CorpGroup alcanzó un 10% de la propiedad de la multitienda, en una operación asesorada por Celfin.
El conglomerado CorpGroup, que lidera el empresario Alvaro Saieh, tiene interés en alcanzar una participación estratégica en La Polar. El viernes, el grupo informó a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que compañías relacionadas a Corp Group habían adquirido acciones de la multitienda, alcanzando una participación del 10% de la propiedad.
Ahora el grupo -dueño también del grupo de retail SMU y de Copesa, empresa que edita La Tercera- mantiene abierta la posibilidad de incrementar esa participación. "Si con la debida cooperación de todas las partes involucradas, La Polar resuelve sus dificultades actuales, como consideramos debe ocurrir, CorpGroup, que no tiene restricciones contractuales ni regulatorias para participar en la compañía, podría considerar adquirir del mercado o a través de un proceso transparente, una participación estratégica mayor que le permitiese entonces a La Polar beneficiarse de la trayectoria financiera y comercial que el mercado le reconoce a Corp Group y sus empresas", indicó CorpGroup, a través de un comunicado.
La compra contó con la asesoría del banco de inversión Celfin Capital y el abogado José María Eyzaguirre Baeza, de Claro y Cía. A la propiedad de La Polar ingresó, además, otro grupo de inversionistas. Entre ellos y CorpGroup no existe un pacto de accionistas, dijo Jorge Errázuriz, de Celfin (ver entrevista).
"Consideramos oportuno declarar nuestro completo rechazo a todos aquellos procedimientos irregulares y eventualmente, delictivos, aplicados en La Polar S.A., que han sido conocidos por la opinión pública y que están siendo motivo de investigación por los organismos pertinentes", declaró el nuevo accionista de La Polar.
Por esa razón, CorpGroup considera que "invertir en La Polar envuelve riesgos considerables para nosotros. Sin embargo, estimamos que la empresa tiene un valor que debe ser preservado y que, con la adecuada cooperación de sus accionistas (...) y de sus acreedores, así como el apoyo de todos sus colaboradores y clientes, deberá posibilitar el restablecimiento de su plena capacidad competitiva". El ingreso de Saieh a La Polar fue bien recibido por los agentes financieros (ver recuadro).
CorpGroup encomendó a Celfin, además, "seleccionar y proponer a los accionistas las personas más idóneas, con experiencia en retail y en crédito, para conformar un gobierno corporativo del más alto nivel para La Polar S.A., el que deberá velar por cumplir su mandato con los más altos estándares de la industria y llevar a la empresa a recuperar su credibilidad y posición dentro de la sociedad, en un contexto en que es clave concitar la adhesión y el apoyo de una gran mayoría de los accionistas no institucionales que coincidan en el interés prioritario de hoy de viabilizar el negocio". CorpGroup cree, además, "muy importante que los inversionistas institucionales elijan como sus directores a gente con experiencia en esta industria".
La reacción del mercado
César Barros, presidente de La Polar, dijo que la operación "es una muy buena señal. Y con Alvaro Saieh yo tengo la mejor de las relaciones".También positiva fue la percepción de LarrainVial, que asesora a La Polar, en un plan que incluye un aumento de capital y la renegociación de deudas con bancos y tenedores de bonos. "Esto es una muestra de confianza en la compañía y que los activos de La Polar superan a los pasivos", dijo Manuel Bulnes, gerente general de LarrainVial desde Londres.
Los analistas esperan que el martes las acciones de La Polar suban desde los $ 630 con que cerraron el viernes. "No me sorprendería que el precio llegue a los $ 1.000 en los próximos días", dice Claudio González, gerente de estudios de Tanner. El gerente de estudios de renta variable de Santander GBM, Francisco Errandonea, prevé un alza marginal, a la espera de la negociación con la banca y los bonistas.
El dueño de SMU
Alvaro Saieh controla un grupo de empresas con presencia en la banca, los seguros, el rubro inmobiliario, los medios de comunicación y el comercio. Su holding SMU controla la cadena de supermercados Unimarc, Mayorista 10, las tiendas de conveniencia OK Market, Telemercados y la cadena Construmart.
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