Impuestos: la gran reforma pendiente de América Latina

La región enfrenta la reforma más difícil para seguir avanzando en la reducción de lapobreza

Este siglo XXI ha sido promisorio para América Latina. En la última década 56 millones salieron de la pobreza y hubo una fuerte movilidad social de la mano de un crecimiento que permitió ejecutar políticas redistributivas.

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Sin embargo, según un trabajo de los economistas Juan Pablo Jiménez y Andrea Podestá de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), estas políticas redistributivas tienen un límite. Y para superarlo, se requieren más impuestos.

"En sociedades con una desigualdad tan fuerte como América latina, no basta con redistribuir con programas de gasto social. Se necesita una reforma impositiva que garantice una mayor equidad en la distribución del ingreso", le indicó Jiménez a BBC Mundo.

UNA TORA MÁS CHICA

Esta reforma es particularmente crucial ahora que la época de las "vacas gordas" parece haber terminado.

En agosto, la CEPAL recortó su pronóstico de crecimiento anual para la región del 2,7% al 2,2%.

Esta diferencia se ensancha aún más si se la compara con la "década dorada" (2002-2012) en la que, a pesar de la debacle mundial de 2008-2009, el crecimiento promedio regional fue del 3,7%.

A la desaceleración económica se añade una estructura impositiva regresiva que ha contribuído a que América Latina se gane el mote de la "la zona más desigual del planeta".

En la región el grueso de la recaudación fiscal se basa en impuestos indirectos o al consumo que cobran lo mismo sin distinguir entre ricos y pobres.

Menos de un tercio de la recaudación proviene de impuestos directos –a la renta o ganancias y riqueza– considerados más equitativos porque pueden graduar la tributación en torno al principio del que "más tiene más paga".

En países escandinavos como Noruega, Suecia y Dinamarca la relación entre ambos tipos de impuestos es exactamente la opuesta.

"Esto produce sociedades más cohesionadas con una mayor recaudación que permite un mayor gasto y redistribución. El caso contrario más marcado a nivel regional es quizás Guatemala que tiene una recaudación tributaria de poco más del 10% con la que ni puede financiar su propia seguridad", indicó a BBC mundo Jiménez.

LA EVASIÓN FISCAL 

A esta deficiencia estructural se añade otro problema "crónico": laevasión fiscal.

México y Venezuela figuran entre los 10 países con mayor fuga de capitales.

Un estudio específico sobre el impacto en Argentina -"Fuga de Capitales III (2002-2012)"- halló que la evasión fiscal era de tal magnitud que el Coeficiente Gini -que mide la desigualdad social– se disparaba de 0,42 a 0,49 puntos una vez que se contabilizaban los fondos fugados a paraísos fiscales.

Uno de los coautores del estudio, el economista Jorge Gaggero explicó a BBC Mundo los principales mecanismos de evasión fiscal de la región.

"Se da tanto en los impuestos indirectos, al consumo, en los comercios por ejemplo, como en los directos, a las empresas nacionales y multinacionales y a las personas. Hay una baja conciencia cívica al respecto. Y eso que la presión tributaria en nuestra región es muy baja", señaló a BBC Mundo.

En los 18 países de América Latina se paga en promedio entre el 18 y el 20% del PIB mientras que en los 28 de la Unión Europea es el 35%, en los 18 de la Eurozona el 44% y en los países escandinavos supera el 45%.

Este panorama regional es previsiblemente heterogéneo.

"Se puede distinguir entre los países de América Central que tienen impuestos más bajos, las naciones petroleras como México y Venezuela, que basan su recaudación en el impuesto al petróleo, y las naciones que más han avanzado en el marco tributario, pero que no han resuelto la inequidad impositiva y los altos niveles de evasión, como Brasil, Argentina, Chile, Uruguay, Bolivia y Ecuador", señala Gaggero.

UN AVANCE LENTO

En medio de este panorama heterogéneo lo cierto es que la recaudación aumentó en 13 de los 18 países de la región, pasando del 18,9% del PIB en 2009 al 20,7% en 2012.

En cierta medida este cambio se vio favorecido por la presencia de gobiernos de centro izquierda que, sin tocar demasiado la estructura impositiva, se abocaron a aumentar la recaudación para financiar un mayor gasto social.

