Aprueban fusión Exito-Carulla y sube valor de firma a la que apuesta Cencosud

ENTE REGULADOR PUSO como CONDICIón venta de 11 locales

“Esta es ahora una compañía que venderá más de US$ 3.000 millones”, dijo Gonzalo Restrepo, presidente de Éxito, tras el visto bueno de la autoridad colombiana.

A una nueva empresa entró hoy Gonzalo Restrepo, el presidente de Almacenes Éxito.

A pesar de que su oficina en la zona de Envigado es la misma y los trabajadores también, hoy la compañía que él dirige tiene un potencial de venta de US$ 3.000 millones por año, casi US$ 2.000 millones más que hace un día.

¿La razón? La no objeción realizada por la Superintendencia Financiera de Colombia sobre la operación de compra que la compañía que Restrepo dirige, tenía sobre Carulla Vivero, el segundo supermercadista más grande de ese país, con ventas cercanas a los US$ 1.000 millones y una participación de mercado del 13%.

De esta forma, la empresa sobre la cual Cencosud tiene una opción para comprar el 24,5% ampliable a la totalidad de la compañía, aumenta su valor.

Con esta autorización, Almacenes Éxito comienza ahora un camino hacia la fusión definitiva con la supermercadista Carulla, la cual se concretará luego de que lancen una OPA voluntaria por las acciones de ésta, la que podría ser entre el 20% y el 56% de los papeles de Carulla, según lo informó Restrepo.

Según el presidente de la compañía, no existe un plazo definido para materializar la unión entre ambas empresas, pero sí estima que a mediados de enero debería lanzarse la OPA por las acciones, luego de que el directorio de Éxito decida el porcentaje que desea controlar.

“El próximo paso es la emisión de acciones por US$ 100 millones, financiamiento necesario para comprar Carulla. También estamos vendiendo algunos activos, con el mismo fin, pero lo inmediato será una OPA voluntaria para comprar entre un 20% y el 56% de las acciones de Carulla”, comentó Restrepo.

De la fusión, el nuevo escenario y la eventual entrada de Cencosud a la compañía, conversó el timonel de la mayor cadena supermercadista del país cafetero, quien además se siente orgulloso ahora por dirigir la empresa de retail número 12 a nivel regional y 182 en todo el mundo.

-¿Tan concentrado está el mercado en Colombia que les pidieron vender 11 locales?

-De todos los sectores que están en dinamismo en Colombia, el mayor es el retail y todos los formatos que ello implica. Y es que el 51% de dicho mercado pertenece al comercio informal, por ende decir que estamos concentrados y que por ello podremos manejar cualquier tipo de precios, es un suicidio. Es altamente competitivo”

-¿Cuándo se une finalmente Éxito y Carulla?

-Todo dependerá de la OPA voluntaria que haremos para controlar totalmente Carulla. Después de eso puede hablarse de unión de administraciones.

-¿Qué pasará con la compra que realiza Cencosud por el 24,5% de las acciones?

-No lo sabemos. Como un grupo de accionistas ha adelantado una negociación con un respetable grupo chileno, no sabemos qué ocurrirá, ya que los otros accionistas pueden ejercer su derecho preferente.

-Pero, ¿a cuánto sube ahora el valor de la compañía?

-Es muy delicado hablar de cifras futuras. Pero lo que puedo decir es que esta empresa tiene un potencial de venta de US$ 3.000 millones anuales, 256 locales que operará y una fuerza de trabajo por sobre los 56.000 empleados. Ese es el actual escenario que tiene la compañía.

-Y ahora, ¿se sigue invirtiendo en Carulla?

- La plata hay que racionalizarla, pero nosotros seguiremos invirtiendo muy fuerte en Vivero, y de la misma forma vamos a continuar con las inversiones que teníamos en Éxito. Eso sí, invertiremos en aquellos formatos o negocios que tengan un mayor potencial, los cuales los evaluaremos. Cabe rescatar que para 2007 tenemos un presupuesto bastante amplio, con inversiones por US$ 90 millones.

Los locales de la discordia

La aprobación por parte de la superintendencia colombiana, pese a que salió en el plazo estimado de 90 días, incluyó una serie de restricciones, donde destaca la venta obligada por parte de la nueva sociedad de 11 locales, 9 de la cadena Carulla y 2 de Éxito. Según Restrepo, esta condición se dio porque en algunas micro zonas de Bogotá, Cartagena y Medellín, se manifestaban ciertos grados de concentración, los cuales son vistos “según el escenario actual”. La venta de estos espacios puede darse de dos maneras: en bloque a un solo comprador por zonas geográficas, lo cual aún está en evaluación por parte del directorio de Éxito. “Estamos estudiando recién el tema. Vamos a tomar lo que queda del año para planificar la mejor forma de hacerlo. Probablemente lo ofreceremos en un bloque, para hacerlos más atractivos para algún comprador”, señaló el CEO de Éxito. De todas formas, y según Restrepo, esta condición de vender once tiendas no ponen en ningún caso en riesgo el crecimiento de la nueva compañía, ya que ha sido la misma superintendencia la que ha incentivado el crecimiento orgánico de las firmas. Respecto al posible comprador de los once locales, Restrepo dijo que puede ser cualquier operador de retail, tanto uno que esté actualmente en ejercicio, como algún nuevo actor. Pero, agregó que en ningún caso podrá ser un accionista de Éxito, a no ser que los opere de manera independiente a la administración de la cadena.

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