Cencosud, primera afectada con probable fusión CorpBanca-Itaú

Las negociaciones para fusionar CorpBanca con otro operador de la industria bancaria podrían provocar una fuerte transformación en el paisaje de la industria, convirtiendo al banco que actualmente controla Álvaro Saieh en el tercer actor de la plaza a nivel local.

Pero un acuerdo podría tener además otras repercusiones en el corto plazo. Una fusión entre CorpBanca y Itaú Unibanco, podrían obstaculizar el acuerdo firmado por el banco brasileño para adquirir el negocio de tarjetas de crédito de Cencosud en Chile y Argentina.

Itau firmó un acuerdo con la cadena encabezada por Horst Paulman el 18 de julio pasado, para comprar 51% de Cencosud Administradora de Tarjetas (CAT) en ambos países por 307 millones de dólares.

Después del anuncio las conversaciones se han extendido más de lo esperado y ahora podrían complicarse si CorpBanca, cuyo controlador es dueño de la cadena de supermercados SMU, decide abordar una fusión con Itaú.

El 23 de septiembre, Cencosud e Itaú anunciaron que se dieron una prórroga de 90 días para concretar los términos del acuerdo, hasta el 21 de diciembre. El argumento para aplazar la operación fue que ambas partes se encontraron con dificultades relacionadas con aspectos legales de los contratos, ya que el proceso de due dilligence se habría concretado sin contratiempos.

IMPACTO EN CENCOSUD

Si las negociaciones entre la cadena minorista y el banco brasileño se cancelan, podría ser un obstáculo para los planes de Cencosud, que pensaba destinar los ingresos de la operación para financiar su plan de expansión.

Para Cencosud, un tropiezo en esta etapa podría resultar complejo, y es que no sólo dejaría de recibir 307 millones de dólares por la venta de la cartera de Chile y Argentina, sino que la compañía encabezada por Paulman esperaba que el acuerdo con Itaú le permitiría liberar flujos por 1,580 millonesde dólares (en parte por el fondeo de la cartera) que serían destinados en un 100% a pagar deuda.

Si bien el plazo adicional acordado era de 90 días, tanto Itaú como Cencosud habían expresado su intención de concretar la firma definitiva de los contratos antes del término de octubre.

Fuentes de Cencosud comentaron que las negociaciones con Itaú siguen avanzando y están bien encaminadas, y declinaron referirse a una fusión de CorpBanca mientras no haya anuncios concretos.

OPERACIÓN DE GIGANTES

Álvaro Saieh puso a bailar al sector financiero: sus negociaciones para vender CorpBanca, entre los 25 grandes bancos del ranking de AméricaEconomía, es una oportunidad para crecer, expandir operaciones o dominar el mercado chileno.

2013	2012	BANCO	PAÍS	ACTIVOS	ÍNDICE AE
1	1	Bradesco	Brasil	383748.7	66.3
2	3	Continental BBVA	Perú	18359.6	62.9
3	2	Santander (México)	México	64372.5	62.2
4	15	BBVA Bancomer	México	97469.3	60.9
5	5	Itaú	Brasil	380847.8	58.7
6	9	Banamex	México	88713.1	58.4
7	11	Scotiabank (Perú)	Perú	12999.3	57.6
8	7	Interbank	Perú	9551.4	56
9	6	Banco de Chile	Chile	48076	55.5
10	8	Banco de Crédito	Perú	30985.9	54.7
11	-	Banco de Bogotá	Colombia	27826	52.8
12	10	Santander (Brasil)	Brasil	216109.9	52.7
13	12	Banorte	México	58650.5	52.4
14	-	Banco Popular	Colombia	8192.8	51.1
15	4	Santander (Chile)	Chile	50238.5	50.9
16	17	Itaú (Chile)	Chile	12025.9	50.4
17	-	Safra	Brasil	55207	50.1
18	19	Corpbanca (Chile)	Chile	27615.2	50.1
19	22	Bancolombia	Colombia	43210.3	46.2
20	13	BCI	Chile	36408.3	45.8
21	-	Banco del Bajío	México	8544.2	44.9
22	14	Bice	Chile	8064.2	43.9
23	18	Pichincha	Ecuador	8415.8	43.4
24	-	Davivienda	Colombia	22703	43.1
25	-	Banregio	México	6478.6	43.1

FUENTE: RANKING DE LOS 25 MEJORES BANCOS 2013 DE AMÉRICAECONOMÍA