Archivo |
Las acciones del Éxito animan a inversionistas
ESTÁ ABIERTA LA oferta de la emisión de acciones de la cadena, con la que espera recoger $2,5 billones. Se venderán hasta el próximo 23 de septiembre. El hecho de que el 70 por ciento de sus ventas sea de alimentos, se considera como una buena alternativa de inversión.
Bolsas nerviosas, índices que fluctúan entre el temor y la incertidumbre por una posible caída de las economías de Europa y de Estados Unidos. ¿Es el momento indicado para salir a ofrecer acciones por 1,4 billones de dólares como lo está haciendo el Grupo Éxito? ¿Es bueno sacar ese dinero extra para invertir en acciones?
Carlos Mario Giraldo Moreno, presidente Operativo de la cadena, responde con seguridad que sí, basado en dos hechos fundamentales: la fortaleza que tiene la economía colombiana en la actual coyuntura de máxima volatilidad, tal y como lo certificaron las firmas calificadoras que le dieron grado de inversión al país, y el hecho de que el 70 por ciento de las ventas del Éxito sea de productos del sector alimentos.
Ese segmento, de cara a los inversionistas, es un sector de protección a la hora de diversificar en el portafolio.
"Sí hay volatilidad en el mercado, pero también liquidez en los inversionistas".
Por eso, insiste en que no hay que dudar a la hora de hacer esta inversión con ingredientes adicionales bastante atractivos: el Éxito registra crecimientos superiores al 14 por ciento al primer semestre, de 2006 a 2011 ha multiplicado por cinco veces su capitalización bursátil, ha multiplicado por 2,4 veces sus ingresos por ventas, además de que logró la integración de Carulla y la alianza con Cafam, quedando con el 42 por ciento del mercado nacional del retail.
Interés internacional
Para Teresita Alzate Uribe, de la Oficina del Inversionista del Grupo, el interés por participar en la emisión ha sido alta tanto a nivel nacional como internacional.
Menciona que desde 2007 la compañía pasó de tener cinco inversionistas internacionales a 208 e insiste en que esto se debe que el sector de alimentos es uno de los más defensivos que atrae a los grandes fondos. "Hemos atraído nuevos inversionistas, especialmente de Estados Unidos y Europa. Vemos también mucho interés en Chile y en Perú, a través del Mila. Lo más importante es que no son capitales 'golondrina', que se van en un instante. Y hacen este tipo de inversiones porque ven que esta es una acción con potencial de valorización superior al 10 por ciento".
Compra en Uruguay
Otro de los elementos atractivos que destaca Giraldo Moreno es la expansión que hará en Uruguay. Por un valor de 746 millones de dólares, el Éxito comprará las cadenas Disco y Devoto, que son líderes en el mercado uruguayo (43 por ciento del mercado). Esta adquisición constituye un importante paso en la expansión internacional de Éxito en Hispanoamérica, que le permitirá alcanzar una significativa posición de liderazgo en el mercado en Uruguay, con una participación cercana al doble del competidor inmediato en dicho país.
Devoto y Disco operan en conjunto 53 establecimientos y se estima generarán ventas de aproximadamente 770 millones de dólares en 2011.
Y aunque el Grupo Éxito ya tiene asegurada una demanda del 55 por ciento de los títulos, pues su principal accionista, Casino, hará uso del derecho que le asiste, se busca ampliar el número de inversionistas.
Si bien se propondrá a los accionistas la renuncia al derecho de preferencia, la emisión se estructuró de manera que preservara la posibilidad para los accionistas de suscribir en proporción a su participación. Las remanentes serán adjudicadas en un 70 por ciento a personas jurídicas extranjeras y sólo un 30 por ciento será para el mercado local.
Carlos Mario Giraldo Moreno, presidente Operativo de la cadena, responde con seguridad que sí, basado en dos hechos fundamentales: la fortaleza que tiene la economía colombiana en la actual coyuntura de máxima volatilidad, tal y como lo certificaron las firmas calificadoras que le dieron grado de inversión al país, y el hecho de que el 70 por ciento de las ventas del Éxito sea de productos del sector alimentos.
