La cementera obtiene B+ ya que los mercados capitales retoman confianza por sus actividades de refinanciamiento durante el 2012
Chicago, Estados Unidos.- Fitch Ratings elevó las calificaciones de Cemex, de Issuer Default Rating en escala global en moneda extranjera y local a ‘B+’ desde ‘B’ y de las emisiones de notas senior no garantizadas a ‘BB-/RR3’ desde ‘B+/RR3’. De igual forma Fitch subió la calificación de largo plazo en escala nacional de CEMEX a ‘BBB-(mex)’ desde ‘BB-(mex)’, así como la de los certificados bursátiles con vencimiento en 2017 a ‘BBB-(mex)’ desde ‘BB-(mex)’ y la calificación de corto plazo en escala nacional sube a ‘F3(mex)’ desde ‘B(mex)’. La perspectiva para las calificaciones de Cemex y sus subsidiarias listadas al final de este comunicado permanece estable.
Mediante un comunicado, la calificadora precisó que el alza en las calificaciones está soportada por el fortalecimiento de la estructura de capital de Cemex a partir de 2009. Consideran la mejora gradual en el mercado de cemento de Estados Unidos así como una mejor perspectiva para el crecimiento de EBITDA y flujo de efectivo de la compañía.
La decisión de Fitch de subir las calificaciones toma en cuenta la mejoría en la confianza de los mercados de capitales en la compañía, como resultado de sus actividades de refinanciamiento durante 2012 y la colocación de capital del 26.65% de Cemex Latam Holdings.
"En conjunto, estos factores han reducido el riesgo de refinanciamiento de Cemex, han disminuido el costo al cual puede refinanciar la deuda existente y han incrementado la probabilidad de que las notas convertibles subordinadas de la compañía sean convertidas en capital en 2015, 2016 y 2018", detalló Fitch.
La calificadora señaló que medidas importantes tomadas por Cemex desde 2009 para mejorar la prelación de sus acreedores senior y disminuir la deuda neta a 16.2 mil millones de dólares al 30 de junio de 2013 desde 21.0 mil millones de dólares al 31 de diciembre de 2008, incluyen las siguientes:
- Emisión de capital por 1.9 mil millones de dólares en 2009
- Emisión por 315 millones de dólares de notas forzosamente convertibles con vencimiento en 2019 (2009).
- Venta de activos en Australia a Holcim por 1.7 mil millones de dólares (2009)
- Emisión por 715 millones de dólares de notas convertibles subordinadas convencimiento en 2015 (2010)
- Emisión por 1.7 mil millones de dólares de notas convertibles subordinadas convencimiento en 2016 y 2018 (2011)
- Oferta Pública Inicial (OPI) por el 26.65% de CEMEX Latam Holdings por 960 millones de dólares (2012)
- Venta de activos adicionales incluyendo las operaciones en Venezuela por un total de 1.6 mil millones de dólares (2009-2012)
No hay comentarios.:
Publicar un comentario