Según José Natanson, autor de "La Nueva Izquierda" y director de Le Monde Diplomatique en América Latina, este avance fue particularmente importante en un sector clave de la economía regional: las materias primas.

"Hubo una apropiación mayor de la renta de los recursos naturales, sea por la vía de la nacionalización como en Bolivia y Venezuela o vía nuevos impuestos a las exportaciones como en Argentina o Ecuador. Esto funciona en un sentido como una reforma progresiva porque un sector que es hipercompetitivo con una renta extraordinaria paga más", señaló a BBC Mundo.

Esta mayor potencia recaudatoria sirvió para financiar losprogramas sociales que surgieron entre 2002 y 2006 como el Plan Familias y el Jefes y Jefas de Hogar en la Argentina, el Bono Juancito Pinto en Bolivia, el Chile Solidario y el Programa Hambre cero en Brasil.

Un sector primario salió, sin embargo, indemne de estos cambios: laminería.

Con el cambio de los regímenes legales para la inversión extranjera en los 90, en países como Colombia, Perú o Argentina las minerasapenas pagan impuestos.

"En este campo prácticamente no ha habido reformas. El gobierno deEvo Morales es una excepción porque cambió las reglas de juego", opina Gaggero.

FUTURO EN CLAVE POLÍTICA

El tema de la reforma impositiva está en el aire desde hace tiempo, pero tiene fuertes obstáculos políticos y técnicos.

"Una razón por la que no se alteró la relación entre impuestos directos e indirectos es porque la percepción pública es muy distinta al respecto. El impuesto al consumo es mucho más difuso, uno lo paga sin darse cuenta, porque están cargados sobre cualquier servicio o producto. En el impuesto directo se ve en el recibo de sueldo la extracción que va para el estado lo que genera más resistencia, aunque en realidad uno pague mucho más de impuestos con el consumo", señala José Natanson.

Según Jorge Gaggero estas dificultades exigen fuertes compromisos políticos que vayan más allá de los vaivenes electorales.

"Se necesitan coaliciones muy fuertes que den continuidad en el tiempo a las reformas porque los mandatos que tienen los gobernantes son cortos y un cambio como este, que presenta importantes retos técnicos, requiere continuidad. Estas coaliciones no son solo a nivel nacional sino entre países si se quiere combatir la evasión fiscal de las multinacionales a los paraísos fiscales", señala Gaggero.

En efecto, la globalización económica e informática ha internacionalizado como nunca la evasión fiscal en momentos en que un 60% del comercio mundial se produce entre multinacionales.

Algunas de estas multinacionales y sus subsidiarias se compran y venden a sí mismas usando los paraísos fiscales para distorsionar los precios que pagan y las ganancias que obtienen a fin de abonar menos impuestos.

Estas dificultades no modifican la necesidad de un cambio.

Un reciente estudio del Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), señalaba que si no se avanzaba en la reforma impositiva podrían peligrar los logros sociales de la última década.

Según Alfredo González, del PNUD, la región se encuentra en una encrucijada.

"El crecimiento y los programas focalizados fueron muy importantes, pero se ha llegado a los núcleos más duros de nuestra estructura social. Para avanzar se necesita tocar intereses específicos de una élite como los que se expresan en torno al tema impositivo y esto implica una lucha política muy delicada", señaló a BBC Mundo.

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Colorado busca recaudar US$ 250 millones este año en impuestos a marihuana

Los recursos serán destinados por ese estado de EE.UU. principalmente a la construcción y reparación de edificios escolares.

Este miércoles se dio inicio en el estado de Colorado, en EE.UU., a la recaudación de impuestos provenientes de los dispensadores de marihuana recreativa. La medida arrojaría la obtención de una cifra de 250 millones de dólares durante 2014, según prevén las autoridades.

"Hoy se hizo historia en Colorado, porque por primera vez los negocios de venta legal de marihuana recreativa para adultos comenzaron a pagar sus impuestos estatales", señaló el subdirector de The Cannabis Industry, Taylor West.

Aunque el departamento de impuestos local tardará varias semanas en determinar la cantidad correspondiente a enero, la oficina del gobernador Estatal, John Hickenlooper, anunció que la cifra rondaría los US$ 99 millones en el mes.

