La próxima semana el presidente del holding chileno viajará a Bogotá a conocer in situ el escenario que antecede a su eventual ingreso a dicho mercado. El 17 de enero es la fecha límite.
Un desafío tendrá la operación que quiere llevar a cabo Cencosud para ingresar a Colombia.
La no objeción presentada por la Superintendencia Financiera de Colombia en relación a la venta de Carulla Vivero a Almacenes Éxito, no sólo trajo consigo la formación de una empresa con más de 250 locales y ventas previstas por US$ 3.000 millones, sino también, según fuentes ligadas a la operación, la decisión por parte de Casino de hacer valer su derecho preferente a mediados de enero sobre las acciones de la familia Toro, dejando de lado los planes de Cencosud.
Si hace dos semanas el grupo francés, dueño del 38,6% de Almacenes Éxito barajaba tres opciones para enfrentar la OPA librada por Cencosud para acceder al 24,52% de dicha empresa colombiana, hoy el escenario sería distinto y ya habrían tomado un camino: salir a comprar las acciones de Toro, evitando así que un competidor de talla regional como lo es Cencosud, pueda ingresar por esa vía al mercado colombiano.
Según fuentes en Colombia, el anuncio emanado en la pasada junta directiva de Almacenes Éxito señaló que todos los accionistas de la compañía –Familia Mejía (5%), Grupo Antioqueño (10,7%), Casino Guichard (38,6%) y otros socios (21,1%)- estarían a favor de contener al holding chileno y obligarlo, a través de su derecho preferente, a ir por la compra del 100% de la sociedad, hecho al cual todos han mostrado, en mayor o menor medida, su negativa a la venta, a no ser que el precio ofrecido por Cen-cosud, que bordearía los US$ 1.100 millones, aumente considerablemente.
Ante ello, Cencosud ya habría reaccionado al contactarse con accionistas de la compañía para conocer su postura e incluso Horst Paulmann viajará a Colombia durante los días posteriores a año nuevo para conocer in situ la situación que enfrenta en el país cafetero.
La deudaAl materializarse el uso del derecho preferente por parte de los accionistas, y en especial de Casino, que cuenta con casi el 40% de los papeles, los accionistas deberán pagar poco más de 13.000 pesos colombianos (US$ 5,6), un buen negocio si se considera que actualmente el papel de Éxito bordea los 16.000 pesos colombianos, es decir, unos US$ 7 por acción.Según ejecutivos en Colombia, el uso del derecho preferente sería en conjunto con los accionistas, para no alterar las proporciones dentro de la compañía.
En cuanto a la negativa de vender a Cencosud el 100%, las actuales condiciones de Éxito hacen imposible vender a un precio inferior a US$ 2.600 millones según fuentes ligadas a la operación, al considerar las ventas de casi US$ 3.000 millones, una red nacional con fuerte presencia en todos los departamentos colombianos, cosa que no ocurría antes con Éxito que no tenía fuerte presencia en Bogotá, y una deuda que entre ambas compañías (Carulla y Éxito), llega a los US$ 850 millones, monto que también deberá ser absorbido por el nuevo comprador, en caso de prosperar su OPA.
Los siguientes pasos
El nuevo año llega para ambas partes con una serie de decisiones por tomar. Para Éxito queda no sólo que los accionistas materialicen su derecho preferente antes del 17 de enero, sino también que la sociedad materialice un aumento de capital, para poder financiar la operación Carulla.A ello se agrega que la nueva sociedad con Carulla deberá decidir cómo vende los 11 locales que les puso como condición el ente regulador de ese país, y la fusión definitiva de las partes administrativas de ambas compañías.
http://www.diariofinanciero.cl
No hay comentarios.:
Publicar un comentario