Analistas apuestan a que Cencosud elevará oferta por Almacenes Éxito

Ello debido a que junto al negocio supermercadista pueden implementar el de tiendas y de homecenter en el cual Éxito no participa.

Pese a que el Grupo Casino tiene varias opciones para frenar el ingreso de Cencosud a la propiedad de Almacenes Éxito en Colombia, en Chile indican que Cencosud estaría dispuesto a mejorar su oferta por 24,5% de la propiedad, o a lanzar una OPA por el 100% de las acciones de la cadena.

Lo anterior, indicaron en el mercado, porque a diferencia del grupo galo, el holding liderado por Horst Paulmann obtendría un premio adicional al adquirir la firma.

A juicio de Salvador Arenas, analista de Larraín Vial “para Cencosud tiene bastante sentido jugársela por Colombia, porque no les interesa sólo el negocio de supermercados, ya que si compran Casino pueden implementar tiendas, que en Colombia prácticamente no existen. En su momento operó Sears, pero ya no está. A ello se suma el negocio de los homecenter, en donde hay mucho por crecer. Desde esa perspectiva, Cencosud tiene un premio adicional y podrían estar dispuestos a dar un poco más”.

Hay que recordar que Cencosud ofreció -en un preacuerdo con el grupo Toro-, comprar las 51 millones de acciones a un valor de 12.500 pesos colombianos (US$ 5,4) por papel, lo que se traduce en un total de US$ 278 millones por el paquete, que representa el 24,52% de Éxito. Sin embargo, este monto estaría muy por debajo a lo que ahora se transa en la bolsa de comercio de Colombia, pues en las últimas jornadas el papel ha rozado los 15.400 pesos colombianos, unos US$ 6,7, lo que da un valor cercano a US$ 340 millones al paquete.

Otros analistas indicaron que aunque Cencosud debería estar dispuesto a disputar la participación en Éxito, el camino seguramente será difícil para el holding, pues Casino ha dado muestras de su interés en la región. Esto no sólo por mantener o aumentar la participación de 38,6% que ostenta en Éxito, sino que también por el 34% que posee en Compañía Brasileña de Distribución, que es dueña de Pan de Azúcar, la mayor cadena supermercadista de Brasil.

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