Paulmann, Solari y Saieh encabezan ranking de riqueza de grupos económicos

El grupo Luksic retrocedió doce posiciones en el listado del primer trimestre elaborado por la UDD, desde el primer lugar en la anterior medición.

El Ranking de Riqueza de Grupos Económicos (RGE), elaborado por el Centro de Estudios de Economía y Negocios (CEEN) de la Universidad del Desarrollo, posicionó al grupo Paulmann en el primer lugar de la tabla general en el primer trimestre del 2013.

Con ellos, el grupo ligado a Cencosud subió tres posiciones con respecto al trimestre anterior.

Esto fue resultado, principalmente de un significativo crecimiento de su patrimonio (5% en doce meses), que le permitió el mayor avance entre todos los grupos. El resultado -del grupo liderado por Horst Paulmann- se vio influenciado por su expansión en Colombia.

"Los ingresos de Cencosud aumentaron (en pesos) 14% año a año, explicado por la consolidación de supermercados en Colombia y resultados positivos en la mayoría de las divisiones y países. Más aún, Cencosud incluyó 179 nuevas tiendas, versus el primer trimestre 2012, de las cuales 96 tiendas y un centro comercial son producto de la adquisición de los supermercados en Colombia. En total el aumento del espacio de venta alcanzó un 24% respecto del año anterior", explicó la compañía a la SVS en su Fecu a abril.

Solari y Saieh le siguen

Por su parte, el segundo lugar del ranking lo ocupa el grupo Solari, que mantuvo su posición del trimestre anterior, tanto en el listado general como en el del nivel y crecimiento.

Este resultado estuvo influido, en gran parte, por un alza de 20% en su patrimonio bursátil, donde registró el mayor crecimiento respecto de los demás grupos. Sus activos, en tanto, crecieron un 12%, mientras que sus ingresos lo hicieron en un 7%.

Si bien el grupo Solari está relativamente concentrado en la industria del retail, a través de Falabella S.A.C.I que es la empresa de mayor capitalización bursátil en la bolsa de Santiago, sus operaciones también abarcan otros rubros, como la hípica (Club Hípico e Hipódromo de Santiago) y aerolíneas (LATAM airlines).

En tercer lugar se encontró el grupo Saieh, que avanzó cinco posiciones desde el octavo lugar que tenía en el trimestre anterior. El alza se explica, fundamentalmente, por la incorporación de las operaciones de Santander Colombia (hoy CorpBanca Colombia), las cuales se materializaron entre mayo y junio 2012. Si consideramos la variación entre el primer trimestre del 2013, respecto de igual período 2012, el incremento de los activos de CorpBanca fue 39,2% real o US$$7.800 millones aproximadamente.

La principal empresa del grupo es Corpbanca, que durante este trimestre consolidó sus operaciones en Colombia, lo que se vió reflejado en el crecimiento anual de su patrimonio, y especialmente de sus ingresos y activos.

Mayor avance: grupo Hurtado Vicuña

Al analizar las variaciones trimestrales (diciembre versus marzo) de los grupos económicos en el RGE, el grupo Hurtado Vicuña (Consorcio y Entel, entre otros) presentó el mayor avance (+7 posiciones), influido por la inscripción en la SVS de la empresa Consorcio Financiero, matriz financiera del grupo.

Otros avances importantes fueron el del grupo CGE (+6) y como se mencionó anteriormente, el del grupo Saieh que junto con el grupo Bofill avanzaron cinco lugares. El grupo CGE (energía) además fue el que más avanzó en el ranking de crecimiento, impulsado especialmente por su crecimiento del patrimonio, donde se ubicó en el tercer lugar.

Por otra parte, entre los retrocesos más importantes en el RGE estuvieron el grupo Luksic y Matte, que si bien están muy bien ubicados en el ranking de nivel, retrocedieron significativamente en el raking de crecimiento. Así, el grupo Luksic retrocedió doce posiciones en el RGE, desde el primer lugar que había obtenido en el último trimestre del 2012.

Esto se debió principalmente a los menores resultados de su empresa minera Antofagasta PLC, en término de ingresos, lo que se reflejó en su patrimonio bursátil que también cayó.

Por último, el tercer grupo que más retrocedió fue el grupo Bezanilla, que cayó siete lugares.

El RGE analiza los 32 grupos empresariales chilenos más relevantes y se constituye a partir de un promedio simple de la posición de cada grupo en tres subcategorías: patrimonio bursátil, ingresos consolidados y activos consolidados.

En esta edición del RGE, que corresponde al periodo enero – marzo de 2013, por primera vez se consideraron los resultados de la variación anual de ingresos y activos.

Jorge A. Saieh: “Está en nuestra mente estar dentro de los tres primeros bancos del país”

Además indica que están dispuestos a mirar a Helm Bank si se vende a “US$ 250 millones”, pero descarta que ahora estén en ese proceso, como se ha especulado.

Cuatro meses han pasado desde que Jorge Andrés Saieh asumiera la presidencia de Corpbanca. El cambio fue más que simbólico, pues pasó a ocupar el cargo que por años su padre, Álvaro Saieh, mantuviera y en el que, de pasó, llevó a la entidad a convertirse en el cuarto banco privado más grande del país y con un proyecto de internacionalización en marcha, que incluyó la apertura de oficinas en Nueva York y Madrid, y la adquisición del banco Santander en Colombia, que terminó de concretarse el pasado viernes.

Los desafíos de Jorge Andrés Saieh, hoy por hoy, se centran en consolidar ese proceso, algo que según ha proyectado el banco los dejaría con una participación de mercado de 12% a 2015. Pero, ¿Cuál será su sello? “En términos personales, nunca he pensado que instituciones tan grandes puedan tener el sello de una sola persona”, apunta el presidente de Corpbanca.

Señala que a la presidencia de Corpbanca no llegó de un día para otro, que tras ello hubo un proceso de entrenamiento, que pasó por varias áreas para entender en profundidad el negocio bancario y que la vicepresidencia que ocupó por algún tiempo mientras su padre estaba como presidente, fue una verdadera escuela.

- Este año se convirtió en el presidente de la entidad. ¿Qué sello personal le gustaría dar al banco?


-Es un enorme desafío asumir la Presidencia del banco, en especial por la etapa de crecimiento en que se encuentra. El trabajo de la anterior Presidencia nos deja una institución financiera posicionada como una de las cuatro privadas más importantes del país y la primera que comienza un proceso de internacionalización. Llegar hasta aquí no ha sido fácil y un escenario económico mundial complejo nos obligará a ser especialmente cuidadosos. 


-¿Y en términos personales?


-En términos personales, nunca he pensado que instituciones tan grandes puedan tener el sello de una sola persona. Es cierto que uno puede indicar el norte, o poner énfasis o acentos, pero al final, el equipo que se arme, y cómo éste se motive va a darle el sello al banco. 

Cada uno de los directores, gerentes y colaboradores aportan diariamente su grano de arena, y siento que mi labor como presidente será la de velar para que en todo momento eso se enmarque dentro de los principios y valores que nos inspiran, y que nos han dado un sello distintivo no sólo en el sector financiero.

- ¿Cómo fue su preparación para asumir este gran desafío como es la presidencia de la entidad?


-Es difícil prepararse para ser presidente de un banco. A diferencia de otras industrias, la bancaria se rige por ciertas instituciones, formalidades y controles que en la mayoría no se ven. Si bien el trabajo de presidente puede ser similar como función, esto le agrega un condimento adicional.

Sin embargo, este ha sido un proceso paulatino, no fue de un día para otro. Cuando me incorporé al banco me tocó supervisar áreas de back office, con el tiempo fui participando en las decisiones comerciales, hace varios años me sumé a las decisiones de activos y pasivos, para finalmente incorporarme en las decisiones de crédito del banco. He tenido la suerte de trabajar desde hace muchos años en el banco como vicepresidente, formando parte de diversas instancias resolutivas junto a mi padre como presidente. Esa experiencia ha sido una gran escuela.

-¿Cuáles son los principales objetivos que se ha propuesto para el banco?


-Los objetivos del banco los propone su directorio y los aprueban sus accionistas. Yo desde la presidencia trataré de asumir el liderazgo necesario para que estos objetivos puedan alcanzarse. Estoy convencido que CorpBanca, de no mediar ningún cambio importante en la situación económica del país, está en condiciones de dar un salto. Por ello siempre está en nuestra mente el instalarnos dentro de los tres primeros bancos del país. Ello requerirá evidentemente seguir consolidando el gran trabajo que hemos venido realizando con las empresas e ir ganando espacio en el atractivo sector de la banca de personas. Junto con ello, es evidente que nuestras oficinas en Nueva York y Madrid, y ahora nuestro arribo a Colombia constituyen un importante avance en el proceso de internacionalización del Banco, posición que nos permite ofrecer a nuestros clientes chilenos que operan en esos países un valor adicional, como también a los inversionistas extranjeros, un banco de prestigio para operar en Chile. 


