Marcelo Calderón ejercerá opción de venta y saldría de propiedad de Johnson

Las 16.580 acciones que el empresario enajenará están valoradas en cerca de US$ 15 millones.

El empresario Marcelo Calderón decidió ejercer su opción de venta del 14,42% que mantiene en Cencosud Tiendas, sociedad que hace las veces de matriz de Johnson, cadena de retail cuyo control fue adquirido en 2011 por el holding propiedad de Horst Paulmann. 

Con esta operación la familia Calderón Kohon, que operaba a través de la la sociedad Bow Inversiones limitada, representada por sus hijas Susana y Esther Calderón, se desligará totalmente de la propiedad de la multitienda, que fue fundada por Marcelo Calderón.

Conocedores del proceso indicaron que la transacción involucra 16.580 acciones de Cencosud Tiendas S.A que están valoradas en cerca de 
US$ 15 millones.

Traspaso del control


Como una forma de superar la compleja situación financiera por la que atravesaba su negocio, el 20 de diciembre de 2011, Calderón traspasó a Cencosud el control de Johnson, firma que pasó a ser propiedad de una sociedad denominada Cencosud Tiendas S.A, que en un 85,58% pertenece a Cencosud, quedando el 14,42% restante en manos de Inversiones Johnson, que luego fue denominada Bow Inversiones, ligada a la familia Calderón Kohon, encabezada por Macelo Calderón Crispín.

Esta opción de venta a Cencosud quedó establecida en los contratos de compraventa de Johnson y se concretará luego del cierre de los pasos legales pertinentes.

Comunicación a la FNE


Fuentes allegadas a la operación añadieron que junto con informar esta decisión al grupo dueño de Paris, Jumbo e Easy, Calderón también envió una carta a la Fiscalía Nacional Económica (FNE) comunicándole el ejercicio de la opción. 

Esto porque en su oportunidad el organismo recabó y solicitó antecedentes acerca de la transacción y también acerca del rol que el empresario mantendría en la firma.

Cencosud desembolsó 
US$ 64 millones para hacerse del control de la cadena de multitiendas que le permitió extender su presencia a los segmentos socioeconómicos C3 y D, donde tenía menor presencia.

En ese momento se hizo de una red de 40 puntos de venta con un promedio de 3.000 metros cuadrados y salas en ciudades como en Vallenar, Coquimbo, Ovalle, Los Andes, San Felipe, Quillota, Mall del Centro (Santiago), San Fernando, Linares, Valdivia y Punta Arenas.

Proyectos de la cadena

Ejecutivos de Cencosud han informado que los planes para Johnson apuntan al desarrollo de marcas propias en vestuario, considerando que el 70% de su actividad está orientada a ese segmento, mientras que el 30% restante corresponde a bienes durables 
En 2012 Johnson obtuvo ingresos por US$ 254 millones, de un total de US$ 1.747 millones del área de tiendas por departamento de Cencosud, de acuerdo a lo informado por el retailer en una presentación de resultados.

www.df.cl

Bancos dan respiro a Johnson"s, pero salud financiera pondría en jaque ingreso de socio

Pese a que no hay papeles firmados, el viernes a última hora representantes de los bancos acreedores de Johnson"s -entre los que se cuenta al Chile, BICE, BBVA, Corpbanca, BCI y Santander-, le dieron un respiro a la compañía.

Esto luego de que acordaran permitir la prórroga del pago del crédito sindicado que la empresa suscribió hace poco más de un año por US$ 308 millones y que tenía su primer vencimiento el 30 de abril. 

Cercanos a la operación señalaron que, pese a que no se firmó una repactación, los bancos ordenaron aplazar -mientras afinan los términos del acuerdo- el pago de las primeras cuotas del sindicado. 

Bajo este contexto, los pilares de la operación son dos. 

El primero de ellos es que las acciones del controlador de la cadena, Marcelo Calderón, quedarán en garantía de la repactación. 

Junto con ello, toma fuerza el ingreso de un socio a la empresa. En este último caso la fórmula sería un poco más flexible para los Calderón.

Fuentes cercanas al proceso comentaron que la propia familia podría buscar este socio estratégico que le inyectaría capital a la compañía, lo que les permitiría a los Calderón que quienes ingresen a la cadena cuenten con su visto bueno.

Pese a ello, la banca habría mantenido la condición de que, tras un período inicial de tres años, Johnson"s se ponga en el mercado, teniendo sus actuales controladores una opción conocida como "Right of the first refusal", es decir, el derecho a tener la primera oportunidad para comprar el activo y volver a controlarlo.

Entre los posibles interesados en la adquisición de este activo, se cuenta al fondo de inversión de origen argentino LeadGate.

Ellos han participado en otras operaciones de inyección de capital, como la de aerolíneas Pluna, donde aumentaron su participación al 51% de la línea aérea hace un par de semanas.


Salud financiera complicaría a un tercero

Pese a que la renegociación es un buen signo para el mercado y para todos quienes trabajan con Johnson"s, cercanos a la empresa sostienen que la situación financiera de la cadena complicaría el interés de un tercero de ingresar a la multitienda. 