A esa tasa, del 10% por cada venta se debe agregar otra del 15%, que permitirá recaudar unos US$ 150 millones. La cifra será destinada principalmente a construcción y reparación de edificios escolares: por ley, al menos 40 millones de dólares deben emplearse con ese fin.

Queja por gravamen
El director ejecutivo del Grupo Industrial de Marihuana Médica (MMIG), Michael Elliott, recalcó que "la industria de la marihuana quizá sea la industria que más debe pagar impuestos en el país".

"Y esos impuestos son todavía más altos porque el gobierno federal nos niega las deducciones normales para los negocios", detalló.

No obstante, el directivo aseguró que su sector está "comprometido con el éxito del programa".

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Impuestos, la variable olvidada

Si se encuentra ad portas de invertir en acciones, o si quiere entrar con títulos que hoy le parecen atractivos. Si la rentabilidad de los depósitos y fondos mutuos le atrajo, pero se dice a sí mismo “no vaya a ser que si pierdo plata encima, tenga que pagar impuestos”, entonces lo mejor es saber cómo, cuándo y por qué se tributa en cada caso.  

Alejandra Lizana Pérez Inversor Global 

En un mercado altamente volátil como el que enfrentamos actualmente, donde las ganancias de hoy se pueden revertir en pérdidas mañana, la variable impositiva cobra cada vez mayor relevancia. Tanto así, que según explican en distintas corredoras de Bolsa, actualmente a la hora de invertir en los diversos instrumentos que ofrecen los mercados local e internacional, los inversionistas hacen muchas preguntas sobre cómo hacer más eficiente el pago de sus impuestos.

O en buen chileno: “cómo pagar menos”.

En materia impositiva, puntualmente, Daniel Soto, Jefe de Estrategias de Inversión de Forex Chile, explica que una vez que se van proponiendo las distintas alternativas, “las dudas pasan a ser más bien operativas, o relacionadas a los plazos más convenientes para llevar a cabo la inversión”

Y es que las formas de tributar son diferentes si se trata de acciones, depósitos, fondos mutuos u otros instrumentos en Chile o el exterior. Así que vamos por partes.

Las acciones

A nivel general, cabe recordar que la tributación de acciones e instrumentos financieros está regulada, en el caso de Chile, por la Ley de Rentas, la “culpable” de que en abril de cada año los contribuyentes del país corran para buscar certificados y otros documentos que acrediten sus ingresos. Es este cuerpo legal el que determina en qué circunstancias y cuánto se paga por cada instrumento que se posea.

A la hora de hablar de las acciones, el abogado tributarista Luis Felipe Ocampo resalta que lo primero que hay que tener claro es que, por regla general, estos instrumentos pueden tributar por dos vías: como ganancias de capital y por el pago de dividendos que genere su posesión en caso de que la sociedad en la que se participa reparta sus utilidades.

En el caso de las ganancias de capital, la tributación se produce al momento de la enajenación, pero el pago de impuestos depende del título que sea vendido. En tal sentido, el socio de consultoría tributaria de EY (ex Ernst & Young), Jorge Vargas, precisa que hay distintos regímenes a la hora de tributar por acciones dependiendo de variables como si éstas son transadas o no en Bolsa, si fueron adquiridas antes de 1984 y, en el caso de que se quiera acceder a un beneficio tributario, la forma en que éstas fueron compradas y vendidas.

Específicamente, Luis Felipe Ocampo puntualiza que la tributación de acciones se rige por tres regímenes relevantes: las compradas antes de año 1984; las que están acogidas al artículo 107 de la Ley de Mercado de Capitales III (ex 18 ter) y las normales, que son todas aquellas que no considera el artículo 107, ya sea porque no tienen presencia bursátil o porque no fueron negociadas en Bolsa.

En relación a estas últimas, Ocampo precisa que las acciones “normales” tributan de forma diferente dependiendo si quien las enajena tiene “habitualidad” en la compra y venta de acciones. “En caso de que se tenga habitualidad en operaciones de este tipo se deberá aplicar el régimen normal de tributación, es decir, el impuesto de primera categoría y el impuesto global complementario o adicional, según se trate de un contribuyente que tiene domicilio o residencia en Chile, o si está domiciliado en el exterior; mientras que si se trata de una operación no habitual, que se efectúa sólo en ciertas oportunidades, las ganancias están afectas al impuesto de primera categoría en carácter de único, no aplicando por ende el Global Complementario o Adicional”, señala.