-Mario Chamorro fue el gerente general de Corpbanca por muchos años, ahora es Fernando Massú. ¿Qué cambios ha introducido en el banco, con qué mandato asumió Massú?


-Estamos muy agradecidos del valioso aporte de Mario en todos los años en que desempeñó la gerencia general del banco. Él fue parte importante de este exitoso equipo. Pero los objetivos, las metas y la filosofía del banco son las mismas, por lo tanto, el mandato de Fernando sigue siendo aplicar la estrategia de crecimiento e internalización trazada.

- ¿Cómo definiría la dupla JA Saieh-F. Massú?


-Tengo una gran relación con Fernando, de quien además tengo la mejor opinión como ser humano y profesional. Pero insisto, si bien creo que los líderes en toda organización son importantes para marcar la pauta, no creo ni en las individualidades ni en las duplas. Los trabajos en equipo son los únicos que pueden generar éxitos sostenidos en el tiempo.


Nuevas conquistas


-¿Con la llegada a Colombia, se descarta un arribo en los próximos años en Perú, que era otro de los focos de su plan de internacionalización?


-No veo por qué son incompatibles. Creo que cuando uno tiene un plan de internacionalización planteado, no puede renunciar a ninguna oportunidad anticipadamente. Dicho lo anterior, Perú no está en nuestros planes.

-En Chile se reestructuraron para fortalecer su área de banca privada y administración de activos, ¿replicarán en Colombia el modelo? 
-La idea es exportar nuestra tecnología y know how a Colombia, pero a la vez importar desde allá lo que podamos aprender. En todo caso, tengo la mejor impresión del equipo humano del banco en Colombia, me parece que en eso Santander es una gran escuela. Hasta ahora no hay planes de mandar a más ejecutivos desde Chile.

-¿Están estudiando hacer una oferta por Helm Bank en Colombia, considerando que es un banco enfocado en empresas, que a la vez es el foco de Corpbanca; y que en el mercado estiman que está “barato” ya que adquirirlo implicaría un desembolso de US$ 250 millones?


-En este momento estamos concentrados en finalizar la adquisición e integración del Banco Santander y ese es por ahora nuestro objetivo prioritario. Es un gran banco, adquirido a muy buen precio y que tiene un potencial extraordinario. Si Helm Bank se vende a ese precio, definitivamente estaría dispuesto a mirarlo, pero no creo que sea así. Nosotros como banco no estamos participando en ese proceso de venta.



Credit watch negativo


-¿Les preocupa que las clasificadoras que evalúan a Corpgroup los tengan en credit watch negativo a propósito de la presión financiera que supondría la adquisición de Santander Colombia?


-La clasificación que tenemos es A+, con el credit watch negativo podría pasar a A, la que sigue siendo muy buena. Suena lógico que en los tiempos que estamos viviendo, con este tipo de adquisiciones las clasificadoras estén un poco sensibles y tengan precaución hasta que ven los resultados.

-¿Pero les preocupa el tema?


-Con respecto a Corpbanca, la verdad es que no. A nosotros nos interesa mucho como nos evalúa el mercado, nuestros clientes, nuestros accionistas y esa evaluación siempre no sólo ha sido positiva, sino que ha ido acompañada de potentes señales de confianza y respaldo. 

-Los tiempos que corren no son los más favorables


-En un momento de tremenda inestabilidad económica mundial, hemos materializado un importante aumento de capital, con una suscripción de la opción preferente de un 96,4%. El mercado en pocas horas ha hecho lo propio con el saldo. Qué mayor prueba de que los accionistas, que son las personas que más conocen el banco, y el mercado apoyen nuestros proyectos, inviertan en ellos y nos demuestren permanentemente su confianza en nuestra solvencia y el éxito de nuestras inversiones.

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Presidente de La Polar: La llegada de un controlador a la compañía sería "bienvenida"

Sin embargo, César Barros declinó referirse a los rumores que hablan del interés por parte del empresario Álvaro Saieh para asumir el control de la multitienda.

 El presidente del directorio de La Polar, César Barros, dijo este lunes que "la llegada de un controlador (a la compañía) es bienvenida",  aunque declinó comentar los rumores que apuntan a que ese rol lo asumiría el empresario Álvaro Saieh , quien maneja actualmente un 10% de la propiedad.

"Nosotros estamos abiertos a recibir con un gran abrazo a quien tenga el capital suficiente para llegar a los $120.000 millones", dijo Barros a los accionistas, aunque remarcó que "no regalaremos la compañía".

Sin embargo, según fuentes cercanas al directorio, la supuesta oferta de Saieh de tomar el control mediante la suscripción del 100% del aumento de capital "es completamente mentira".

Respecto a la aprobación del aumento de capital por un valor equivalente a los US$ 240 millones , el presidente de la multitienda indicó que "es un hito importante hacer una emisión en un momento tan delicado y en una empresa como La Polar".
   
Barros sostuvo que el precio promedio de los últimos 3 meses de $492 por papel, es una referencia para fijar el valor de suscripción de la acción para el  aumento de capital.

En otro tema, el ejecutivo señaló que las conversaciones que lleva adelante con el Sernac son "positivas" y ratificó que el acuerdo para compensar a los clientes afectados por repactaciones unilaterales se presentará pronto a la Justicia

Los pasos que ahora debe completar La Polar consideran: obtener la aprobación de la SVS lo antes posible y luego consultar a los acreedores bancarios y tenedores de bonos. De ahí comenzará el “road show” y se abrirá el libro para los interesados, sólo en Chile.

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La jugada maestra de Saieh: se lleva La Polar por US$ 240 millones y se acerca a las grandes ligas del retail

Con la audaz movida, el empresario asume el control del cuarto retailer del país, que sumará a la tercera cadena de supermercados y al quinto banco de la plaza.


por XIMENA PÉREZ VILLAMIL

Existían rumores de que Álvaro Saieh quería asumir el control de La Polar desde junio del año pasado cuando por US$ 50 millones compró el 10% de la multitienda. Ahora, a un año de que explotara el escándalo financiero más grande de la historia de Chile, y por US$ 240 millones, el empresario toma control de la cuarta cadena de retail del país.

Fuentes muy informadas, y que integraron las negociaciones, cuentan que ayer en una reunión entre Celfin y el directorio de La Polar —en la que se discutían los planes para un aumento de capital—, Saieh se cuadró y acordó subscribirse por el paquete entero y asumir el control de la empresa.

No queda claro a qué precio se emitirán las nuevas acciones, pero el total del aumento de capital será de US$ 240 millones. Al cierre del mercado el miércoles, La Polar tenía un valor bursátil de US$ 186 millones.

Un analista financiero se mostró sorprendido por la audaz movida y se pregunta de dónde sacará la plata, ya que este año Saieh pagó US$ 1.200 millones por el 95% de Santander Colombia.

Además de Saieh, los principales accionistas de La Polar son: AFP Habitat con un 7%, Moneda Asset con un 4%, el gerente de las sociedades cascada de SQM, Aldo Motta (4%) y EuroAmerica (3%).

Una fuente cercana a la multitienda afirma que la propuesta de Saieh será dada a conocer en la junta de accionistas del próximo lunes y en caso de aprobarse la oferta de Saieh, La Polar entonces llamaría a una junta de tenedores de bonos y una nueva junta con acreedores. Un aumento de capital es imprescindible para que la multitienda continúe operando.

La fuente cercana al retailer reconoció que la operación de Saieh se comenzó a armar luego del anuncio del acuerdo con el Sernac, lo que despejó el valor de las contingencias que la compañía tiene y cuyo efecto contable serán US$ 31 millones.

Desde 2009, cuando Southern Cross propuso fusionar La Polar con Supermercados del Sur, que analistas especulaban que el retailer podría pasar a ser parte de Corpgroup.

La movida por La Polar deja a Saieh en control de un grupo de retail que incluye Unimarc y SMU y que le puede empezar a dar la pelea a los grandes holdings del sector como Paulmann (Paris, Jumbo y Santa Isabel), Los Calderón (Ripley) y los Solari (Falabella, Sodimac y Tottus). Y la apuesta es que el negocio se convertirá en una poderosa fuente de utilidades para el grupo. Ello, dado el fuerte crecimiento del consumo que viene de la mano de una dinámica economía y creciente clase media.

