayores inversiones en distintas industrias.
También destacan el family office "Stars" de Felipe Ibáñez, que
mayo de este año compró el 40% que tenía Corfo en la sanitaria Essal en
US$88 millones.
Cotizando yates y arreglando el refugio
Mientras algunos ejecutivos actúan como verdaderos gerentes de
inversiones de una AFP, la gran mayoría de las decisiones estratégicas
de un family office profesional pasan por un directorio --generalmente
compuesto por integrantes de la familia--, un comité de inversiones y en
algunos casos, un comité de proyectos.
Sin embargo, no todo es glamour en la vida de un gerente de family
offices. En aquellas de menor tamaño, las funciones también incluyen
satisfacer necesidades personales de los dueños.
"En algunos casos encargan cotizar yates en Europa, preocuparse de
que el refugio en la nieve tenga todo lo necesario antes de que empiece
la temporada y pagar las cotizaciones de las asesoras del hogar", señala
un ex ejecutivo.
Otra fuente afirma que en algunos casos, los gerentes llevan la
"chequera cotidiana" del dueño de la oficina... Esto significa que, por
ejemplo, deben encargarse de pagar viajes en cruceros, aviones privados,
etc. "En el extremo están los que hasta organizan las vacaciones",
revela una fuente.
Según el partner and managing director del Boston Consulting Group, Federico Muxi
, "en algunos casos deben ver temas administrativos como por ejemplo,
la gestión de la fundación por donde ejerce la filantropía el
empresario".
Explica que la riqueza total de las familias chilenas alcanzó a
fines de 2011 un total de US$289 mil millones, cifra que en cinco años
podría llegar a US$420 mil millones.
Multifamily office "brotan" en El Golf
Según cifras de la industria, para que valga la pena tener un
family office bien armado, --con directorio y gerente de inversiones
incluido--, hay que manejar un patrimonio superior a US$50 millones.
Para aquellas familias o empresarios que tienen un patrimonio
inferior, los multi-family offices han abordado este nicho, que ha
tenido un explosivo aumento durante los últimos dos años.
Ubicados en el corazón del barrio El Golf, destacan en esta
categoría empresas como AD Capital, Capital Advisors, Alcalá
Inversiones, Globalfolio y Picton, ligado al ex Celfin, Matías
Eguiguren.
Según el socio de Globalfolio, Alejandro Hirmas , la función
del multi-family offices es asesorar al empresario o a la familia en la
toma de decisiones y establecer el contacto con los bancos --chilenos o
extranjeros-- que ofrecen oportunidades de inversión.
¿Dónde se concentran estas inversiones? En general, mezclan activos
financieros y reales. Según Hirmas, desde que se produjo la caída de
Lehman Brothers (2008) y la estafa del fondo de Bernard Madoff, los
family offices prefieren hacer inversiones seguras, principalmente en
instrumentos de renta fija.
Agentes del mercado sostienen que durante el último año también han
"brotado" multi-family offices de menor tamaño, que en general, son ex
banqueros que forman una empresa y administran carteras de sus ex
clientes de alto patrimonio.
Estas pequeñas boutiques financieras acuden a las corredoras y
ofrecen llevar sus carteras de clientes, generalmente compartiendo la
comisión".
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