Cabe precisar que tanto en este caso, como también en el de los dividendos, el impuesto Global Complementario que pagan las empresas es usado como crédito, justamente, a la hora de cancelar el Global Complementario. 

En la práctica, esto significa que si una compañía tuvo ganancias de 100 y debió pagar 20 de primera categoría, si tiene 10 accionistas cada uno tocará dividendos de 8, a los cuales se les aplica un impuesto Global Complementario que puede llegar hasta un 40% (es decir, 3,2), pero a ese número se le descuenta el 2 que ya canceló la empresa, por lo que la persona paga sólo 1,2.

Esto, con la idea de eliminar vicios como que, por una acción, se cobren dos veces impuestos.

Bonos

En el caso de los bonos, de obtenerse un mayor valor por la venta de ellos se debe tributar tal diferencia como impuesto de primera categoría –en caso que el inversionista no tenga contabilidad.

Sin embargo, la Ley de la Renta da cuenta de excepciones al respecto.

Al respecto, el Director Tax & Legal de Deloitte, Eduardo Vargas, precisa que “no quedando afecto a impuesto si éste no excede de 10 Unidades Tributarias Anuales (unos US$ 10 mil), las enajenaciones habituales quedan exentas de Primera Categoría y afectas al Impuesto Global Complementario (tasa máxima 40%)”.

Además, agrega, “en el caso de los intereses percibidos por la tenencia de bonos, este inversionista quedará exento de Primera Categoría y afecto al Impuesto Global Complementario, pudiendo incluso quedar exento de este último gravamen si las rentas anuales por capitales mobiliarios en su conjunto no exceden las 20 UTM”.

Sin perjuicio de lo anterior, en caso de invertirse en bonos acogidos a la tributación especial del artículo 104 de la Ley sobre Impuestos a la Renta, el especialista de Deloitte precisa que “los intereses tributarán sobre base devengada en el Impuesto Global Complementario y el mayor valor en la enajenación podrá liberarse de impuesto, ambos conceptos determinados en base a la norma específica que los regula”.

En tales casos, se pide que su enajenación cumpla los siguientes requisitos: que se trate de bonos previamente inscritos en el Registro de Valores; que se hayan emitido en Chile por contribuyentes que determinen su renta efectiva por medio de contabilidad completa para la declaración del impuesto de primera categoría, y que hayan sido aceptados como cotización en al menos una Bolsa de Valores del país.

Además, se les pide que hayan sido colocados a un valor igual o superior al valor establecido en el contrato de emisión o que el emisor haya pagado o deba pagar el impuesto por una colocación a menor valor de lo que indica el contrato; y, finalmente, que en el contrato de emisión se haya indicado expresamente que los instrumentos se acogerán a lo dispuesto en dicho artículo.

Además de lo anterior hay excepciones vinculadas a los contribuyentes que puedan acceder al beneficio cuando enajenen bonos. En tal sentido, es necesario que cumplan los siguientes requisitos: haber adquirido y enajenado los instrumentos en una Bolsa local que esté autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y el Servicio de Impuestos Internos (SII) de forma conjunta; y haber adquirido y enajenado los instrumentos por intermedio de un corredor de Bolsa o agente de valores registrado en la SVS.

La excepción a esta situación son los bancos cuando actúan de acuerdo a sus facultades legales.

Depósitos y Fondos Mutuos

Hasta aquí revisamos cómo funciona el proceso de pago de impuesto para títulos que se transan en Bolsa, pero veamos qué ocurre con la renta fija, puntualmente con depósitos.

En tal sentido, Jorge Vargas, de EY, precisa que “este tipo de instrumentos tienen una tributación general de primera categoría de 20% y Global Complementario o Adicional”. Sin embargo, hay excepciones, por ejemplo si la persona que los posee no lleva contabilidad. No se declara renta efectiva sobre ella y por tanto quedan exentas. De ahí que las personas naturales deban declarar los intereses sólo en su Global Complementario o Adicional, cuando corresponda, precisa el consultor tributario.

