La petrolera argentina YPF planea colocar bonos de corto plazo entre
inversores institucionales por unos 1.000 millones de pesos (217
millones de dólares) en su primera emisión de deuda tras su
nacionalización, dijeron el jueves cinco fuentes del mercado.
La operación será una prueba para la compañía, que necesita
demostrar que puede financiarse en los mercados de capitales a pesar del
coro de críticas de los inversores tras la nacionalización.
El Gobierno expropió en mayo el 51 por ciento de YPF, que hasta
entonces estaba en manos de la española Repsol, acusando a la empresa de
no invertir suficiente para detener la caída de su producción de gas y
petróleo, que obligan al país a realizar millonarias importaciones.
La petrolera anunció recientemente que colocará deuda doméstica por
hasta 3.500 millones de pesos y que planea ampliar su programa de
emisiones de mediano plazo a 3.000 millones de dólares, desde 1.000
millones de dólares, para financiar parte de un plan estratégico para
elevar su producción.
Las fuentes del mercado, que pidieron anonimato, dijeron que la
petrolera busca colocar próximamente deuda por 400 millones de pesos al
fondo estatal de pensiones, la Anses; otros 300 millones entre
compañías de seguro; y una cifra similar entre fondos comunes de
inversión.
Los títulos serían emitidos con un plazo de entre nueve meses y tres años.
El Estado argentino, sin acceso a los mercados internacionales de
crédito desde la cesación de pagos del 2001/2002, toma asiduamente
fondos de la Anses para financiar gasto público.
“Esta primera parte será consensuada con los inversores, ya que
serán todos locales. No habrá sorpresas, ya que los únicos en
condiciones de absorber la colocación son la Anses, los fondos comunes
(mutuos) y las aseguradoras”, dijo una de las fuentes.
El sistema bancario argentino no tiene margen para absorber más
deuda de YPF. A fines de abril, YPF tenía deudas por 3.300 millones de
pesos con entidades financieras locales.
El bono en pesos de más corto plazo amortizaría su capital atado a
la evolución del dólar. La misma fórmula, que busca blindar a los
inversores de una potencial devaluación de la moneda local, ofrecieron
recientemente las provincias de Buenos Aires y de Córdoba para captar
fondos a alrededor del 9 por ciento.
Las otras dos series pagarían la tasa llamada Badlar, que surge de
un promedio que realiza el Banco Central entre los rendimientos que se
abonan por los plazos fijos en pesos, más un diferencial de 300 o 400
puntos básicos.
La Badlar para colocaciones en bancos privados llegaba el lunes pasado al 13 por ciento.
Una de las fuentes dijo que YPF busca que la emisión sea atractiva
para que los inversores extranjeros acepten participar de futuras
colocaciones a mayores plazos.
Los líderes de la colocación son los bancos Santander, BBVA, Patagonia, Macro, Galicia, HSBC y Nación, según las fuentes.
YPF ha adelantado que necesitará 7.000 millones de dólares por año
para aumentar un 26 por ciento su producción de crudo y gas para el
2017.
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