Junto al holding de retail, Saieh controla al quinto banco de la plaza a través de Corpgroup, y el grupo editorial Copesa, dueño de La Tercera, revista Que Pasa, diario Pulso y el grupo de radios Dial.

Saieh hizo su furtuna junto a otros 9 empresarios de origen árabe, entre ellos Alberto Kassis, los hermanos Abumohor, Juan Pablo Diaz Cumsille, Alejandro Kauak, Jorge Selume. Ellos pusieron 1 millón de dólares cada uno y compraron el Banco Osorno que luego de 10 años vendieron en US$ 50 millones al Santander.

Saieh luego entró a Copesa —que estaba quebrada—, junto a Kassis, Abumohor y otros inversionistas no integrantes del grupo que hizo el negocio del Banco Osorno. Al cabo de un tiempo Saieh compró a los socios y se quedó como dueño.

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“Efecto Saieh” apuntala a la acción, que gana US$ 56 millones en capitalización en un día

En el mercado ven que ingreso de empresario a la firma tendrá un efecto de corto plazo en el valor en bolsa.


Las acciones de La Polar volvieron a tener una jornada en alza en línea con las últimas noticias sobre el ingreso del empresario Álvaro Saieh como potencial controlador de la multitienda, aunque operadores estiman que los fundamentos son de corto plazo. 

Aún así, los papeles marcaron un incremento de 16,78% y acumularon un volumen transado de 
$ 11.535 millones. La acción al final de la jornada quedó a un valor por unidad de $ 736,51, nivel bastante alejado al máximo obtenido en la sesión de $ 870 a los pocos minutos de comenzada la rueda. 

Con esta dinámica, la capitalización bursátil de la acción quedó en US$ 386,04 millones, desde los US$ 329,91 millones de la jornada del viernes, ganando así US$ 56,13 millones. Entre las corredoras que más marcaron órdenes de compra, la nómina fue liderada por BCI, aunque Banchile la superó con un volumen en montos de compra de $ 2.355 millones.

“La acción subió meramenta por el anuncio de Saieh sobre la compra de papeles de La Polar, pero no se puede decir que es un factor que las deje por encima de los $ 1.000”, estimaron operadores desde el mercado. Para la corredora Tanner, el precio objetivo puede cambiar al alza con el ingreso del empresario y por ello estiman un valor por acción de 
$ 1.500 si el escenario sigue dándose como hasta ahora, “asumiendo que la junta de acreedores de bonos también respalda al directorio y al nuevo dueño”.

Desde las demás corredoras, se descartó tener un nuevo precio objetivo a espera de más información.




Ripley generó dudas 


El sector retail estuvo impulsado por el efecto La Polar con un aumento de 2,04%. Dentro de las acciones del subíndice destacaron los papeles de Ripley con un aumento de 1,67% en un volumen transado de $ 15.355 millones, el más alto de la jornada. Desde la corredora Santander se realizaron las operaciones con mayor volumen, las cuales acumularon $ 12.750 millones, mientras que LarrainVial le siguió con el mayor número de operaciones estimadas en 146. 
Las demás acciones del retail también marcaron ascensos aunque Falabella y Cencosud lideraron los incrementos en 1,58% y 2,3%, respectivamente. El grupo ligado a Paulmann acumuló un monto transado de $ 5.339 millones. 
Asimismo, Hites tuvo un alza de 1,08% pero con bajos montos.


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Nuevos movimientos en las sociedades de Saieh

Movidas han estado las aguas en las sociedades de inversión controladas por el Grupo Saieh durante las últimas semanas.

Ayer RCC Fondo de Inversión Privado, sociedad controlada por el grupo Saieh, informó a las bolsas de valores sobre la compra el 8 de octubre pasado de 1.134.546.453 de acciones emitidas por Corpbanca por
$ 7.942 millones.

Este paquete, que representa un 0,5% de la participación de la entidad financiera, fue enajenado por Compañía Inmobiliaria y de Inversiones Saga Limitada, sociedad de inversión que también forma parte del portafolio de inversiones del empresario.

Producto de la operación, RCC Fondo de Inversión Privado pasó a tener un 0,98% del capital suscrito y pagado de CorpBanca.

La transacción se da luego que el banco confirmara a finales de septiembre conversaciones informales con Banco Do Brasil para un posible ingreso a la firma chilena, la que se podría traducir en la compra de un porcentaje de Corpbanca inferior al 10%, según señaló la sociedad controladora.

La semana pasada, la anterior sociedad además de Inversiones Heracles Limitada enajeron un 6% de la propiedad que el controlador de Corpbanca tenía sobre Ripley, operación concretada por un monto total de US$ 157 millones. Luego de la operación, Saieh se quedó con el 9% de la firma del retail.


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Saieh-Rendic contraataca: negocia con principal cadena de Temuco

Muñoz Hermanos está siendo analizado, aunque el precio sería el tope

Con ventas por US$ 70 millones anuales, la compañía familiar mantiene conversaciones con los nuevos actores del retail, aunque éstos ya miran otras alternativas de compra. Pese al atractivo de esta cadena, en Deca-Unimarc no apostarán todas sus fichas a este negocio.

Emilio Maldonado Q.Está claro que la dupla Saieh-Rendic no ha dicho la última palabra en el supermercadismo local.Pese a que han realizado sucesivas compras de supermercados, luego que Álvaro Saieh inició los contactos con Francisco Javier Errázuriz para hacerse del 100% de Unimarc en octubre pasado, estos socios quieren seguir con la carrera de adquisiciones para tener al menos el 15% de la cuota nacional de ventas de supermercados.

Hoy tienen cerca de un 11% del mercado gracias a la operación en Deca, El Loro, Bryc, Mayorista 10 y el 40% que poseen en Montserrat.Según comentó un cercano a la operación de Deca-Unimarc, hace quince días se iniciaron conversaciones con la familia propietaria de los supermercados Muñoz Hermanos, la principal cadena de abarrotes de Temuco, y que ha hecho gran competencia en la zona a los líderes nacionales, D&S y Cencosud.

Y si bien el interés por Muñoz Hermanos ya se hizo patente al sentarse a conversar con el clan controlador, según comentaron estas fuentes, hacia el jueves de la semana pasada se entramparon las negociaciones, debido a la negativa de la familia de salirse del negocio.“No todos están dispuestos a vender.

Cuando se tiene un buen negocio regional, que es bien cuidado, es difícil salirse”, dijo un ejecutivo del nuevo grupo desafiante del retail.Pese a este traspié, en la sociedad Rendic Hermanos –la que opera todas estas cadenas- no dan por muerta la operación, ya que resulta atractivo quedarse con esta cadena que factura US$ 70 millones anuales. Pero, al mismo tiempo, en la empresa reconocen que pese a este atractivo, tampoco han puesto todas sus fichas en la firma temuquense.

No obstante, de adquirir esta cadena, los socios han pensado en buscar una fórmula para unificar el formato con Bryc, ya que hay muchas similitudes con Muñoz Hermanos, como aseguró esta fuente.Se reactivará KorlaetY es que Muñoz Hermanos, que actualmente opera cuatro locales en la capital de la Araucanía, no es la única firma que ha mirado la dupla.

Según comentaron, además de ésta, ha habido más empresas en la mira. Entre ellas, la que más fuerte suena, por su cuota de mercado, es Korlaet.Cercanos a Deca-Unimarc manifestaron que durante febrero se congelaron las tratativas por las vacaciones de ejecutivos de ambos grupos, pero que éstas podrían reactivarse en las siguientes semanas.De todas formas, tal como aseguraron, no hay un 100% de probabilidad que este negocio resulte, ya que no todos los hermanos del clan Korlaet estarían dispuestos a vender.

Por lo menos así lo presienten al interior del tercer operador del supermercadismo.De concretarse esta operación, y de realizarse la llegada a la Araucanía a través de Muñoz Hermanos, el grupo Saieh y los hermanos Rendic pasarían la barrera de los US$ 1.000 millones en ventas anuales, algo que hoy no logran conseguir porque no controlan Montserrat, aunque ello también podría cambiar, si prosperan los deseos de Álvaro Saieh de comprar el 60% a la familia Bada.

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Compra de MAS por Southern Cross sufre retraso por Saieh

adquisición de bryc por unimarc-deca habría afectado negociaciones

La idea del fondo era unir ambas operaciones y entrar al rubro con ventas inmediatas por US$ 510 millones. Aún se conversa con MAS.

Emilio Maldonado Q.

Bajo revisión. Así se encontrarían las negociaciones del fondo de inversiones, Southern Cross, para ingresar al rubro supermercadista a través de la Multialianza de Supermercados, MAS.

