Tricot: apertura se espera para marzo y podría ser la primera de este año

Actualmente la Superintendencia de Valores se encuentra analizando el último set de información de la operación.

Por Jimena Catrón Silo



Así como en marzo del año pasado Tricot comenzó el proceso de inscripción de acciones para su debut en la Bolsa de Comercio, un año después podría ver concretada su apertura.

Esto porque actualmente la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) se encuentra analizando el último set de información enviado por el retailer ligado a Eduardo Pollak Ben-David, y se espera que en las próximas semanas finalmente se inscriban las acciones en sus registros, las que representarían cerca del 25% de la propiedad. 

A pesar de que según la normativa el regulador debiera aprobar los prospectos de emisión de acciones en poco menos de un mes, lo cierto es que finalmente el proceso dura bastante más tiempo. 

La razón está en que la SVS, por lo general, hace comentarios sobre los documentos, solicita mayor información sobre la empresa en cuestión, además del uso de fondos y otras materias técnicas.




La otra en carrera


Sin embargo, Tricot no es la única compañía en carrera para convertirse en la primera apertura del año. Es así como Canal 13, empresa que ya recibió el visto bueno por parte de la entidad encabezada por Fernando Coloma, espera concretar su debut a fines del primer trimestre o durante el segundo cuarto.

Cabe recordar que el canal controlado por Andrónico Luksic planea emitir 100 millones de acciones, las que se transarían en mercados para empresas emergentes, y el 40% de lo recaudado sería destinado principalmente al desarrollo de televisión digital.




Sexto retailer en bolsa


Los planes de Tricot contemplan que el 100% de los fondos recaudados sean para la expansión de la sociedad, y que 30% sea destinado a crecimiento inorgánico. Además, de paso, se convertiría en el sexto retailer que transa sus títulos en bolsa. 

A pesar de que en la solicitud de inscripción de acciones se habla de una operación de unos US$ 28 millones, lo cierto es que esa cifra sólo contempla el valor libro de la compañía, por lo que se espera que finalmente se recauden entre US$ 110 millones y US$ 160 millones.

Respecto del plan de crecimiento de la empresa, que se espera siga centrada en la venta de vestuario, se espera que durante este año se abran diez tiendas nuevas, dos más que las ocho que inauguraron durante 2013, y que se registre un crecimiento en las ventas de 15% en comparación con el ejercicio pasado.

Cabe recordar que durante noviembre pasado la firma inauguró su nuevo centro de distribución, ubicado en la ex fábrica de Machasa, lo que les ha permitido más que duplicar la capacidad instalada. 

Esto, aseguran, se traducirá en grandes mejoras en el ciclo logístico de la compañía lo que permitirá llegar más rápido y con mejor nivel de servicio a sus clientes.

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Tricot espera crecer 15% y estar en Bolsa al primer trimestre de 2014

El ejecutivo dijo que el próximo año podría ser más lento, pero no se esperan grandes desaceleraciones en el consumo.

Por Miguel Bermeo


Sin grandes caídas en la demanda espera el año que viene Antonio Egidio, gerente general de Tricot, firma que por estos días avanza en su proceso de apertura en Bolsa. Según el ejecutivo, “la sensación que hay en términos desagregados es que no habrá grandes desaceleraciones. Se espera que el próximo año sea un poco más lento, pero son expectativas”, señaló a Diario Financiero. 

Por lo mismo, agregó Egidio, “la compañía sigue con sus planes de crecimiento normales. Esperamos el 2014 crecer del orden del 15%, así que hay estar atento a las condiciones del mercado, que cambian todos los días”.

Respecto a los desafíos del sector, con menores márgenes financieros y apuntando a elevar los del retail, Egidio señaló que “el tema de los márgenes no es de este año”. De hecho, agregó, “trabajamos todo el día para eso. Eso determina el éxito de un retailer: saber el margen comercial y financiero”. Por lo mismo, “no hay un cambio de estrategia, al menos en Tricot”, confirmó el ejecutivo.

Apertura a la Bolsa


En cuanto proceso de apertura, dice que avanzan en los trámites. “Esperamos estar inscritos a fines de este año o principios del próximo, pero no hay un calendario fijo”, dijo Egidio en conversación con la prensa tras suscribirse al convenio ProPyme del gobierno.