En el caso de los Fondos Mutuos, si bien están gravados igual que los depósitos, con un impuesto del 20%, existen excepciones según su composición. Los Fondos con presencia bursátil pueden no constituir renta si cumplen con requisitos como ser enajenados en una Bolsa de valores autorizada por la SVS, operar a través del aporte de valores dispuesto en el artículo 109, y por medio del rescate de cuotas del fondo. Además, las cuotas deben ser adquiridas en la emisión de cuotas del fondo respectivo o en una Bolsa de valores autorizada por la SVS, o a través de un rescate de valores conforme a lo dispuesto en el artículo 109.

Jorge Vargas destaca que nunca hay que olvidar que los Fondos Mutuos tienen un régimen que cuenta con una variada cantidad de regulaciones y requisitos para poder acogerse a los beneficios tributarios, por lo que hay que estar atentos.

En definitiva, la relación con el SII y los gravámenes son una variable a considerar, independiente del patrimonio que se tenga, ya que muchas veces éste es un punto que los inversionistas olvidan. “La experiencia dice que los que más se preocupan por el tema son quienes pagan más impuestos, y son los que en consecuencia tienen más ahorros o ingresos”, recalca Daniel Soto, de Forex Chile. Eso nos indica algo.

Y ojo que no es que la preocupación aumente en tiempos de crisis: “este segmento de cliente no sólo está preocupado de este tema en épocas de bajas rentabilidades sino que siempre”, recalca Soto.

Usted debería hacer lo mismo. Porque lo importante no es el monto involucrado en distintas inversiones, lo relevante es la preocupación de cada contribuyente.

Inversiones en el exterior

En el caso de las inversiones en acciones, bonos, fondos mutuos y otros instrumentos financieros en el exterior, la tributación dependerá del hecho que Chile tenga o no un acuerdo de doble tributación con cada nación en particular.

En tal sentido, actualmente el país cuenta con 25 acuerdos de esa clase, los que permiten descontar impuestos que son cancelados en otra jurisdicción, en el caso de una inversión en el exterior, de los que deberán pagarse en el país donde tributa el inversionista externo.

La operación también opera al revés, es decir, se descuenta lo que es cancelado en Chile.

De no existir tal acuerdo, la tributación se produce en ambos lugares. Al respecto, es importante destacar que todos los instrumentos financieros que poseen los contribuyentes chilenos en el exterior están gravados de la misma forma que si fueran inversiones en el país.

Por otra parte, los contribuyentes que tengan inversiones en el extranjero podrán retornar el capital invertido al país y aprovechar créditos por impuestos pagados afuera, siempre que tal suma se encuentre registrada en el SII y que se acredite con instrumentos públicos o certificados de autoridades competentes del país extranjero, debidamente autentificados.

*
Países con los que Chile  tiene convenio de doble tributación

• Australia
• Bélgica
• Brasil
• Canadá
• Colombia
• Corea del Sur
• Croacia
• Dinamarca
• Ecuador
• España
• Francia
• Irlanda
• Malasia
• México
• Noruega
• Nueva Zelandia
• Paraguay
• Perú
• Polonia
• Portugal
• Reino Unido
• Rusia
• Suecia
• Suiza
• Tailandia

Existen acuerdos firmados con Austria, Estados Unidos y Sudáfrica, a la espera de ser ratificados por los Congresos de los distintos países. Sin embargo, en el caso de Estados Unidos, los inversionistas extranjeros se pueden acoger al llamado  formulario W-8, que evita la doble tributación. Aunque  de todos modos  se debe pagar el withholding tax, una retención del 30% sobre los dividendos o intereses que pagan las acciones, bonos o ETFs.

Cuándo una acción NO paga impuestos:

La enajenación de una acción no paga tributos si el título negociado fue comprado antes de 1984 o si es de alta presencia bursátil acogida al artículo 107 de la Ley de Renta.