Según fuentes del sector, las conversaciones entre ejecutivos del mencionado fondo y representantes de las nueve cadenas de supermercados que componen MAS estarían congeladas a la espera de nuevas definiciones para la asociación entre ambas entidades.

La razón no sería otra que la última incursión de la ya famosa dupla Saieh-Rendic -propietarios de Unimarc, de Deca, del 40% de Montserrat y de los seis locales que opera en la Sexta Región “El Loro”- quienes recientemente adquirieron los 57 locales de Bryc y dos de “El Pilar”.

Esto porque, Southern Cross no sólo mantenía negociaciones con MAS, sino que al mismo tiempo con el empresario Enrique Bravo, dueño de Bryc y de Mayorista 10. La idea del fondo, señalaron fuentes del mercado, era ingresar al supermercadismo potenciando los locales de Bryc con los que aportaría MAS, alianza compuesta por Cofrima, Covarrubias, Aysén, Diproc, Bandera Azul, La Estrella, Las Brujas, Los Naranjos y Ribeiro.Los ex accionistas de La Polar querían formar un referente del retail, y “para ello necesitan sumar una participación importante de locales y de ventas”, dijo un conocedor de las conversaciones.

Cambio de última horaPara el fin de semana pasado estaba previsto que se ultimaran los detalles entre Southern Cross y los ejecutivos de MAS, donde además se pretendía finiquitar las conversaciones con Bryc.

Sin embargo, todo cambió a última hora, cuando Hermanos Rendic S.A. -controlada por Álvaro Saieh- se habría adelantado a Souhern y sellado la compra de Bryc y Mayorista 10. De inmediato los planes para MAS cambiaron.

La jugada de Saieh fue sorpresiva, ya que incluso existió, a inicios de la semana pasada, el compromiso de iniciar un due diligence entre Southern Cross y Bryc, el cual fue desecho tras el anuncio de que la cadena curicana pasaría a Rendic Hermanos.

De haberse concretado ambas operaciones, Southern Cross hubiese iniciado su incursión en el supermercadismo con ventas anuales por sobre los US$ 510 millones, (US$ 220 millones por MAS y US$ 290 millones por Bryc-Mayorista 10), con lo cual podrían haber superado a Falabella, y acercado rápidamente al nuevo actor, Unimarc-Deca.

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Saieh suma cuarta compra del retail ahora adquirió cadena El Loro en VI Región

Acordó adquisición con la empresaria hispana Virtudes ruiz

Con esto, el controlador de Corpbanca estaría muy próximo a alcanzar su meta de 10% a nivel local en la industria de supermercados.La cadena adquirida fue premiada por la ASACH en 2007 como la supermercadista del año.

Tras la adquisición del 40% de Montserrat, Álvaro Saieh, acompañado siempre de su socio Juan Rendic, había interrumpido su avance supermercadista. El receso no duró mucho. Según fuentes del sector, la dupla concretó la compra de la cadena El Loro, perteneciente a la empresaria española Virtudes Ruiz y cuyos locales se ubican en la VI Región, específicamente en San Fernando, Chimbarongo, Graneros y Nancagua.

Además de los cuatro recintos El Loro, la operación incluye otro mayorista (Comercial Super 10) y una distribuidora (El Tambo).Ruiz, quien recientemente fue premiada por la Asociación Chilena de Supermercados (ASACH), llegó a nuestro país en los 60’, estableciéndose inmediatamente en San Fernando. Después de abrir una serie de locales menores, comenzó su etapa de consolidación con la distribuidora El Tambo, a la que a mediados de los 80’ sumó El Loro.

En el sector destacan la participación activa y permanente de Ruiz en el negocio como un factor clave en el buen desempeño de la firma. Hasta ahora la administración seguía a cargo exclusivo de la familia. Sus hijas Andrea y Alejandra Huerta ingresaron tempranamente al negocio y mantuvieron el sello riguroso de su madre.

La cadena se integró en noviembre pasado a Multialianza de Supermercados (MAS), tras abandonar Cadesur, una entidad similar formada por Enrique Bravo, fundador de la cadena Bryc. En MAS calcularon que la incorporación de El Loro les permitiría un incremento del 19% de sus ventas. No se sabe si el empresario permanecerá en la multialianza con su nueva adquisición El Loro.

En la industria estiman que la nueva cadena de Saieh tiene una participación de mercado a nivel nacional cercano al 0,6%. Cuarta adquisiciónEn exactamente tres meses el empresario Álvaro Saieh no sólo se transformó en el tercer actor de la industria supermercadista chilena, sino que además estaría muy próximo a alcanzar su meta de tener prácticamente el 10% del mercado a nivel nacional con esta última compra.

Lo anterior, considerando que ya fines de noviembre del año pasado compró a la familia Gracia el 40% de la cadena Montserrat, la que es controlada por el clan Bada. Con esta adquisición Saieh ya había superado el 8% de cuota a nivel país.

El controlador de Corpbanca, acordó la fusión entre Unimarc y Deca a comienzos de noviembre de 2007, en una operación en que Saieh invitó a la familia Rendic a formar parte del un nuevo grupo enfocado al supermercadismo, el cual sigue mirando nuevas oportunidades, especialmente en regiones, en donde existe un mayor potencial de crecimiento.

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Álvaro Saieh, empresario

El controlador de Copesa, Hotel Hyatt, CorpBanca, entre otros, hizo su flamante entrada este año a una nueva industria: el supermercadismo. La apuesta fue fuerte.

Primero, a través de la compra de Unimarc, dejó en fuera de carrera nada más y nada menos que a Cencosud, desafío del que salió limpio y aplaudido por el mercado. Más tarde, se reveló una alianza con Jaun Rendic, controlador de supermercado Deca.

Con estas dos movidas, Saieh controlaba ya un 7% del mercado. Unos días después, Saieh anunciaba la compra del 40% de la propiedad de supermercados Monserrat, con lo que terminó por conquistar el 10% de la industria y convertirse en menos de un mes en el tercer actor del sector, sólo atrás de D&S y Cencosud. Pero las movidas de Saieh no sólo lo afectaron a él y a sus más cercanos.

Su entrada al supermercadismo influyó al retail en otro proceso quizás más importante que estaba viviendo. Se trata de la bullada fusión de Falabella con D&S, compañías que han fundamentado sus argumentos para la fusión, operación que debe ser visada a fines de enero de 2008 por el TDLC, en las garantías que hay para la entrada de un nuevo actor fuerte al suepermercadismo, opinión que la Fiscalía Nacional Económica (FNE), no comparte y que hizo llegar con fuerza al ente regulador.

Con Saieh como propietario del 10% de la industria local, la tesis de Falabella y D&S toma fuerza y acerca la posibilidad de que se concrete la fusión con lo que el mapa del retail cambiaría no sólo a nivel nacional, sino que también a nivel regional. He ahí la importancia de Saieh en 2007.

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Saieh cierra compra de Montserrat

Tres semanas después del anuncio de la compra del 40% de Montserrat, el empresario Álvaro Saieh concretó el pago por dicha participación a la familia Gracia, antiguos socios del clan Bada en Montserrat.

Según informó la compañía, la operación de Montserrat se mantendrá funcionando de manera independiente a los activos de Unimarc y Rendic, recientemente adquiridos por la sociedad Rendic Hermanos y Saieh.

Con esto Saieh se consolida como el tercer actor de la industria, al sumar casi el 10% de participación de mercado, y ventas por US$ 710 millones anuales en sus 92 locales repartidos por la zona norte y centro sur de Chile. El 10% de cuota de mercado se alcanzaría al cierre de este ejercicio por la consolidación de mejores resultados para Rendic y la suma de los cinco locales que ese grupo familiar compró en enero pasado en la V Región, pertenecientes a la cadena Cordillera.

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Saieh compra mall en Chicureo e invertirá US$ 50 millones en dos años

Corpvida adquirió centro comercial en piedra roja por us$ 14 millones

Según el gerente general de la filial de CorpGroup, Fernando Siña, se buscarán sinergias con los nuevos locales de Unimarc.

Emilio Maldonado Q.

Álvaro Saieh no para en sus esfuerzos por convertirse en un operador de peso en el retail nacional.Tras la compra, en menos de un mes, de la operación de Unimarc, de Deca y del 40% de la cadena Montserrat, el empresario dueño de CorpGroup ahora quiere potenciar el sector inmobiliario ligado al comercio.

La última movida fue la compra del centro comercial Piedra Roja, al interior del complejo residencial del mismo nombre, en US$ 14 millones, adquisición realizada por la aseguradora CorpVida, que controla el empresario.