Según había detallado la firma anteriormente, un tercio de lo que esperan recaudar en su apertura se destinaría a compras. En todo caso, el ejecutivo dijo a la prensa que “desde el punto de vista estratégico de la compañía primero tenemos que cumplir con la apertura a la Bolsa y después ver si es que el mercado tiene oportunidades. Sin el financiamiento no tiene mucho sentido estar explorando”, aclaró. “Sí esperamos que el dinero que se recaude sea para el crecimiento orgánico de la compañía y si es que existen oportunidades, tener la capacidad al menos de evaluarlas en una plataforma real financieramente”. 

Respecto de la posibilidad de sumar otras áreas de negocio, como línea blanca o electrónica, Egidio dijo a DF que “somos especialistas en vestuario y ese es nuestro nicho. Las compras serán siempre en vestuario”.

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Tricot se inscribe en la SVS para abrir el 25% de su propiedad y financiar crecimiento

Según la información enviada al regulador, los planes de expansión incluyen la vía orgánica e inorgánica.

Por Jimena Catrón Silo



El jueves pasado, a mediodía, finalmente Tricot comenzó el proceso en la Superintendencia de Valores (SVS) para concretar su esperada apertura en bolsa. 

En la oficina de partes del regulador recibieron la solicitud de inscripción de la sociedad y sus acciones, para así poder llevar a cabo su debut en el mercado, inicialmente, en julio próximo, aunque esto se encuentra sujeto al tiempo que demore el regulador en aprobar ambas solicitudes.

Según la información ingresada, la operación involucra ofrecer en bolsa el 25% de la propiedad y con el capital recaudado se financiaría exclusivamente el crecimiento de la compañía, tanto vía orgánica como inorgánica. 

Respecto al monto que alcanzaría la operación, cuyo agente colocador es Celfin Capital, éste dependerá de la evolución que tenga el mercado en estos meses, aunque de todas maneras será superior a los US$ 150 millones, por lo que cae dentro de la categoría “mediana a grande”, a diferencia de las últimas aperturas a bolsa, que no han superado los US$ 100 millones.

También están siendo asesorados por el estudio Alcaíno Abogados.

Así, Tricot, compañía encabezada por Eduardo Pollak Ben-David, y que se estima que en 2012 habría facturado cerca de US$ 250 millones, se prepara para comenzar una nueva etapa en la que la expansión de sus operaciones será la tónica, y en la que contarán con la caja necesaria para analizar las oportunidades de compra que se les presente. 

Será el sexto retailer que se abre en el mercado, donde ya se transan las acciones de Falabella, Cencosud, Ripley, Hites y La Polar. 

Su primer paso


El pasado 17 de diciembre el retailer dio el primer paso para su apertura, que consistió en definir la reestructuración de la compañía, creando una sociedad holding, lo que permitirá tener el desglose de cifras de cada negocio.

En esa misma junta extraordinaria de accionistas se aprobó aumentar el capital social desde poco más de $ 30 millones, a más de 
$ 49.300 millones, mediante la emisión de más de 21.138.000 acciones de pago, sin valor nominal y de una serie única. De estas últimas, un 3,509% será destinado a planes de compensación de ejecutivos, las que podrán ser suscritas por los beneficiarios hasta cinco años después de esa junta.

De esta forma, la sociedad quedará como holding de las empresas que componen su estructura, de forma tal que la presentación a los inversionistas sea más clara y se vea el aporte de cada negocio.

Respecto del aumento de capital (cuyo valor por título será de $ 2.217,14), éste será pagado en dinero efectivo o con acciones emitidas por Tricot Financiero, Tricot S.A. y Tricot SpA.

Y los planes de crecimiento para el retailer son grandes, aunque de momento la internacionalización no está dentro de sus proyectos de corto plazo. Además, la compañía se encuentra en un plan de expansión con miras a los próximos cinco años, en el que además se decidió aumentar la frecuencia con la cual se renueva el stock de productos y tienen un mix más dinámico. 

Actualmente, Tricot cuenta con una red que va desde Arica a Punta Arenas. El 60% de las compras que realizan sus clientes lo hacen al contado (aunque cuentan con más de 400.000 plásticos activos), porcentaje que la administración de la multitienda espera disminuir, para dar mayor cabida al negocio crediticio y potenciar su tarjeta.

Tricot fue fundada por la familia Pollak en 1938, y es controlada a través de las sociedades Inversiones Imagin (Eduardo Pollak Ben-David), Andrés Pollak Producciones (Andrés Pollak Ben-David), Inversiones Ofek (Henry Pollak Ben-David), Inversiones D y S (representada por Salomón Minzer), Inversiones Retail Chile (representada por Eduardo Pollak y Salomón Minzer).

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