Pese a la crisis financiera, que vino a impactar el nivel de actividad durante los últimos meses del año pasado, el número de fusiones y adquisiciones de empresas en Chile se vieron elevadas en 19,5% durante 2008, ejercicio en el cual se concretó un total de 49 operaciones, que implicaron un movimiento de recursos por US$ 8.325 millones.
De esta manera, en términos de montos, el crecimiento de este tipo de operaciones fue incluso mayor, pues llegó a 41,3%, versus los US$ 5.892 millones en relación con los recursos registrados en 2007, según un informe del área de Asesoría en Transacciones de Ernst & Young.
Según la firma, los sectores que sumaron una mayor cantidad de operaciones fueron el retail, que registró cerca de once operaciones y en donde destacaron, básicamente las adquisiciones de supermercados que realizó Álvaro Saieh a través de SMU y las compras que también hizo Southern Cross; seguido por la industria y los servicios financieros, mientras que en montos, el área económica que lideró las transacciones fue telecomunicaciones con US$ 1.692 millones y minería, con US$ 1.329 millones.
Sin embargo, en telecomunicaciones la única operación registrada fue la Oferta Pública de Acciones (OPA) realizada por Telefónica España sobre Telefónica CTC Chile, que involucró el pago de US$ 1.692 millones, es decir, la transacción concentró el monto total que sumó el sector.En segundo lugar se ubicó la venta del 30% de Minera El Tesoro y el proyecto Esperanza -de los Luksic-, a la japonesa Marubeni Corporation por un total de US$ 1.310 millones (equivalentes al 25,5% del total de transacciones realizadas en el período en análisis).
Le siguió la compra de la eléctrica SAESA por parte de Ontario Teachers’ Pension Plan y Morgan Stanley Infraestructure. Al respecto, el socio del área de Asesoría en Transacciones de Ernst & Young, Raúl Sandoval manifestó que en el caso de Chile las transacciones son altamente concentradas. “Por ejemplo, si tomamos las cinco mayores operaciones informadas éstas concentran el 74,4% de los montos involucrados”, sentenció.
Además, indicó que “pese a la crisis financiera y al problema de financiamiento, no se registró una caída en la cantidad de transacciones” y añadió que “en los primeros días de 2009, ya se han anunciado seis negocios, mientras que a la misma fecha del año anterior, se registraban nada más que cinco operaciones de este tipo”.
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