Respecto a este último beneficio de exención de pago de impuestos por las acciones compradas y vendidas en Bolsa, que antes estaba contenido en el artículo 18 ter de la Ley de Renta y hoy está considerada en el artículo 107 de ese cuerpo legal, Jorge Vargas puntualiza que como punto de partida hay que tener claro que ese beneficio se otorga sólo a “acciones de sociedades anónimas abiertas constituidas en Chile con presencia bursátil”.

El mencionado artículo de la Ley de Renta establece que existen ciertos casos en que no se deberán cancelar tributos por la enajenación de acciones, siempre que éstas cumplan los siguientes requisitos:

• Ser acciones de sociedades anónimas abiertas constituidas en Chile con presencia bursátil.
• 
  
• Su enajenación debe realizarse en una Bolsa de valores del país autorizada por la SVS; en un proceso de Oferta Pública de Acciones (OPA); o a través del mecanismo de aporte de valores acogido a lo dispuesto en el artículo 109 de la Ley de Renta.
• Su adquisición debió haberse efectuado en un proceso de Oferta Publica de primera emisión, cuyo objetivo sea un aumento de capital o la constitución de sociedad; en un canje de valores de oferta pública convertidos en acciones o en un rescate de valores acogido al artículo 109.
• 
  

Cabe precisar que el hecho de que una acción pertenezca a esta categoría es certificado por la factura de la operación de compra y de venta, en tanto que su presencia bursátil es documentada por la propia corredora a la que se le encarga la operación.

Preguntas clave a la hora de invertir

A la hora de tener claridad en los temas tributarios, existe una serie de interrogantes que es importante resolver antes de embarcarse en una inversión.

En el caso de…

• Una acción: ¿Tiene presencia bursátil? ¿Se negocia en el mercado bursátil?
• Un bono: ¿En qué mercado se transa?
• Un fondo mutuo: ¿Está constituido por acciones asociadas al artículo 107?

Cuándo se pagan impuestos

Una acción: Cuando es enajenada.

Un bono: Cuando es enajenado y cuando es cancelado por el mayor valor que otorga.

Un depósito: Siempre por intereses que devenga.

Un fondo mutuo: Dependiendo cómo está constituido y por los intereses que devenga.

Inversiones en el exterior: Siempre. Pero puede haber descuentos dependiendo de la existencia de acuerdos de doble tributación.

Para tener en cuenta:

La carga impositiva de un contribuyente puede diferir dependiendo de variables como si tiene habitualidad en la compra-venta de acciones; si tiene inversiones en bonos que no son transados en mercados bursátiles reconocidos por la SVS; o si está operando instrumentos financieros en países donde no existe doble tributación; entre otras variables.

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Economía.- Argentina propone subir los impuestos a los bienes de lujo importados para frenar la demanda de dólares Leer más: Economía.- Argentina propone subir los impuestos a los bienes de lujo importados para frenar la demanda de dólares http://www.finanzas.com/noticias/economia/20131122/economia-argentina-propone-subir-2552063.html#VwZ1kuegEcYQ7Xf2 Consigue Links a tus Contenidos en http://www.intentshare.com

El Gobierno argentino enviará un proyecto de ley al Congreso para elevar los impuestos a los bienes de lujo importados, incluidos los automóviles, en un intento por frenar la alta demanda de dólares que está drenando las reservas del Banco Central.

La medida es la primera que toma la presidenta Cristina Fernández tras renovar puestos clave de su gabinete esta semana y muestra un cambio en la estrategia que usó hasta ahora el Ejecutivo para desalentar las importaciones.

El nuevo jefe de Gabinete, Jorge Capitanich, ha explicado que la nueva medida busca "el desincentivo a la adquisición de los mismos (bienes suntuarios)" y no ha dado detalles sobre el aumento concreto de los impuestos, si bien ha aclarado que la subida tributaria incluiría los coches de alta gama, embarcaciones y aviones.

Actualmente, los vehículos de alta gama --la mayoría importados-- pagan una tasa interna de entre el 10 por ciento y el 12,5 por ciento de su valor.

Las reservas del Banco Central han caído casi un 30 por ciento desde finales de diciembre de 2012 a menos de 32.000 millones de dólares, debido a que la entidad monetaria se vio obligada a volcar divisas al mercado local por la escasez de dólares.

