Wall Street abre en alza por avance del sector tecnológico

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Las acciones de Estados Unidos operaban levemente al alza tras la apertura el jueves, cuando los títulos de Oracle impulsaban al sector tecnológico y los papeles bancarios avanzaban después de que la Reserva Federal elevó las tasas de interés por primera vez este año.

El banco central de Estados Unidos elevó el miércoles las tasas de interés en 25 puntos básicos, a un rango de entre 0,75% y 1%, en respuesta a la fortaleza continua del mercado laboral y un repunte de la inflación.

Sin embargo, la Fed mantuvo su pronóstico de dos alzas más de los tipos este año y tres en 2018. Las acciones de grandes bancos estadounidenses, que cayeron por la postura menos dura a lo previsto del banco central el miércoles, subían cerca de 0,7%.

Oracle daba el mayor impulso al índice S&P 500. Sus acciones se elevaban un 8,3% después de que el fabricante de programas computacionales para empresas anotó una ganancia trimestral mejor a lo esperado.

Los títulos de IBM ganaban un 1,2% y eran los de mejor desempeño en el Dow Jones.

El promedio industrial Dow Jones subía 28,03 puntos, o un 0,13%, a 20.978,13 unidades. El índice S&P 500 avanzaba 0,65 puntos, o un 0,03%, a 2.385,91, mientras que el Nasdaq escalaba 5,09 puntos, o un 0,09%, a 5.905,14 unidades.

Las acciones de Tesla ganaban un 2,8% a US$262,94, después de que el fabricante de automóviles eléctricos dijo que recaudaría unos US$1.150 millones mientras acelera el lanzamiento de su sedán Model 3.

Epidemia de información privilegiada en Wall Street

Las estafas relacionadas con el abuso de mercado han proliferado durante los últimos años. El hito más reciente lo marcó Steven Cohen, uno de los gestores estrella en Estados Unidos.

Expansión, España.

La resaca de la crisis financiera está dando mucho trabajo a los tribunales norteamericanos, donde acaba de llegar la demanda penal de la Justicia de Estados Unidos contra SAC Capital. Es uno de los hedge fund estrella de Wall Street, propiedad del multimillonario Steven Cohen, protagonista del mayor escándalo por uso de información privilegiada de las últimas décadas.

“Este caso solo puede ser descrito como un desenfrenado fraude por uso de datos confidenciales”, asegura Preet Bharara, fiscal federal del Distrito Sur de Nueva York. Califica la estafa de “cuantiosa, generalizada y a una escala sin precedentes en la industria de los fondos de alto riesgo”.

Igual de histórica ha sido la investigación contra SAC que iniciaron hace una década el FBI y la Comisión de Valores (SEC, por sus siglas en inglés). El requerimiento acusa a la firma de Cohen, muy activa en el sector tecnológico y farmacéutico, de usar información privilegiada entre 1999 y 2010 de compañías que cotizan en bolsa para generar cientos de millones de dólares. En la demanda se cita a Yahoo y 3Com Corporation.

“Imán para tramposos”

No es casualidad que en el texto de los juzgados también figure que SAC, que para la Justicia de Estados Unidos es un “imán para tramposos”, tenga vínculos con implicados en otro hito en la historia de este tipo de fraudes: el caso Galleon. Los 11 años de cárcel y la multa de US$ 10 millones para su fundador, Raj Rajaratnam, supusieron la mayor condena por información privilegiada desde los años 80.

Se penaba así la ganancia de US$ 50 millones con transacciones relacionadas con datos privados de compañías, afectando a la cotización de firmas como Goldman, Intel, IBM o AMD.

Se compara así al conocido como “caso Boesky”, nombre del gurú que en 1986 fue condenado a pagar 
US$ 100 millones y a 3 años y medio de prisión después de embolsarse US$ 50 millones en los mercados de forma ilícita.

El ejecutivo adquiría compañías en crisis mientras compraba información privilegiada, como hacía otro de los apodados como “señores de la avaricia”: Charles H. Keating, cerebro de la mayor crisis bancaria de los años 90. Pasó cuatro años entre rejas por contribuir a la bancarrota de Lincoln Saving &Loans, entidad que presidía, con la que causó un daño al gobierno de US$ 3.000 millones.

La historia dio paso después al escándalo protagonizado en 2001 por Martha Stewart (la televisiva “gurú de la decoración” en EEUU) y Samuel Waksal, que supieron antes que el mercado que la FDA (la autoridad sanitaria de EEUU) iba a rechazar su solicitud para poner a la venta un medicamento de ImClone.