Ese segmento, de cara a los inversionistas, es un sector de protección a la hora de diversificar en el portafolio.
"Sí hay volatilidad en el mercado, pero también liquidez en los inversionistas".
Por eso, insiste en que no hay que dudar a la hora de hacer esta inversión con ingredientes adicionales bastante atractivos: el Éxito registra crecimientos superiores al 14 por ciento al primer semestre, de 2006 a 2011 ha multiplicado por cinco veces su capitalización bursátil, ha multiplicado por 2,4 veces sus ingresos por ventas, además de que logró la integración de Carulla y la alianza con Cafam, quedando con el 42 por ciento del mercado nacional del retail.
Interés internacional
Para Teresita Alzate Uribe, de la Oficina del Inversionista del Grupo, el interés por participar en la emisión ha sido alta tanto a nivel nacional como internacional.
Menciona que desde 2007 la compañía pasó de tener cinco inversionistas internacionales a 208 e insiste en que esto se debe que el sector de alimentos es uno de los más defensivos que atrae a los grandes fondos. "Hemos atraído nuevos inversionistas, especialmente de Estados Unidos y Europa. Vemos también mucho interés en Chile y en Perú, a través del Mila. Lo más importante es que no son capitales 'golondrina', que se van en un instante. Y hacen este tipo de inversiones porque ven que esta es una acción con potencial de valorización superior al 10 por ciento".
Compra en Uruguay
Otro de los elementos atractivos que destaca Giraldo Moreno es la expansión que hará en Uruguay. Por un valor de 746 millones de dólares, el Éxito comprará las cadenas Disco y Devoto, que son líderes en el mercado uruguayo (43 por ciento del mercado). Esta adquisición constituye un importante paso en la expansión internacional de Éxito en Hispanoamérica, que le permitirá alcanzar una significativa posición de liderazgo en el mercado en Uruguay, con una participación cercana al doble del competidor inmediato en dicho país.
Devoto y Disco operan en conjunto 53 establecimientos y se estima generarán ventas de aproximadamente 770 millones de dólares en 2011.
Y aunque el Grupo Éxito ya tiene asegurada una demanda del 55 por ciento de los títulos, pues su principal accionista, Casino, hará uso del derecho que le asiste, se busca ampliar el número de inversionistas.
Si bien se propondrá a los accionistas la renuncia al derecho de preferencia, la emisión se estructuró de manera que preservara la posibilidad para los accionistas de suscribir en proporción a su participación. Las remanentes serán adjudicadas en un 70 por ciento a personas jurídicas extranjeras y sólo un 30 por ciento será para el mercado local.
» Contexto
1. El Grupo Éxito lanzó al mercado 114,2 millones de acciones, a $21.900 cada una y espera recoger $2,5 billones para su plan de expansión internacional.
2. Hasta el 23 de septiembre se abrió el período de suscripción de la emisión que corresponde a la cuarta parte de las acciones que circularán en el mercado.
3. El paquete mínimo de acciones para los nuevos accionistas es de 10 millones de pesos. Para los propietarios actuales, será igual a una acción, es decir, $21.900.
4. Un atractivo: una acción de baja volatilidad que desde 2006 quintuplicó su valoración, y una empresa que crece, con con el 42 por ciento del comercio en Colombia.
5. El sector de alimentos es considerado seguro a la hora de invertir y es defensivo en medio de la volatilidad que han mostrado los mercados en los últimos días.
2. Hasta el 23 de septiembre se abrió el período de suscripción de la emisión que corresponde a la cuarta parte de las acciones que circularán en el mercado.
3. El paquete mínimo de acciones para los nuevos accionistas es de 10 millones de pesos. Para los propietarios actuales, será igual a una acción, es decir, $21.900.
4. Un atractivo: una acción de baja volatilidad que desde 2006 quintuplicó su valoración, y una empresa que crece, con con el 42 por ciento del comercio en Colombia.
5. El sector de alimentos es considerado seguro a la hora de invertir y es defensivo en medio de la volatilidad que han mostrado los mercados en los últimos días.
No hay comentarios.:
Publicar un comentario