Este proyecto es el octavo en esta área, que suma Saieh a través de CorpVida, aunque es el primero de dimensiones mayores, como aseguró el gerente general de esta entidad, Fernando Siña.

Según el ejecutivo, además de contar con un mayor tamaño que los stripcenters desarrollados anteriormente -donde destaca una alianza con Farmacias Ahumada-, en el terreno de 7,8 hectáreas disponible en Chicureo se pretende agrandar el centro comercial, para convertirlo en un mall de mayores dimensiones, que incluya tiendas ancla.

Pero el retail inmobiliario no será la única inversión de CorpVida.Siña manifestó que durante 2008 y 2009, la filial de CorpGroup desembolsará US$ 50 millones en el desarrollo de stripcenters y la compra de terrenos para este tipo de proyectos. De esta manera, la aseguradora está apostando fuertemente por la rentabilidad de este formato.

Además de ello, dijo el ejecutivo, la sociedad Rendic Hermanos, titular de las cadenas Deca y Unimarc, donde Saieh cuenta con el 67% de la propiedad, también podría impulsar el desarrollo de los negocios inmobiliarios de CorpVida.

Buscando sinergiasAhora que Saieh ha tomado el control de Unimarc, tras el pago de US$ 154 millones -entre activos inmobiliarios y pago a acreedores de la supermercadista-, Siña cree que se podrá trabajar en conjunto, en las ubicaciones de la cadena en que ello sea posible .

Según el ejecutivo, una de las modalidades que se podría explorar serían proyectos inmobiliarios en los que Unimarc o Deca tengan interés por desarrollar ubicaciones, pagando un arriendo a la aseguradora.Otra forma, dijo el gerente, consistiría en otorgar la primera opción de arriendo a alguno de los locales de Unimarc Deca en las zonas en donde la aseguradora pretende levantar stripcenters o centros comerciales de tamaño medio; algo similar a lo pactado entre Francisco Javier Errázuriz y Álvaro Saieh durante la semana pasada.

En esa oportunidad, según comentó el ex senador y ex dueño de Unimarc, además de la operación pactada entre ambas partes, Errázuriz vendió paños que estaban a nombre de su familia, donde Saieh modificará los tamaños de algunos locales Unimarc, y donde Errázuriz realizará otros proyectos inmobiliarios

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Errázuriz cierra venta de más terrenos a Saieh y pacto para construir cuatro supermercados

nuevo dueño pondría hipermercado en paño dE manquehue donde se levantará megaproyecto inmobiliario

Con el fin de aumentar los ingresos por la transacción, los paños a nombre de su familia también fueron cedidos a Saieh. La casa matriz de Unimarc se trasladará a Vitacura.

Emilio Maldonado Q.El capítulo Unimarc no está del todo cerrado para Francisco Javier Errázuriz. Tras 25 años al mando de la cadena de supermercados, y después de cerrar el jueves pasado el traspaso de la operación a Álvaro Saieh, el ex candidato presidencial seguirá, de alguna manera, ligado a la que fue en algún momento la mayor empresa de supermercados de Chile.

A diferencia de lo se comunicó a fines de octubre -cuando se inició el due diligence entre ambos y se explicitó que serían sólo los locales propios de Unimarc y el traspaso de los contratos de los que estaban bajo arriendo los que involucrarían este negocio-, el jueves pasado Errázuriz amplió este acuerdo. En efecto, puesto que también acordó que en ubicaciones que están a nombre de él y de su familia -terrenos donde actualmente operan algunos supermercados Unimarc-, desarrollar proyectos inmobiliarios contiguos a los supermercados.

Según el empresario, en estos paños, dentro de los cuales destaca el local de Tobalaba con Apoquindo y el de Vitacura con Las Tranqueras, Saieh tendrá sólo la propiedad del local comercial, pero la constructibilidad de proyectos inmobiliarios pertenecerá a Errázuriz.

Así, en el Unimarc de Las Tranqueras Saieh ampliará la sala de ventas, convirtiéndola en hipermercado. Además, instalará en tres niveles las oficinas corporativas de la nueva sociedad Unimarc-Deca. Pero detrás de este local, por calle Mar Jónico, Errázuriz levantará cuatro torres de departamentos.Esta fórmula se repetirá en otros puntos, donde exista disponibilidad de terrenos, de manera que Errázuriz edifique otros proyectos.

Desarrollo inmobiliarioPero ésta no será la única vía por la cual el ex senador seguirá vinculado a Unimarc, que hoy es controlada por la sociedad de Saieh y Rendic Hermanos (67% Saieh y 33% la familia Rendic).

Según Errázuriz, en otros paños que posee en Santiago, Concepción, Talca y Temuco se levantarán complejos comerciales y de oficinas, y ya se habría alcanzado un acuerdo con Saieh el mismo jueves para que el operador comercial sea Unimarc o Deca.

El más emblemático de estos terrenos es el de Manquehue esquina Kennedy, donde habrá un hipermercado. “Llegamos a un acuerdo con Saieh de que si construimos en estos terrenos algún proyecto inmobiliario donde se incluya supermercados, como podría ser este caso (Manquehue), la primera opción la tendrá Saieh. Yo siempre he invertido los dineros que he ganado en mi país, no los tengo en el Riggs. Los invierto en tierras, que tienen un gran valor.

He vendido sólo lo que está construido con Unimarc, pero los que no están construidos, como en avenida Prat en Concepción, en Temuco, Tobalaba, Talca o Chiguayante, están disponibles para ser edificados y cuatro de ellos contemplan supermercados. Saieh ya pidió agregar estas ubicaciones”, dijo Errázuriz.

Los próximos pasosPero Errázuriz no se centrará sólo en crecer en el retail, sino además en la minería y el sector energético.A las operaciones cupríferas de La Serena, Tierra Amarrilla y Copiapó, y no metálicas de Cosayach, indicó que se agregan los buenos resultados que han arrojado las exploraciones geotérmicas en la I, II, III y X regiones, donde comenzará a inyectar capital.

A su vez, realiza estudios de biogeneración junto a firmas europeas, agregó.“Ahora entré en una nueva etapa, que es empezar a recolectar dinero de aquellos que quisieron aprovecharse de mis malos momentos. El grupo Errázuriz pasará de ser deudor a ser acreedor”, dijo.

Además de explorar la veta minera y energética, Errázuriz mantendrá la operación de Salmones Unimarc, alejando por ahora el fantasma de la venta. Según el empresario, las razones del fracaso de las negociaciones con la noruega Mainstream pasaron por diferencias en el precio. “Nos dio la impresión de que los compradores creían que eran los únicos que nos permitirían salir de nuestras obligaciones a través del dinero.

El precio, quizás, es de US$ 140 millones y no es excesivo, porque es la única que está fuertemente instalada en Chiloé y además tenemos terrenos y concesiones en la zona de Aysén”, sentenció.

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Saieh Continuaría Expansión en el Norte del País

Con el objetivo de consolidar la posición de Deca en la zona, tras lo cual, iniciaría su avance hacia el sur de la nación.

Cuando Francisco Javier Errázuriz señaló a ESTRATEGIA que Alvaro Saieh le había comentado que ingresaba al rubro supermercadista para ser el primero, el banquero no estaba blufeando.

En una nueva movida empresarial, el controlador de Corp Group adquirió el 40% de supermercados Montserrat, con lo cual alcanzó el 10,3% de participación de mercado, consolidándose como el tercer actor del rubro.
Pero el mercado apuesta a que Saieh no se quedará ahí, por lo que saldrá nuevamente de compra en los próximos meses, para cumplir con su meta de ser el número uno.

“Claramente Saieh seguirá buscando otras empresas supermercadistas, para acumular una masa crítica, y ese proceso se iniciará en regiones, principalmente por el norte, para así consolidarse en dicha zona, luego de su asociación con la familia Rendic. Ello, debido a que esa estructura facilitará todo el sistema de distribución y logística de la nueva sociedad”, señaló un analista del sector.

Y es en este punto donde aparece la cadena Korlaet de la Región de Antofagasta, la que para muchos se transformará en el próximo objetivo de la sociedad Unimarc-Deca, gracias a que la compañía es una férrea competidora de D&S en la zona, con una participación cercana al 26,6% y de la cual se espera un crecimiento de un 10% en el presente ejercicio.

Ahora, una vez que acabe con dicho plan, lo lógico para el mercado es que Saieh comience a mirar hacia el sur, donde todavía existen un par de cadenas importantes, ya que muestran la potencialidad necesaria para que la sociedad Unimarc-Deca se interese en ellas, como es el caso, principalmente, de las cadenas Muñoz Hermanos -en Temuco-, Bigger -en la Región de Los Lagos- y Abu-Gosch -en Magallanes-, debido a que controlan sus respectivos mercados locales.

