Con esta alianza el holding francés también se opone a que Cencosud compre las acciones del aumento de capital de Éxito, cerrando la puerta a que se quede como socio.
Casino Guichard va con todo. Al gigante francés, con ventas por sobre los US$ 31.000 millones, no le bastó con ser uno de los mayores operadores del mundo para intimidar a Cencosud, el holding chileno controlado por Horst Paulmann, con el fin de frenar su intento por acceder al 24,53% de Almacenes Éxito.
Casino acaba de firmar una alianza con Citigroup, y su filial Global Markets Limited (CGML) para presentarse a la subasta con una única oferta, no sólo por el 24,53% que representan los 51 millones de papeles que tiene la familia Toro en la cadena colombiana, sino por un total de 61.501.042 acciones, es decir, tanto por lo preacordado entre Toro y Cencosud en octubre pasado, como también ir tras el aumento de capital que Almacenes Éxito realizó el 12 de febrero, papeles que tembién fueronapetecidas por lso chilenos.
Este último punto es crucial, ya que Casino, a través del acuerdo logrado con Citigroup, hace ejercicio de su opción de derecho preferente para negar el ingreso de Cencosud a la propiedad de Éxito aunque sea en un rol minoritario. Esto porque el pasado 23 de febrero la familia Toro, fundadores de Éxito, informó a la Superintendencia Financiera que venderían 6.059.032 de esos nuevos papeles a un precio de 12.400 pesos colombianos, es decir, US$ 5,88 por acción, lo cual implicaría al grupo chileno desembolsar otros US$ 35,6 millones siempre y cuando nadie se opusiera. Dos días antes de que venciera este plazo, Casino dijo no.
Detalles del acuerdo
Si esto no logra amedrentar a Cencosud, y su directorio aprueba ir por Almacenes Éxito y la subasta finalmente se efectúa, el acuerdo entre Casino Guichard y Citigroup opera así:
Si la alianza Casino-CGML se queda con Éxito en una primera oferta, la totalidad de las acciones pasarán al holding francés, quedando como controlador de esta cadena. Si tuviesen que ir a posteriores rondas y la alianza triunfara, los papeles se distribuirán entre ambos, para lo cual establecieron un Total Return Equity Swap, que permitirá a Citigroup adquirir todos los riesgos y beneficios económicos derivados de las acciones compradas.
La arremetida de Casino es vista como un paso natural por fortalecerse en Colombia según el presidente de Casino, Jean Charles Naouri. Junto con ello, el CEO del holding francés vaticinóuna pelea dura por el control de esta cadena.
Casino Guichard va con todo. Al gigante francés, con ventas por sobre los US$ 31.000 millones, no le bastó con ser uno de los mayores operadores del mundo para intimidar a Cencosud, el holding chileno controlado por Horst Paulmann, con el fin de frenar su intento por acceder al 24,53% de Almacenes Éxito.
Casino acaba de firmar una alianza con Citigroup, y su filial Global Markets Limited (CGML) para presentarse a la subasta con una única oferta, no sólo por el 24,53% que representan los 51 millones de papeles que tiene la familia Toro en la cadena colombiana, sino por un total de 61.501.042 acciones, es decir, tanto por lo preacordado entre Toro y Cencosud en octubre pasado, como también ir tras el aumento de capital que Almacenes Éxito realizó el 12 de febrero, papeles que tembién fueronapetecidas por lso chilenos.
Este último punto es crucial, ya que Casino, a través del acuerdo logrado con Citigroup, hace ejercicio de su opción de derecho preferente para negar el ingreso de Cencosud a la propiedad de Éxito aunque sea en un rol minoritario. Esto porque el pasado 23 de febrero la familia Toro, fundadores de Éxito, informó a la Superintendencia Financiera que venderían 6.059.032 de esos nuevos papeles a un precio de 12.400 pesos colombianos, es decir, US$ 5,88 por acción, lo cual implicaría al grupo chileno desembolsar otros US$ 35,6 millones siempre y cuando nadie se opusiera. Dos días antes de que venciera este plazo, Casino dijo no.
Detalles del acuerdo
Si esto no logra amedrentar a Cencosud, y su directorio aprueba ir por Almacenes Éxito y la subasta finalmente se efectúa, el acuerdo entre Casino Guichard y Citigroup opera así:
Si la alianza Casino-CGML se queda con Éxito en una primera oferta, la totalidad de las acciones pasarán al holding francés, quedando como controlador de esta cadena. Si tuviesen que ir a posteriores rondas y la alianza triunfara, los papeles se distribuirán entre ambos, para lo cual establecieron un Total Return Equity Swap, que permitirá a Citigroup adquirir todos los riesgos y beneficios económicos derivados de las acciones compradas.
La arremetida de Casino es vista como un paso natural por fortalecerse en Colombia según el presidente de Casino, Jean Charles Naouri. Junto con ello, el CEO del holding francés vaticinóuna pelea dura por el control de esta cadena.
Emilio Maldonado Q.
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