Goldman Sachs ha dado un paso poco usual: escribir a los departamentos de asuntos gubernamentales de los bancos europeos rivales asegurándoles que las acusaciones de fraude presentadas contra ellos por la Comisión del Mercado de Valores estadounidense (SEC) son "completamente infundadas en base tanto a la ley como a los hechos".
No están claras las razones precisas por las que Goldman consideró necesario "contactar" a otros bancos. Pero la carta muestra el interés que tiene la entidad en proteger su franquicia gubernamental en Europa.
Desde que Goldman ayudó a privatizar antiguos activos de la Alemania del Este en los "90, y pese a que Deutsche Bank pueda ser el asesor por defecto, el banco ha trabajado con los sucesivos gobiernos en Berlín.
Se dice que Alexander Dibelius, el responsable de Goldman en Alemania, tiene excelentes contactos en el ministerio de Finanzas y en la oficina de la canciller, Angela Merkel.
Goldman ha estructurado complejos acuerdos de financiamiento para ayudar al gobierno a equilibrar los balances y ha jugado un papel importante asesorando a los bancos alemanes en privatizaciones como la venta de acciones de Deutsche Telekom.
Las autoridades alemanas señalan que Goldman también es un socio fundamental tanto para la agencia federal de financiamiento de la deuda como para el banco estatal KfW. "Sería difícil trabajar de pronto sin ellos", explicó una de ellas.
Sin embargo, las acusaciones contra el banco estadounidense ya le han costado su relación con BayernLB, el banco regional alemán propiedad del gobierno de Bavaria.
alemania
italia
En Italia, Goldman cuenta con uno de sus ex alumnos más poderosos de Europa. El gobernador del Banco de Italia, Mario Draghi fue vicepresidente y director gerente de Goldman Sachs en Londres entre 2002 y 2005. También ocupa el cargo de presidente del Consejo de Estabilidad Financiera y es miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo.
Goldman, que también presume de un ex asesor político de Romano Prodi y del jefe de gabinete de Gianni Agnelli, ha sido acusado de "controlar Italia". El escándalo por la investigación de la SEC ha reavivado en parte esas especulaciones. Sin embargo, según señalan importantes banqueros de Milán, el nombramiento de Draghi no ha facilitado necesariamente la relación de Goldman con el gobierno de Silvio Berlusconi. Su relación con Giulio Tremonti, el ministro de Economía italiano, es públicamente fría.
El banco realizó una operación relativamente reciente para el gobierno italiano, una emisión de bonos en 2008. Pero no aparece en la lista de bancos extranjeros implicados en los escándalos de Parmalat y, más recientemente, la venta de derivados a las autoridades locales italianas.
Sin embargo, tras el escándalo por la elaboración de Goldman de swap de crédito para Grecia, el banco se vio obligado a decir que Draghi no tenía "rol alguno" en cualquier operación de swap realizada por Goldman para Grecia.
Reino Unido
Aunque los vínculos con el Gobierno británico no son tan importantes como en EE.UU., sí existen conexiones significativas. Gavyn Davies, ex economista jefe de Goldman y socio principal, está casado con una de las asesoras de mayor confianza de Gordon Brown, Sue Nye.
Sin embargo, en términos de negocio real, Goldman tiene menor presencia que algunos de sus rivales europeos. La última gran operación que asesoró fue el colapso de Northern Rock, que finalmente fue nacionalizado al no encontrarse un comprador.
Fuentes próximas a ese proceso aseguran que hubo más que un poco de rencor por el intento del banco de asegurar unos honorarios multimillonarios por el éxito de la operación, a pesar de que el gobierno se vio obligado a asumir el control total de la entidad hipotecaria.
Tras conocerse las acusaciones de la SEC, Brown, el primer ministro británico, y Alistair Darling, el ministro de Economía, se han apresurado a asegurar que Goldman no asesora en la actualidad al Tesoro.
Brown ha llegado incluso al extremo de acusar a Goldman de "quiebra moral", aunque su administración se ha negado a poner a la firma formalmente en la lista negra gubernamental. Según los datos de Bloomberg, en 2009, Goldman ayudó a gestionar tres ventas de títulos del Estado y trabajó en una operación de bonos por valor de US$ 2.000 millones del Banco de Inglaterra para financiar sus reservas de divisas extranjeras.
grecia
Con el empeoramiento de la crisis en los últimos meses, el papel de Goldman en la estructuración de swap de crédito para Grecia tras su entrada en la eurozona en enero de 2001 ha saltado otra vez sobre la mesa.
Los swap, que eran legales pero confidenciales, se prolongaron hasta 2007, mientras Grecia intentaba reducir su alta relación deuda/PIB sacando parte de los créditos de sus balances. Goldman también trabajó como asesor financiero para Banco Nacional de Grecia (NBG), la mayor entidad crediticia del país. Su golpe maestro fue la adquisición por parte de NBG en 2006 de Finansbank, un grupo turco en rápido crecimiento, por
US$ 5.000 millones. Finansbank representó el año pasado un 46% de los beneficios de NBG.
Cuando en 2009 accedió al poder un gobierno socialista, Goldman actuó con rapidez para consolidar su posición. Gary Cohn, director de operaciones, visitó Atenas para reunirse con George Papandreou, el primer ministro. Goldman y Deutsche Bank acompañaron a George Papaconstantinou, el nuevo ministro de Finanzas, en su primer viaje a Londres en diciembre.
"Entonces se habló mucho de que pedirían a Goldman que manejara un programa acelerado de privatizaciones por 2.500 millones de euros", recuerda un alto banquero griego.
Goldman Sachs propuso ayudar a Grecia con la gestión de la deuda arreglando una colocación privada por unos 20.000 millones a 25.000 millones de euros (unos US$ 26.000 millones a US$ 33.000 millones) con inversionistas estatales chinos, pero el proyecto no resultó.
El gobierno congeló extraoficialmente las relaciones con Goldman después de conocerse los detalles de la propuesta china y de los swap de crédito.
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