Ahora, y con respecto al crecimiento orgánico, “este se comenzará a dar una vez que alcance un tamaño necesario por medio de adquisiciones, ya que seguramente no comprará todas las cadenas locales, por lo que irá lentamente tendiendo hacia un crecimiento orgánico. Es por lo mismo, que como primer paso, la sociedad Unimarc-Deca están adquiriendo empresas para tener un tamaño a escala, una vez asegurada esa etapa, comenzarán a crecer orgánicamente”, señaló la misma fuente.

Pero muchos se preguntan si llegará un minuto en que Saieh comenzará a mirar más allá de las fronteras del país. En ese sentido, otro analista afirmó que “primero tendrán que ver cómo les funciona la sociedad con las adquisiciones locales, para luego mirar hacia afuera. Ahora, los planes de inversión que está mostrando Saieh son bastante amplios y es claro que quiere llegar a pelear mano a mano con la fusión Falabella-D&S y con Cencosud, por lo que seguramente en un mediano a largo plazo, la sociedad Unimarc-Deca dé ciertas sorpresas en los países vecinos”.

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Saieh entra a Montserrat y alcanza 10% de mercado en tan sólo un mes

adquirió 40% de la cadena tras acuerdo con familia gracia


Con la operación consolidará ventas por un monto de US$ 710 millones en supermercados.El clan Bada mantendrá 60% de la cadena.

Cumplió su objetivo.

En exactamente un mes el empresario Álvaro Saieh no sólo se transformó en el tercer actor de la industria supermercadista chilena, sino además alcanzará su meta de tener el 10% del mercado a nivel nacional. Y es que, en tiempo récord, la familia Gracia -dueña del 40% de Montserrat- cerró el trato para venderle su participación en la cadena controlada por el clan Bada.

Según comentaron cercanos al nuevo grupo Unimarc-Deca, a principios de semana llegó a Santiago Juan Rendic, uno de los propietarios de Deca, a cerrar el trato con Eliseo Gracia. El tiempo era esencial. Según comentaron, la misión de Rendic era llegar a Santiago y no irse sin finiquitar esta operación. Y así se lo hizo saber a sus colaboradores, al decirles que iría a la capital “de compras”.

Saieh logrará así la meta propuesta del 10% de mercado, probablemente a fin de año una, vez que termine el due diligence a Unimarc, y luego que se consolide la reciente compra del 40% de Montserrat, el actor cuya cuota de mercado es del 2,75%.

Claro que nadie pensó que lo haría en apenas treinta días. Ni siquiera ejecutivos y empresarios experimentados del retail, dejaron de sorprenderse con esta operación y la fusión entre Unimarc y Deca realizada a comienzos de noviembre, en la que el controlador de Corpbanca invitó a la familia Rendic a formar parte del un nuevo grupo enfocado al supermercadismo.Una vez que se concrete esta operación, el nuevo actor sumará ventas por US$ 710 millones anuales y un 8,24% de participación, en sus 92 locales repartidos por la zona norte y centro sur de Chile.

El 10% de cuota de mercado se alcanzaría al cierre de este ejercicio por la consolidación de mejores resultados para Rendic y la suma de los cinco locales que ese grupo familiar compró en enero pasado en la V Región, pertenecientes a la cadena Cordillera,

Sin fusiónA pesar que la figura utilizada con Deca era una fusión -donde Saieh maneja el 67%-, en Montserrat no fue posible.

¿La razón?

La familia Bada, controladora del negocio, no quiso abandonar ni la administración de los 27 locales, ni mucho menos salirse del supermercadismo.

Fuentes del sector reconocieron que Saieh, a través de Rendic, sondeó la opción de comprar la totalidad de la empresa y unirla a las recientes compras, pero sin éxito.

Es por ello que, mientras se mnatenga este escenario, la administración de Montserrat se mantendrá intacta, en especial porque hace poco este supermercadista vivió un proceso de restructuración y de profesionalización de su plana ejecutiva.

Según comentaron, el ex ejecutivo de Ekono, Juan Pablo Vega, se mantendrá como gerente general de Deca-Unimarc, pero no tendrá mayor participación en la nueva adquisición de Alvaro Saieh.

El rol de los primosPero la arremetida de Unimarc-Rendic no será, probablemente, la última que dará en el sector. Puerto Cristo podría ser el próximo actor en la mira de estos empresarios.La cadena -perteneciente a familiares de Eliseo Gracia-, tiene una fuerte presencia en sectores de bajos ingresos en donde ninguno de los grandes operadores cuenta con penetración. Puerto Cristo representa un 0,65% del mercado nacional.Un conocedor del proceso afirmó que esta opción “se mira y se conversa”, pero aún no hay nada decidido. Al menos nada, por el momento.


TDLC cierra caso
El Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) puso fin a la consulta que Cecosud y Unimarc habían presentado al organismo para que este último autorizara al holding de Horst Paulmann a comprar la cadena a Francisco Javier Errázuriz. El TDLC terminó con el proceso, argumentando que Unimarc está negociando con un tercero.

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Falabella apelará a llegada de Saieh a supermercados para quedarse con Tottus

ingreso de nuevo actor Jugaría a favor de reducción de condiciones para Fusión con D&S


A juicio del retailer, la necesidad de un tercer actor con espaldas -que señalaba la Fiscalía Nacional Económica-, ya se habría cumplido con el arribo del empresario al negocio de las góndolas.

Mañana se cumple el plazo final para que Falabella y D&S hagan sus descargos ante el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) por el proceso que lidera el organismo a raíz de la consulta voluntaria que presentaron ambos retailers para que la entidad entregue sus apreciaciones sobre una eventual fusión.

En el marco de esta causa la Fiscalía Nacional Económica (FNE) entregó al TDLC, el pasado 22 de agosto, un contundente informe de 76 páginas donde una de las conclusiones más relevantes fue que Falabella debía deshacerse de toda su operación supermercadista como condición para una integración con D&S. Esto se traduce en que si el Tribunal recoge las sugerencias de la FNE, Falabella debería vender sus 21 locales de Tottus y San Francisco.

En la firma controlada por los Solari y los del Río creen que esta última exigencia -como parte de los planteamientos de la autoridad para aprobar la fusión- podría quedar en el olvido con el ingreso de Saieh al negocio supermercadista. Y es que de acuerdo a conocedores del proceso, al interior de Falabella, el argumento de la Fiscalía que señalaba que “una eventual fusión entre supermercados Lider y Tottus/San Francisco desincentivará aún más el ingreso al mercado de nuevos actores”, ha perdido fuerza.

Esto porque la llegada de Álvaro Saieh al mercado -y , más aún, la unión de este último actor con el empresario Juan Rendic-, echaría por tierra la teoría de la FNE de que un tercer actor se interesaría por el supermetrcadismo. Así, lo que la FNE pretendía, se materializó por medio de la compra de Unimarc y la fusión con la operación de Rendic.

No mediante la enajenación de Tottus, manifestaron fuentes de la industria.Las mismas fuentes calificaron la entrada de Saieh al mercado como una respuesta que contradice lo que la Fiscalía había señalado en su informe, al señalar que era imposible que un tercer actor entrara al rubro.

Con lo anterior, se descartaría que existan intenciones por parte de Falabella de negociar la venta de Tottus a Saeih, o a cualquier otro actor del mercado.Así lo confirmaron cercanos a la fusión, quienes señalaron que no efectuarán ninguna negociación -en torno a Tottus-, hasta que el TDLC decida de forma definitiva si deben enajenar su operación supermercadista.

Explicaron que como la decisión radica en el organismo “correr por cualquier otro camino sería adelantarse a su sentencia en un escenario donde no existen intenciones de vender Tottus”.

Conocedores del proceso indicaron que desde el punto de vista de los descargos que hará Falabella y D&S hoy, el cambio de escenario al que se enfrentan “es absolutamente relevante”. Esto, indicaron, porque todos los argumentos de la Fiscalía parecerían “equivocados”, ya que aunque la entrada de Saieh fue mediante la compra de una cadena, la operación desmuestra que el mercado es más dinámico que lo que expone la autoridad. Lo anterior, añadieron las fuentes, se ve reforzado por el revuelo que se ha producido en las cadenas regionales, las que han reconocido estar evaluando o haber analizado procesos de fusión para sinergiar sus operaciones.

