2012/08/28

Grupo brasileño integrado por BTG Pactual invertirá en Chile US$ 2 mil mills. en energía




La empresa generadora -compuesta por tres firmas brasileñas- apuesta a comprar o construir proyectos hidroeléctricos o eólicos de hasta 150 MW. Nuestro país será la matriz de sus operaciones en la zona.  
Marco Gutiérrez V. 

Un nuevo actor se suma al sector energético chileno. Se trata de Latin America Power (LAP), grupo integrado por tres importantes firmas brasileñas -entre ellas BTG Pactual, que a inicios de este año adquirió Celfin-, y que en los próximos cinco años pretende invertir cerca de US$ 2 mil millones en Chile en proyectos hidroeléctricos y eólicos.

Los otros dos integrantes de LAP son el Grupo GMR y el fondo de inversión P2Brasil.
La inversión de la compañía en nuestro país concentrará cerca del 60% a 65% de los recursos por más de US$ 3 mil millones que -en dicho período- considera desembolsar en la región. Aparte de Chile, el grupo contará con proyectos de generación limpia en Perú y en Panamá.

Uno de los aspectos relevantes es que Chile será la matriz regional de LAP para la materialización de estos negocios.

La compañía de generación cuenta, actualmente, con un portafolio de 218 MW ubicados en Chile y Perú en los cuales ya ha invertido US$ 540 millones. Esta capacidad se distribuye en cuatro centrales hidroeléctricas ya en operación y tres en construcción, además de tres en proceso de concesión de licencias para empezar las obras en 2013 y 2014.

Pero la apuesta de la compañía es alcanzar una capacidad de 1.000 MW entre iniciativas en operación y construcción dentro de cinco años.

En nuestro país, hoy la firma tiene en marcha un par de proyectos por 24,5 MW localizados cerca de Temuco. Sin embargo, el master plan de la sociedad considera totalizar 410 MW, de los cuales 160 MW corresponderán a hidroelectricidad y otros 250 MW a iniciativas eólicas.

LAP aspira también a incursionar en proyectos térmicos, pero que operen con biomasa y no con carbón.

La intención de la firma en Chile es concretar sus inversiones con la construcción de desarrollos propios, pero igualmente considera expandirse a través de compras de proyectos a terceros. De todos modos, la entidad se concentrará en obras que no superen los 120 MW a 150 MW. Por ello, no estarían en sus planes entrar como socios a grandes iniciativas como HidroAysén.

Foco en tres países
Los socios -GMR, BTG Pactual y P2Brasil- suscribieron un aporte inicial, a través de un proceso de capitalización liderado por Goldman Sachs, y los recursos serán utilizados para desarrollar el plan de inversiones de la compañía.

"Elegimos Chile, Perú y Panamá para la instalación de nuestro portafolio, porque estos países poseen una combinación de factores que estimulan las inversiones en el sector de generación de energía, con perspectivas de fuerte crecimiento para los próximos años, recursos naturales abundantes y un ambiente institucional, regulatorio y comercial sólido y favorable para la inversión privada", señaló Roberto Sahade, CEO de Latin America Power.
La compañía decidió, igualmente, establecerse en Chile y realizar la mayor parte de sus inversiones en este país ante la creciente demanda de energía, en un escenario de altos precios de ésta.
US$ 540 millones ha invertido hasta ahora Latin America Power en los desarrollos que tiene en Chile y Perú, que suman 218 MW.

160 MW en proyectos hidroeléctricos sumarán las inversiones de la compañía en Chile en los próximos cinco años. Otros 250 MW en planes eólicos. Actualmente, tiene 24,5 MW en marcha.

355 MW prevé desarrollar en Perú la empresa, dentro de su plan de 1.000 MW que materializará en la región latinoamericana. 235 MW estarán en Panamá.

 Apertura en bolsa y fusión en la mira
Para concretar sus planes de crecimiento, una de las fórmulas que analiza Latin America Power para levantar capital fresco es abrirse en bolsa, en el mercado local, o concretar alguna fusión. Pero aún no existe una decisión concreta respecto de esas alternativas.
Para llegar a los 1.000 MW en la región, LAP generará proyectos por 410 MW en Chile, 355 MW en Perú y 235 MW en Panamá, en los próximos cinco años.

Los planes de la compañía comenzaron en septiembre del año pasado, fecha en la que los socios comenzaron a generar estudios, a viajar a los países donde invertirán y a conformar su equipo, integrado hoy por 41 profesionales.

Como su base de operaciones estará en Chile, el CEO de LAP, Roberto Sahade, se instaló en Santiago junto a su familia. La firma tiene oficinas en la capital desde inicios de este año, y están ubicadas en calle Cerro El Plomo, en la comuna de Las Condes.
También cuenta con oficina en Perú y Panamá.

Quiénes son los socios
Grupo GMR es un holding que participa en los rubros energético, forestal, construcción y venta inmobiliaria. GMR energía es el vehículo a través del cual este grupo participa en LAP.

P2Brasil es un fondo de inversión enfocado en infraestructura, resultado de un joint venture entre Pátria Investimentos y Promon S.A. Pátria es uno de los mayores gestores de activos alternativos en Brasil, con US$ 5.800 millones en fondos bajo su gestión y un portafolio diversificado de negocios, incluyendo private equity , consultoría de negocios, administración de capital, infraestructura, energía e inmobiliarias. Promon es una de las empresas líderes en el sector de la ingeniería.

BTG Pactual es uno de los principales gestores globales de recursos con base en mercados emergentes, con más de US$ 65.500 millones en fondos bajo su gestión y/o administración. A inicios de 2012 adquirió a la chilena Celfin.

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