Para una eventual asociación estratégica
Los máximos ejecutivos de ambas instituciones están sosteniendo intensas reuniones en Estados Unidos para llevar, finalmente, a buen puerto las conversaciones.
El mercado financiero se vuelve a remecer. Y es que Banco de Chile y Citigroup retomaron las negociaciones para alcanzar una asociación estratégica, conversaciones que se llevan a cabo en Estados Unidos.
Luego de que el 22 de diciembre ambas instituciones reconocieran la existencia de negociaciones, y éstas fracasaran a las pocas semanas después, en un hecho esencial enviado ayer a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), el gerente general de Quiñenco, Francisco Pérez Mackenna, informó que, con el objeto de buscar, “en conjunto, un mejor aprovechamiento de sus respectivas capacidades en el negocio financiero”, fueron retomadas las conversaciones para concretar una eventual alianza que comprendería ambos negocios entre ambos grupos.
La comunicación a la SVS, prácticamente igual a la enviada en diciembre, sostiene que dado que las tratativas se desarrollan “en una fase de estudio y negociación, no es posible anticipar si en definitiva existirá un acuerdo para llevar a cabo dicha asociación, además de que no se ha procedido, hasta la fecha, a la suscripción de ningún documento en relación a la materia entre las partes, ni adoptado ningún acuerdo que las comprometa u obligue”.
Pero, a diferencia de lo que ocurrió el año pasado, la palabra “fracaso” quedaría vetada esta vez. Según una alta fuente de Banco de Chile, existe conciencia en ambas partes de que ahora, más que nunca, ninguno “puede pegarse un costalazo dos veces”.
El mercado reacciona
Sorprendido. Así se declaró el ex superintendente de bancos, Ernesto Livacic, al conocer la noticia. No obstante, no se mostró extrañado. “Es evidente que Citigroup ha estado retomando posiciones en esta región y había estado comprando posiciones importantes y dominantes en Centroamérica, por lo que no me extraña y le agrega valor y potencia al mercado en general”.
Sobre una posible toma de control por parte del gigante financiero estadounidense del Banco de Chile, Livacic se mostró escéptico, ya que en la experiencia en México y Centroamérica, Citigroup deja el control a los accionistas locales “que conocen el mercado e incluso conservan el nombre de las instituciones que están más incorporadas culturalmente en las memorias”.
En México Citibank adquirió Banamex, transformándolo en el mayor banco de dicho país según participación de mercado, al tomar el control de más del 20% de la plaza.
Por otro lado, Guillermo Ramírez, también ex superintendente del sector, comentó que esta posible asociación estratégica no tendría sentido, a menos que Citigroup potenciara al Banco de Chile en una proyección internacional. “Si no es venta ni adquisición, las alianzas estratégicas entre competidores en un mercado tan pequeño como el nuestro es difícil imaginar en qué puede consistir. Hay que esperar”, dijo.
En tanto Raimundo Valdés, director de estudios del banco de inversiones Santander Investment, el anuncio es una buena noticia para el sector. “Son buenas noticias para las acciones tanto de Banco de Chile como de Citi, básicamente porque una potencial alianza de Banco de Chile con Citigroup le permite acceder a la plataforma de este último en el mundo. Obviamente es muy luego para saber si hay un desenlace positivo, ya que a principios de este año vimos otro intento de negociación que no resultó”.
Consultado por el modus operandi que podría regir la negociación –en vistas de que Citigroup podría querer comprar la propiedad del banco local–, Valdés recordó que durante la negociación de principios de año quedó claro que a los Luksic les interesa mantener el control del banco, “por lo que ahora obviamente al retomar las negociaciones los controladores del Banco de Chile deben tener herramientas para hacer frente a este punto”, manifestó.
Lo que está en juego
¿Por qué el segundo mayor banco del mercado en colocaciones está interesado en asociarse con el número 12 de la industria? Varios serían los factores, entre ellos que el grupo Luksic podría concretar su anhelado ingreso al negocio de las AFP, esto gracias a que Citigroup participa, junto a la Cámara Chilena de la Construcción, en la propiedad de Habitat, el segundo de la industria previsional en términos de cotizantes.
Por otro lado, el Banco de Chile lograría de esta forma una plataforma de proyección internacional de la mano del mayor grupo financiero mundial en activos, el que cuenta con 200 millones de clientes en más de 100 países.
La gran razón del enroque Granifo-Cañas
Dos meses después de que el Banco de Chile y Citibank informaron que daban por terminadas las negociaciones para lograr una alianza estratégica, el banco de los Luksic remeció al mercado con el anuncio de un enroque de cargos entre su presidente, Fernando Cañas y su gerente general, Pablo Granifo.
Las especulaciones que provocó esta medida en el mercado fueron varias, pero hubo consenso en que el mayor banco privado nacional estaba preparándose para algo grande.
Así comenzó el Chile a mover sus fichas para lograr su objetivo de arremeter nuevamente en su cruzada para transformarse en la mayor entidad bancaria del país. El enroque fue la pieza maestra que pavimentó el camino para lo que podría venir.
El cambio de cargos entre Cañas y Granifo, fue una señal inequívoca de que los Luksic están mirando cada vez con mayor cercanía la posibilidad de una nueva fusión. Granifo ya había liderado la fusión Chile-Edwards, pero se podría decir que Cañas es el ejecutivo de la banca con mayor experiencia en liderar procesos de este tipo. Fue un actor relevante en la fusión entre el Banco O´Higgins y el Santiago y fue la figura clave en el posterior proceso entre el Santander y el Banco Santiago.
También en esa oportunidad el vicepresidente y controlador del Chile, Andrónico Luksic, dio algunes luces al respecto y explicó que “el enroque pretende que las capacidades de ambos ejecutivos, desde sus nuevos cargos, continúen aportando un mayor valor a los desafíos de crecimiento, eficiencia y excelencia que tiene el Banco de Chile”.
Crónica de una alianza accidentada
A mediados del 2006 comenzaron las primeras conversaciones entre Banco de Chile y Quiñenco para evaluar una alianza estratégica.
El 22 de diciembre Quiñenco ratificó por hecho esencial las negociaciones.
Una alta fuente del Chile aseguró a principios de enero que el acuerdo se concretaría en el primer semestre de 2007.
El mercado especuló que el “Citi” replicaría la operación que realizó en México cuando compró Banamex (tomaron el control de la propiedad pero la administración siguió en manos de los antiguos dueños), otros se inclinaron derechamente por la compra del Banco de Chile por parte del gigante estadounidense.
Andrónico Luksic aclaró las dudas señalando que “mientras yo viva, el control de Banco de Chile va a permanecer en esta familia”.
El 11 de enero de este año, y tras no haber llegado a un acuerdo, se dieron por terminadas las conversaciones.
El 14 de junio el gerente general de Citibank Chile, Fernando Concha, descartó un acercamiento con el banco de los Luksic.
El 28 de junio de este año, Quiñenco envió hecho esencial informando que las conversaciones fueron reactivadas.
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