El nivel de divisas en las arcas del Banco Central es un factor crítico para la sostenibilidad de la tercera economía latinoamericana, debido a que el Gobierno las usa para cancelar sus deudas, financiar gigantescas importaciones energéticas e intervenir en el mercado de cambio para evitar una brusca devaluación de la moneda local.

PROTEGER LAS RESERVAS
Capitanich y el nuevo ministro de Economía, Axel Kicillof, adelantaron que el Gobierno tomará más medidas para proteger las reservas del Banco Central. El Gobierno y sus aliados tienen la mayoría simple del Congreso, por lo que se prevé que el alza impositiva será aprobada.

Fernández, cuyas políticas intervencionistas sobre la economía desalientan la inversión extranjera, impuso a finales de 2010 un control de cambios para impedir que ahorradores y empresas accedan libremente a dólares, al tiempo que restringió las importaciones a través de trabas pararancelarias.

Las demoras en el ingreso de mercancías por controles aduaneros más severos, la exigencia de autorizaciones para ingresar bienes que antes lo hacían automáticamente y la implementación de un sistema en el que un importador debe pasar por un tortuoso proceso para ser autorizado a comprar dólares enfrentó a Argentina con sus principales socios comerciales.

Pero el control de cambios y otras medidas para desincentivar el consumo de los argentinos en el extranjero no frenaron la caída de las reservas del Banco Central, mientras que se redujo el ingreso de dólares por exportaciones debido a que la alta inflación en el país golpeó la competitividad de sus manufacturas.

La decisión del Gobierno de mantener un tipo de cambio artificialmente bajo para evitar una mayor inflación ha alentado las ventas de vehículos de lujo importados. Los controles cambiarios dispararon la cotización de la moneda estadounidense en el mercado negro, donde cotiza con una brecha superior al 60 por ciento por sobre su valor en la plaza interbancaria.


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¿Quién paga los impuestos a empresas?

En el escenario más probable a estas alturas, las empresas deberán afrontar a partir del año tributario 2014 un aumento significativo del impuesto de Primera Categoría de 20% a 25%, modificación que requiere sólo mayoría simple para su promulgación. Más adelante se buscaría también un cambio bastante radical en la tributación de los socios a través de la eliminación del FUT, con efectos muy distorsionadores, pero de más incierta aprobación. Uno de los objetivos que se plantea la Nueva Mayoría con este aumento de impuestos es una disminución de la desigualdad. Sin embargo, el sólo aumento de la tasa de Primera Categoría no logra ese objetivo, por lo que la elección del instrumento es equivocada.



El impuesto a la empresa es un impuesto al capital, cuyos efectos se pueden dividir en dos; primero, se afecta en algún grado el retorno de la inversión, con lo que ésta cae, disminuyendo también la tasa de crecimiento de tendencia de la economía, lo que no sólo afecta a los dueños de las empresas. Segundo, dependiendo de las elasticidades de oferta y demanda de bienes y factores, parte de la incidencia del impuesto recae en los trabajadores a través de menor empleo y/o salarios, y parte recae en los consumidores, a través de mayores precios de bienes.

En definitiva, el impuesto a la empresa no sólo lo pagan sus dueños, sino también sus trabajadores y consumidores. Por ende, es imposible saber a priori el efecto en equidad de este aumento de impuestos, mientras que sí se puede afirmar sin ambigüedad que su efecto en eficiencia económica es negativo.

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México aprueba elevar los impuestos sobre las ganancias y la comida chatarra

La cámara votó aprobó incrementar la tasa máxima del impuesto a las ganancias hasta 35%, y agregar un impuesto de 5% sobre las comidas con alto contenido graso.

La cámara baja de México aprobó un proyecto de ley destinado a elevar impuestos, entre éstos, un nuevo gravamen sobre la comida chatarra, mientras que el presidente, Enrique Peña Nieto, trata de desviar parte de la carga de financiar al gobierno de los productores de petróleo a los consumidores.

La cámara votó por 317 a 164 para aprobar una versión modificada de la propuesta de Peña Nieto, incrementando la tasa máxima del impuesto a las ganancias hasta 35%, del 32% propuesto, y agregando un impuesto de 5% sobre las comidas con alto contenido graso. La cámara baja tenía previsto debatir algunos puntos del proyecto al final del día de ayer antes de enviarlo al Senado.

