Período de opción preferente partiría en dos semanas para concretar operación a fines de septiembre.
Por Jimena Catrón Silo
Debe ser uno de los prospectos más extensos que se ha presentado en el mercado local. Y es que en el documento de 300 páginas que será entregado a los inversionistas para el aumento de capital de La Polar, se detalla cada una de las áreas de negocios y principales contingencias y riesgos de la compañía.
El escrito, que ya fue enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y que se espera sea aprobado por el regulador a fines de esta semana, sigue los característicos lineamientos de los prospectos norteamericanos. Es decir, son 300 páginas sin fotos ni gráficos, en blanco y negro, que sólo contiene la información de mayor interés para los potenciales accionistas en esta empresa: además del análisis de estados financieros (que prácticamente implican la mitad del documento), también se tocan los principales riesgos y contingencias (cerca de 30 páginas), además de los planes de negocio, que contemplan el que la expansión de La Polar se concentre en Colombia.
En términos financieros, las metas que informa el prospecto abarcan el superar la razón de 10 UF/mts2 en ventas, contar con un nivel de provisiones de 12%, y lograr un margen Ebitda de 10%.
La operación, que alcanzaría los $120.000 millones mediante la emisión de 750 millones de acciones, comenzaría el período de opción preferente a comienzos de septiembre, para finalmente materializarse durante ese mismo mes.
Las miradas en Colombia
Entre los principales puntos que destacan en el prospecto está el que todo el crecimiento proyectado en términos de metros cuadrados se concentra en Colombia, dado el plan de expansión nacional que poseen en ese país, y que abarcará puntos estratégicos en ciudades como Cali, Medellín, Bogotá y Cartagena, entre otras. En Chile, por otro lado, los esfuerzos se concentrarán en remodelar 2/3 de las tiendas, lo que involucra la mejora de unos 100.000 m2. Las primeras posiciones que serán mejoradas están Antofagasta, Iquique, La Serena, Viña del Mar, La Reina, Santiago, Talca, Osorno y Puerto Montt.
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