A pesar de todo, hasta ayer, día en el que los abogados de las empresas redactaron el informe que entregarán al TDLC hoy, no se habría decidido si el escrito final Falabella daría por aceptada la sugerencia de la venta de algunos locales puntuales de Tottus, específicamente, en los que existiría concentración.


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“Es bueno quedar en el negocio como lo hizo Rendic con Saieh”

Francisco Korlaet, gerente comercial:

La gran duda que tiene la familia es si el flamante futuro dueño de Unimarc y socio de Rendic permanecerá en el sector o “sólo quiere hacer un buen negocio”.

Francisco Korlaet, gerente comercial de Supermercados Korlaet, está convencido que Antofagasta es el lugar ideal para quien quiera hacer un doctorado “en competencia”. A futuro no descarta una unión con Saieh para seguir dando pelea a Lider, Jumbo y Tottus en la ciudad de La Portada.

-¿Sorprendido con la fusión Unimarc-Rendic?-

Tan sorprendido como todos. Esto demuestra el interés de Saieh por crecer rápido en el rubro, generando una alianza con el primer actor a nivel regional.

-¿Y ustedes han tenido algún contacto con Saieh?-Nada todavía.-¿Ese “todavía” significa que está esperando el llamado?-Es una opción más.

Es bueno quedar en el negocio como lo hizo Rendic. A priori no se puede descartar que conversemos. La única duda que tengo es si efectivamente Saieh quiere permanecer en el negocio. Por su recorrido empresarial, se sabe que le gusta comprar barato y vender caro, por eso mismo estaría tan interesado en crecer rápido.

Sabemos que Saieh cuenta con la capacidad y las espaldas financieras para hacer rentable cualquier empresa, lo que no sabemos es si, después de eso, seguirá en los supermercados. -Estuvo en Santiago la semana pasada, ¿se dio una vuelta por Corpbanca?- (risas)…

Fui a Santiago a ver mi hija, nada que ver con los negocios.-Independiente de si Saieh golpea la puerta, ¿cuáles son los planes de Korlaet?

-Hoy estamos invirtiendo cerca de US$ 8 millones en la construcción de dos supermercados, uno en Calama y el otro en Tocopilla. Nuestra meta en el mediano plazo es llegar a ventas por US$ 130 millones y seguir siendo protagonistas.

A nivel regional, nuestra participación de mercado llega a 26% y sólo en Antofagasta tenemos un 32%. Hemos enfrentado correctamente el incremento de la competencia que significó la llegada de D&S y Cencosud. Hoy, como está el mercado, con anuncios de fusiones a la orden del día, tenemos que estar más atentos que nunca, mirar más rápido que los demás.

-¿Y todavía están mirando la I Región para extender la cadena?

-Si bien hemos visto algunas posibilidades en Iquique y Arica, no tenemos ningún plan concreto, porque queremos concentrarnos en nuestra zona. Venimos con un plan de crecimiento muy fuerte en los últimos años. Antofagasta se ha convertido en un polo comercial muy fuerte, lo que se ve confirmado por la presencia de Lider, Jumbo y Tottus.

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Hiper Saieh

Doce años demoró Álvaro Saieh Bendeck en concretar su anhelado ingreso al mundo del retail. Aunque los números son auspiciosos, detrás del negocio también habría una declaración de principios anticoncentración y una apuesta por aumentar la influencia y el poder del clan familiar.


Alvaro, tienes que decir que no te metiste en esto para ser el tercero, sino para ser el primero". Según testigos de la reunión, Francisco Javier Errázuriz hablaba más rápido que de costumbre. Excitado por concretar la venta de Unimarc al holding de Álvaro Saieh Bendeck, y sin prestarle mucha atención a la carne de wagyu y los "rolls" de sushi dispuestos en la mesa de su anfitrión, Fra Fra iba a la carga seseando a mil por hora.

Era la noche del sábado 20 de octubre y desde su asiento en el piso 22 del flamante edificio de CorpGroup, en calle Rosario Norte 660, en Las Condes, Álvaro Saieh, siguiendo su máxima favorita, "por sus obras los conoceréis", le exigió prudencia: "Mejor no especular. Es un proceso que está recién comenzando. Que sean los hechos los que hablen por sí solos", habría replicado, cortante.

El empresario, accionista mayoritario de Copesa y presidente del holding que agrupa a CorpBanca, CorpVida y CorpArtes, había esperado más de una década para concretar su entrada al mundo del retail, un sector dominado hasta ahora por Nicolás Ibáñez, con D&S y su cadena Líder, y Horst Paulmann, con Cencosud. Había que ir despacio.

El negocio se comenzó a gestar a fines de septiembre, cuando Saieh entendió que era altamente improbable que el Tribunal de la Libre Competencia autorizara a Cencosud a adquirir la cadena de supermercados de Errázuriz. De hacerlo, según el tribunal, se concentraría aún más el rubro.

Sumando y restando, Saieh se interesó por Unimarc por la misma razón que Paulmann y su hombre de confianza, Laurence Golborne, estaban en tratativas con Errázuriz desde enero.

Unimarc posee un 2,48% del mercado, por debajo de supermercados como Montserrat o Rendic, pero cuenta con 41 locales, algunos de ellos con ubicación estratégica, y suma casi la misma cantidad de metros cuadrados que las cadenas Tottus y San Francisco, ambas propiedad de Falabella. O sea, con una buena administración, la cadena sólo podría crecer, el verbo favorito de Saieh.

Con estos antecedentes a la vista, vio que era el momento, telefoneó a Errázuriz y le propuso concretar un trato que habían estado a punto de cerrar en 1995, pero que "no se materializó por distintos factores", recuerda un colaborador suyo de la época.

"En ese tiempo, Álvaro entendió que la llegada de bancos extranjeros a la plaza era imparable. Entonces había varias opciones: asociarse con ellos, como hicieron los Luksic, o vender. Él tomó una vía propia, sabiendo que a la larga el camino sería la convergencia banca-retail y el negocio de las tarjetas", dice un amigo de larga data del empresario.

"En todo caso, un actor relevante no puede tener menos de un 10% de participación de mercado en el rubro", agrega, aludiendo a que el trato que cerraron Saieh y Errázuriz cerca de las seis de la mañana del domingo 21, en el edificio de Rosario Norte, es sólo la punta del iceberg de su desembarco en el sector. Y una de las opciones del empresario para llegar a ese porcentaje, explica un alto ejecutivo de D&S, es que salga a comprar a regiones.

La otra alternativa es adquirir locales de San Francisco y Tottus, si el Tribunal de la Libre Competencia obliga a Falabella a desprenderse de ellos para aprobar la dilatada fusión con D&S. Algo que, de momento, importa poco en los cuarteles generales del holding de Nicolás Ibáñez. Allí apenas pueden disimular la sonrisa. Están felices porque le entró gente al camino a Cencosud, su hasta ahora más fiero contrincante. Y no cualquier gente.

LA PEREGRINACIÓN

A tanto llega la alegría en el Lider que apenas se supo la noticia del trato, Ibáñez partió de inmediato a las oficinas de Saieh para felicitarlo y darle la bienvenida al rubro "almacenero". Lo mismo hizo el jueves, cuando se topó en la cena anual de la Sofofa con el amigo y socio de Saieh, Jorge Selume. "Hola, colega", bromeó.

Como lo cortés no quita lo valiente, otro que visitó a Saieh fue Horst Paulmann. Claro, que se tomó su tiempo antes de saludarlo, con los dientes apretados, por su nueva adquisición.

Hasta hace poco más de un año, Saieh seguía haciendo negocios exclusivamente con sus socios de CorpGroup. Pero entonces, asegura uno de sus más cercanos asesores, dio un giro. "Soltó amarras y se concentró en solidificar los negocios de la familia", compuesta por su esposa, la arquitecta Anita Guzmán, y sus cinco hijos.

"En materia de negocios no debe primar el orgullo, sino la lógica", ha dicho el empresario. Siguiendo esa máxima, liquidó el año pasado las operaciones de CorpBanca en Venezuela, oficializó la creación de la Fundación CorpArtes, sumó nuevas radios a Copesa, y adquirió los hoteles Hyatt de Santiago, el Four Seasons de Buenos Aires y el de Carmelo, en Uruguay.

Su gesto más potente de reforzamiento del grupo familiar fue ubicar a los suyos en puestos clave del holding, para que sea la nueva generación la que tome las riendas de los negocios y no tenga inconvenientes cuando él ya no esté. Primero fue el turno de su hija mayor, María Soledad, quien encabeza CorpArtes, la entidad con que el clan pretende sentar las bases de su influencia en el mundo del cine y las artes. Luego hizo lo propio con sus hijos Jorge Andrés y Catalina.