Fueron descubiertos vendiendo un gran número de acciones de la firma, por lo que Waksal fue condenado a siete años y pagar US$ 4,3 millones. Stewart pasó cinco meses en prisión y abonó US$ 195.000.

Otro de los grandes fallos fue el de Jeffrey Skilling, ex director ejecutivo de Enron, con una pena de 24 años de cárcel en 2007. Diez de los 28 cargos contra la empresa respondían a fraudes por información privilegiada en un caso histórico que acarreó una sanción en 2006 de US$ 45 millones. Al igual que en Enron, en escándalos tan populares como la caída de Lehman Brothers o la estafa piramidal de Bernard Madoff abunda el abuso de datos privados de grandes sociedades cotizadas.

Sólo un año después, Joseph Nacchio, presidente ejecutivo de Qwest Communications entre 1997 y 2002, fue declarado culpable por uso indebido de información privilegiada en operaciones de venta de acciones por más de US$ 50 millones. Su condena fue de seis años de prisión y su multa, de US$ 19 millones.

Aquel caso coincidió con el del ex funcionario de Credit Suisse Hafiz Muhammad Zubair Naseem, quien fue culpado de filtrar información privilegiada sobre nueve adquisiciones que le permitieron embolsarse 
US$7,8 millones en 2008. Fue condenado a diez años de cárcel.

Le sucedió Christopher Balkenhol, ex vicepresidente de Oracle, que adquirió acciones de empresas que estaban en los planes de compra de la firma informática antes de que se hiciera público el interés por las mismas. Obtenía la información de su esposa, que también trabajaba en Oracle como asistente de los principales directores. Acordó el pago de US$ 198.000 para cerrar el caso, por el que pagó una multa civil de US$ 100.000.

Nuevos casos


Esta seguidilla de escándalos ha llevado a la Justicia de Estados Unidos a tachar estos fraudes como una “epidemia”.

Es la historia que nunca acaba, pues ahora el caso de SAC amenaza con salpicar a más hedge funds y empresas tecnológicas, lo que podía dañar la reputación de los 
US$ 1,2 billones que tienen los fondos en puntocom. La SEC persiguió en 2008 el récord de 61 casos de información privilegiada. Desde entonces, las investigaciones siguieron una senda descendente que se truncó el año pasado, con 58 delitos. La plaga se expande.

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Pago a directores ejecutivos de Wall Street subió 20% en 2011

Henry Roberts Kravis de KKR, que obtuvo US$ 30 millones en salarios y compensaciones, se coronó como el CEO mejor pagado en 2011.


En 2011 Henry Roberts Kravis, el barón del capital privado, recibió US$ 30 millones en salarios y compensaciones del directorio de KKR, obteniendo el primer lugar del ranking anual Finance 50, que elabora Bloomberg Markets Magazine y que considera a los CEO mejores pagados de las mayores firmas de capital privado, aseguradoras y bancos, por capitalización bursátil, en EEUU.

Kravis, de 68 años, es seguido en el ranking por George Roberts, su primo y co-director ejecutivo, que ganó US$ 29,9 millones el año pasado. Ambos lideran la lista de CEO financieros cuya compensación colectiva subió en un promedio de 20,4% en 2011, un año en que la mayoría de los bancos y corredoras vieron sus ingresos, ganancias y precios de acciones caer. El alza del año pasado vino tras un aumento de 26% en 2010 para CEO que tuvieron los mismos trabajos ambos años.

En una comparación del pago de incentivos a CEO financieros en 2011 contra los retornos de acciones en tres años, el director ejecutivo de Citigroup, Vikram Pandit, recibió US$ 15 millones en 2011 (mientras la acción cayó 61%), lo que lo deja como el ejecutivo que entregó el menor valor al accionista. Ese dinero está siendo reconsiderado después de que los accionistas lo rechazaran. En contraste, el director ejecutivo de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, entregó el mayor valor.

Los directorios de empresas financieras tienen que considerar el desempeño de la acción más seriamente cuando determinan el pago a los ejecutivos, dijo a Bloomberg el presidente de Hugh Johnson Advisors, Hugh Johson, quien supervisa
US$ 2.000 millones.

En total, 33 de las 50 CEO de empresas financieras arrojaron retornos por acción negativos en sus años fiscales 2011, a medida que sus empresas fueron golpeadas por una serie de crisis que congelaron los mercados de transacciones en la segunda mitad del año.


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