Peña Nieto está impulsando reformas para impulsar inversiones en el sector energético, que da cuenta del 6,2% de la economía, según Barclays Plc, y trata de aumentar el crecimiento por encima de 5%. La mayor economía de América Latina después de Brasil se ha expandido menos que la región en la última década, con un crecimiento que no alcanzó las estimaciones de los analistas en los dos primeros trimestres del año en tanto el gobierno redujo el gasto público y la producción de petróleo se encamina a un octavo año consecutivo de disminución. "Es una victoria para Peña Nieto", dijo Alonso Cervera, economista principal para México en Crédit Suisse Group AG, en una entrevista telefónica.

Caídas de las acciones

Un impuesto sobre la comida chatarra ayudará a compensar el déficit, aunque contribuyó a generar caídas de las acciones ayer para las empresas alimentarias como Grupo Bimbo SAB, la empresa panificadora más grande del mundo, y Gruma SAB, el fabricante de tortillas más grande del mundo.

"Esto no será fácil" para las empresas, dijo Carlos Hermosillo, analista de títulos en Grupo Financiero Banorte SAB, en respuesta a un cuestionario por correo electrónico. El impuesto sobre artículos que contienen 275 kilocalorías cada 100 gramos "incluiría numerosos productos".

Bimbo dijo en respuesta a preguntas por correo electrónico que está analizando la legislación y las contribuciones impositivas de manera que "sean justas y adecuadas, y se apliquen en forma transparente y responsable para el bien de la sociedad".

Legisladores del Partido Acción Nacional, el grupo de oposición más grande en el Congreso, se opusieron al proyecto después de que el Partido Revolucionario Institucional, PRI, de Peña Nieto, se negó a abandonar su plan de aumentar el impuesto sobre las ventas en los estados limítrofes con los Estados Unidos, que incluyen bastiones tradicionales del partido conocido como PAN.

La tasa tributaria más alta para los que más ganan y los aranceles sobre las comidas con alto contenido de grasa fueron propuestos por el Partido Revolucionario Democrático, PRD, el segundo grupo opositor.

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Empresarios alemanes exigen al próximo gobierno que no suba los impuestos

Otra demanda de los empresarios es la reforma del proceso de transformación energética en el país -que incluye el "apagón" energético y la apuesta por las energías renovables.

La Cámara Alemana de Industria y Comercio (DIHK) lanzó ya hoy, un día después de las elecciones, sus exigencias para el próximo gobierno: no a las alzas de impuestos, energía barata, más infraestructuras, y apoyo al euro y a Europa.

La DIHK presentó una encuesta entre sus miembros sobre sus expectativas para el próximo ejecutivo alemán horas después de que la Unión de la canciller, Angela Merkel, ganase ayer los comicios parlamentarios, al lograr un 41,7% de los votos, aunque con una mayoría insuficiente para gobernar en solitario.

Por su parte, el Partido Socialdemócrata (SPD) obtuvo el 25,7%, seguido por La Izquierda (8,6%) y Los Verdes (8,4%), mientras que los liberales (4,8%) y los euroescépticos de Alternativa por Alemania (4,7%) quedaron fuera del Bundestag (cámara baja).

"Aún no se sabe quién va a gobernar con quién", señaló el presidente del DIHK, Eric Schweitzer, evitando las especulaciones sobre posibles coaliciones.

No obstante, los empresarios alemanes tienen claro que independientemente de la constelación final que se haga con el Ejecutivo -previsiblemente la Unión de Merkel con los socialdemócratas o Los Verdes- lo esencial es no elevar la presión fiscal.

A juicio de Schweitzer, "los resultados muestran que hay una mayoría en Alemania en contra de las subidas de impuestos" pese a que los tres partidos de izquierdas presentes en el nuevo Bundestag, que suman mayoría absoluta, abogaron por elevarlos.

Otra demanda de los empresarios es la reforma del proceso de transformación energética en el país -que incluye el "apagón" energético y la apuesta por las renovables- para lograr que la electricidad tenga una "precio asumible".

Los empresarios alemanes también quieren que se mantenga "el pie en el freno de la deuda" estatal y consideran que Alemania necesita al euro.

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