Las mismas fuentes plantean que la apertura de los libros de la compañía a fines de 2009 no arrojó buenos resultados. 

En efecto, la salud de la multitienda al cierre de 2009 no fue nada buena. 

Así, en los estados financieros del retailer se asumieron pérdidas importantes, en razón a castigos de cartera que no se habían hecho adecuadamente en el pasado y que correspondían a créditos que la empresa otorgó -inclusive- hace tres años. 

Mientras en 2008 la compañía registró un saldo negativo cercano a los 
US$ 50 millones, hoy la cifra superaría ampliamente los US$ 100 millones, debido a las provisiones adicionales que se realizaron.

De todos modos, el mercado lee el proceso como una señal de aparente calma y la empresa trata de retomar su normalidad.

De esa forma, Johnson"s reactivó la semana pasada el otorgamiento de avances en efectivo.

Junto con ello, ayer se habrían "liberado" una serie de pagos a proveedores y otros actores relacionados con la empresa tras conocerse el pre acuerdo. 

Para hoy se espera que el fundador de la multitiendas, Marcelo Calderón o uno de sus colaboradores -entre quienes se cuenta al bogado Eduardo Morales y a Fernando Pacheco, este último integrante del directorio en representación de los bancos-, entregue alguna versión oficial sobre los términos de la repactación, con el fin de dar una señal de calma al mercado y a sus más de 4.000 trabajadores. 

DiarioFinanciero.cl

Falabella y Paris se Preparan Para Nueva Batalla en Argentina

Las fuertes apuestas del Grupo Solari-Del Río y Cencosud se explican por la escasa penetración de las ventas de tiendas por departamento en el vecino país, con índices más bajos que en Chile.

A rgentina, recuperada de la debacle económica de 2001, ha recobrado su magnetismo para atraer inversiones chilenas. Las tiendas por departamento no están ajenas al fenómeno. Confirmando el desarrollo del retail nacional, las multitiendas chilenas le han sacado varios cuerpos de ventaja a sus similares trasandinas. La baja penetración de las ventas de tiendas por departamento en Argentina es irrefutable: sólo el 0,1% del gasto familiar anual se destina a este formato. Asimismo, en ventas per cápita en multitiendas, los argentinos registran US$9,5, bastante menos que Perú (US$32), Chile (US$214), Japón (US$532) y Estados Unidos (US$894).

Falabella está presente desde 1993 en Argentina. En 2006, sus ventas sólo en tiendas por departamento crecieron 38%, alcanzando los US$202 millones y representando al mismo tiempo 11% de los ingresos totales de la compañía en este formato. En una reciente reunión con inversionistas, Juan Guillermo Espinosa, general de Planificación y Desarrollo de Falabella, explicó que, pese a que el factor inmobiliario no es fácil, Òel acuerdo con Carrefour nos da una buena opción para ubicación prime en Buenos Aires y otras ciudadesÓ. Este año, el Grupo Solari-Del Río abrirá una tienda en la capital trasandina.

Paris, aprovechando los años que lleva Horst Paulmann al otro lado de la cordillera, líder en supermercados y mejoramiento de hogar, aterrizará el próximo año en tierras argentinas, convencido de que el tango se baila de a dos y no tiene gracia que sólo un actor ponga la música, baile y pase el sombrero.

Viendo el espacio de crecimiento que ofrece el mercado, no es extraño que Cencosud tenga contemplado una inversión de US$75 millones para abrir locales en Plaza Oeste, El Pilar, Unicenter, Palermo y el ex Cine América. Por esta última ubicación, consistente en 3.000 metros cuadrados en pleno barrio de La Recoleta, Cencosud pagó aproximadamente US$14 millones. Paulmann está apostando fuerte. La idea es que, ya armada en Buenos Aires, Paris se extienda a ciudades relevantes como Mendoza y Córdoba. Según las proyecciones de la empresa, ya en 2011 contará en total con ocho locales y ventas por unos US$400 millones, el doble de los actuales ingresos de Falabella.

Johnsons, de propiedad del Grupo Calderón, lleva, con menos estridencia, los mismos años que Falabella en Argentina, sumando actualmente cinco locales. La compañía no tiene planes para potenciar la cadena, pues ha preferido privilegiar su desarrollo en Chile, donde la meta es replicar lo que ha conseguido La Polar en los últimos años. Ese salto a la Òprimera división del retail incluye apertura bursátil, programada para 2008.

Mientras sus competidores más directos, Falabella y Cencosud, se potencian con proyectos millonarios en el vecino país, los Calderón han definido Colombia como prioridad. Allá quieren llegar con Ripley, que ya opera en Perú. ¿Y por qué no Argentina? Para algunos analistas, la escasez de ubicaciones ha elevado demasiado el precio de los terrenos, lo que habría provocado que Ripley perdiera el entusiasmo. Paris pagó US$4.500 por cada metro cuadrado del ex Cine América, una cifra considerablemente superior a los precios que se manejan en Chile. Paulmann juega como local.

© Diario ESTRATEGIA.