El 26 de diciembre del año pasado, en una ceremonia cargada de emotividad, Saieh congregó a medio millar de empleados de Copesa en el Hyatt y anunció su renuncia a la presidencia del conglomerado, designando a Jorge Andrés quien hasta entonces era vicepresidente como su reemplazante, y a Catalina como segunda de a bordo.
Ese día, Saieh se volcó al negocio que más le gusta: el bancario. "Ahí le entró el bichito por meterse en el retail", dice su asesor. ¿Uno de los motivos? "Álvaro es un enemigo de la concentración de mercado, porque le tocó vivirla en carne propia en el sector bancario".

Por lo mismo, Saieh insiste en explicitar su interés por que en los negocios opere el mérito. También ha expresado su deseo por una sociedad ajena a los enclaves aristocráticos que discriminan por origen social, opción sexual y racial. Es decir, su ingreso al mundo del retail es un negocio, pero también una especie de declaración de principios repetida asimismo por su hijo Jorge Andrés, uno de los encargados de cerrar la compra de Unimarc.

"El convertirse en un tercer operador relevante ayudará a desconcentrar el negocio de supermercados, lo que siempre será beneficioso para la competencia. Sin duda, Unimarc será una buena empresa meritocrática", señalan en el entorno del empresario. Algo refrendado por el mercado y la autoridad: por su posición e historia, Saieh podría ser visto como una amenaza o una oportunidad; lo cierto es que tiene las espaldas financieras suficientes como para destrabar un mercado que hasta ahora se concentra en muy pocas manos, restándole competitividad, se asegura, y teniendo el control de los precios de prácticamente toda la población que compra en los supermercados.

Jorge Errázuriz, dueño del banco de inversiones Celfin una de las dos corredoras top de la bolsa , define la compra de Unimarc como un paso natural para Saieh, tomando en cuenta su historia familiar. Los padres del empresario, recién instalados en Chile se afincaron en Talca y crearon Casa Saieh, una paquetería que todavía existe. "El negocio le calza perfecto porque Saieh tiene gran sensibilidad con el mercado, sabe cómo llegar a los clientes y el éxito del retail está ahí", dice Errázuriz.

Su visión es compartida por otro que sabe comprar barato y vender caro: José Yuraszeck. "Es un actor atractivo, puede inyectar competencia", dijo a LND en la comida de la Sofofa el jueves por la noche.

LEVANDO ANCLAS

La trastienda del negocio implica esperar el resultado del análisis contable de Unimarc, pero cercanos al proceso por el lado de CorpGroup aseguran que la cifra a pagar por la cadena bordeará los 91 millones de dólares. Según Fra Fra, el monto apenas alcanzará a cubrir "las pérdidas acumuladas". Con el dinero también deberá solventar las costas de la gran cantidad de juicios laborales que los trabajadores de la cadena mantienen con él.

Ante este escenario poco favorable, la movida magistral de Saieh fue contratar a un boy de Ibáñez, Juan Pablo Vega, quien tiene gran experiencia en estas lides, pues se hizo cargo de las operaciones de D&S en un país difícil como Argentina. El ejecutivo, además, hizo prácticamente toda su carrera en la cadena y en el último tiempo estuvo a cargo de Ekono, sin contar que era muy cercano a Nicolás Ibáñez y a su segundo, Enrique Ostalé.

Pero la oferta de Saieh, advierten en D&S, superó con creces lo que estaban dispuestos a ofrecerle a Vega para que se quedara. Así, el jueves el ejecutivo ya se paseaba por CorpGroup esperando que le habilitaran su oficina para instalarse a la brevedad. El día anterior, su nuevo jefe había recibido al presidente de la Asociación Gremial de Industrias Proveedoras, Vasco Costa, y a Rodrigo Errázuriz, gerente de Graneles de Chile, empresa de Gonzalo Vial Concha, el hijo del dueño de Agrosuper.

A ambos les habría manifestado que espera de ellos el mismo trato que le dispensan a los grandes supermercadistas. El requerimiento de Saieh no es menor, pues son conocidas las historias de presiones que los grandes como Líder y Jumbo han ejercido sobre los proveedores para tener las mejores condiciones de compra, en desmedro de los chicos. Los proveedores le habrían dado su palabra de que así será.

Despejados los primeros obstáculos para comenzar a operar en el retail, el clan Saieh espera tomar el mando de la cadena de supermercados como máximo de aquí a fin de año.

El empresario está consciente de que podrá maximizar la capacidad ociosa que hasta ahora Unimarc ha tenido por la mala gestión de Fra Fra. En el paquete de compra entran 19 locales de propiedad de Unimarc y otros 22 que el grupo continuará arrendando. No descartan tampoco aumentar su participación de mercado comprando otros supermercados y ya se sabe que la casa matriz será el supermercado Unimarc de Las Tranqueras, en Vitacura, donde se proyecta aumentar en dos pisos la altura del edificio con la idea de desarrollar algún tipo de proyecto mixto.

Una opción es instalar en ese punto de atractivo inmobiliario una sucursal de CorpBanca o, quién sabe,

¿un hiper Saieh?

LND

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Saieh Apuntaria a Tottus y a Cadenas Regionales

Ello, ya que sería la manera de hacer crecer la cadena, sumado a la introducción del crédito de consumo, medida con la cual intentarán revertir los magros resultados de la compañía.

Mientras todos en el mercado del retail esperaban que el TDLC diera el vamos a la adquisición de Unimarc por parte de Cencosud, el grupo Saieh, en una movida magistral de ajedrez, efectuó un jaque mate por medio del cual adquirirá todos los activos supermercadistas de la primera cadena, más la marca como tal, pero sin adquirir la sociedad.

Y es que con este paso se abre una nueva arista en el revolucionado escenario local, el que ha conocido de diversas fusiones e intentos de adquisiciones este año, pero que, sin embargo, no ha presenciado el gran desafío que se abre para Alvaro Saieh, de sacar del pozo del que se encuentra actualmente Unimarc, luego que pasara de ser el tercer actor del mercado en 1996, con una participación de un 8,45%, al quinto, con una de 2,9%.

No obstante aquello, este factor podría ser uno de los que se beneficiaría el controlador de Corp Group, debido que en el largo plazo puede efectuar diversas transformaciones a la cadena, convirtiéndola en un actor de avanzada.
Es por lo mismo que diversos analistas del mercado esperan que los Saieh potencien con todo el área del crédito de consumo, producto de que Corpbanca maneja más de 250 mil tarjetas, con una colocación de consumo de unos US$1.000 millones.

En esta línea, una fuente del mercado señaló que “como el formato de Unimarc es de un supermercado y no de un hipermercado -que son aquellos que trabajan el concepto de non-food, la familia Saieh podría explotar esta última arista, donde el desarrollo del crédito de consumo podría tener un crecimiento importante, más que en el rubro de los alimentos”.

Sobre todo, si se toma en cuenta que en Santiago, Unimarc posee locales en ubicaciones estratégicas, como es el caso de Las Tranqueras, Escuela Militar, Santa María de Manquehue y Bilbao, a los cuales se les podría dar un giro importante, potenciando las ventas de la compañía a través del negocio non-food.

Nuevas Adquisiciones

Otro factor relevante sería la potencialidad que posee la cadena para crecer, producto que tanto Cencosud como D&S están bastante restringidos para realizar nuevas adquisiciones, por lo que existiría la inminente posibilidad de que ciertas cadenas de regiones fueran adquiridas por la familia Saieh, para de esta manera incrementar el tamaño de Unimarc.

Hipótesis sostenida en que sería difícil para los controladores de Corp Group crecer en Santiago, debido a que no existen muchos paños con la ubicación necesaria como para colocar un local supermercadista, producto de la hegemonía que ostentan tanto Cencosud como D&S en la Región Metropolitana. En todo caso, otra posibilidad podría ser adquirir Tottus –que tiene un 5% del mercado–, si es que el TDLC se lo ordena finalmente a Falabella, para fusionarse con la compañía de los Ibáñez.

Además, otro punto con el cual la familia Saieh tendrá que lidiar es la alicaída situación financiera por la que pasa la cadena Unimarc, por lo que los controladores de Corp Group tendrían que buscar ejecutivos que conozcan el mundo del retail. En esta línea, comenzó a sonar el nombre de Claudio Haase, ex hombre clave de Horst Paulmann, quien por 30 años estuvo a cargo del área de supermercados de Cencosud, el de Oscar Anwandter, quien fuera gerente general de Hipermercados Jumbo por 20 años y Pablo Turnner, ex gerente general de Falabella, ahora en Viña San Pedro.

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