El pánico se tomó ayer los mercados financieros, por los temores de que la crisis fiscal de Grecia se transforme en una crisis del crédito como la experimentada en 2008.
El índice industrial Dow Jones registró su mayor pérdida intradía desde el crash bursátil de 1987, el euro descendió a un mínimo en catorce meses frente al dólar y los rendimientos de los bonos griegos, españoles e italianos aumentaron, por temores de que los líderes europeos no estén haciendo lo suficiente para contener la crisis de deuda de la región (ver nota relacionada).
Luego del desplome, Mohamed El-Erian, que lidera Pimco, el mayor fondo de inversiones en bonos del mundo, dijo que la crisis de la deuda griega "se está globalizando".
"Los mecanismos de transmisión de esta última rueda incluyen perturbaciones en las líneas interbancarias europeas, un escape a la calidad, e iliquidez del mercado", escribió El-Erian en un correo electrónico.
El deterioro fiscal amenaza con provocar un efecto contagio en los bancos de Portugal, España, Italia, Irlanda y el Reino Unido, advirtió la agencia de calificación Moody"s Investors Service en un informe publicado ayer. El gobierno español, que salió ayer a colocar bonos a cinco años, tuvo que pagar el rendimiento más alto desde mayo de 2008 para completar la subasta.
"Moody"s ve que cada uno de los sistemas bancarios de estos países enfrenta diferentes desafíos de diferentes magnitudes, pero advierte que el riesgo de contagio podría diluir estas diferencias e imponer amenazas comunes muy reales para todos ellos", aseguró la agencia.
Si la crisis se extiende a la banca, los analistas temen que se provoque una restricción del crédito, que podría paralizar los mercados, aumentar el pánico y aumentar el número de quiebras, magnificando los efectos de una crisis.
Una crisis de confianza
Es tal la desconfianza de los mercados sobre la capacidad de Grecia de cumplir sus compromisos que ni siquiera la aprobación del plan de austeridad en el parlamento ayer despejó la incertidumbre. El primer ministro, George Papandreou, prometió duras medidas de recorte de gastos a cambio de la ayuda financiera de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional por 110 mil millones de euros (US$ 145 mil millones).
El plan, que permitirá ahorrar 30 mil millones de euros en tres años, incluye el congelamiento de los salarios públicos, el aumento la edad de jubilación y el alza del IVA en dos puntos a 23%.
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