Codner explicita porcentaje en FASA y avalúa marca "Benavides"

Al parecer la venta de Farmacias Ahumada o, al menos, un importante porcentaje de esta cadena, está avanzando y entrando a tierra derecha.

Durante la jornada del viernes el contralor de FASA, Günter Goecke, se puso con contacto con el Superintendente de Valores y Seguros, Fernando Coloma, para comunicar el porcentaje efectivo que posee José Codner en FASA, el cual estaría siendo enajenado a grupos internacionales.

Según el documento enviado, el fundador de la cadena ostenta el 49,05% de las acciones, en conjunto con ejecutivos como Alejandro Rosemblatt y Jaime Sinay, quienes se sumarían a la venta de un porcentaje de FASA.

Este paquete societario sería el que está siendo ofrecido a través del banco Goldman Sachs a operadores de retail internacional, para que se queden con al menos el 50%, ya que lanzarían una OPA durante las próximas semanas.



Valor de la marca

Precisamente el mayor activo de FASA, la filial mexicana Farmacias Benavides, es el atractivo principal para la venta en ciernes.

Según la empresa, acto que fue refrendado por la auditora KPMG, la marca Benavides tiene un valor que supera los $ 42.000 millones, unos US$ 84 millones.

En México la cadena tiene 710 sucursales, representando más del 50% de los ingresos del holding.

Además de estos documentos de explicación de sociedades y del valor de la marca, la empresa farmacéutica reportó ante la autoridad el funcionamiento de los diversos pactos de accionistas que rigen hoy la compañía, entre ellos la relación que hay con Falabella, retailer que tiene el 20% de la compañía y que, por lo mismo, presentó una oferta a fines de febrero, la cual fue rechazada por Codner.

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Accionistas de Benavides aprueban oferta de Fasa

El 31 de enero se materializará esta operación, por la cual la chilena pagará casi US$ 92 millones para controlar el 95,62% de esta farmacia en México.

México fue durante 2007 uno de los mercados que empujó el alza en los ingresos de Fasa, los cuales al tercer trimestre crecieron 20%.

A dos semanas que el grupo farmacéutico chileno Fasa concrete la operación por el control de su filial mexicana, Farmacias Benavides, los accionistas de la compañía azteca aceptaron la oferta efectuada por la firma local, la cual pretende comprar 24,55% de la sociedad y quedarse así con 95,62% de dicha entidad.Según informó Farmacias Ahumada, cancelará cerca de US$ 91,7 millones por esta operación, que se materializará el 31 de enero próximo.

La filial mexicana de este retailer cuenta con más de 600 locales, y es uno de los pilares de la compañía en términos de resultados, ya que según ha reportado la empresa, 68% del Ebitda generado en los últimos ejercicios provienen de este país.El grupo Fasa ha aumentado, según el último reporte a septiembre, un incremento de casi 20% en sus ventas consolidadas, específicamente por buenos desempeños en Chile (donde está imputando la unión con Farmalider) y en México

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Fasa elevará a 95,6% participación en Benavides

Comprará 24,5% de acciones de la cadena mexicana de farmacias a la familia del mismo nombre, en un monto superior a los U$ 90 millones.

Fasa apostó por México mucho antes que este país se transformara en una de las prioridades del retail chileno.

Ayer, la firma confirmó que su interés por el mercado azteca sigue más vigente que nunca. A través de un hecho esencial enviado a la SVS, la firma, liderada por la familia Codner y donde Falabella tiene un 20% de participación, anunció que pagará US$ 90 millones por el 24,55% de Farmacias Benavides, operación con la que pasará a controlar el 95,62% de la compañía.

La oferta de Fasa está sujeta a aceptación por parte de los vendedores (la familia Benavides), proceso cuyo plazo vence el 16 de enero. En caso que no aceptaran, el precio, según señaló la empresa, será calculado por bancos de inversión, nombrados por la partes, estableciendo como fecha límite el mes de mayo de este año.

México es la principal fuente de ingresos de Fasa, representando más del 55% del total. Atrás figuran Chile (37%) y Perú (8%).Benavides cuenta con cerca de 570 locales, distribuidos principalmente por el norte del país. 2006 fue un año clave en su expansión, inaugurando sólo en ese período 63 locales, ritmo que no se detuvo en el año recién concluido.

Desde su ingreso en 2002, la firma siempre han crecido a dos dígitos, ayudando fuertemente a que Fasa recupere su salud financiera y dejar atrás las pérdidas. La meta en el corto plazo es alcanzar un 25% de participación de mercado.

En México, la venta de medicamentos representa sólo el 53% de las ventas totales, siendo los productos de consumo, higiénicos y belleza, y fotografía, los que completan el mix, con participaciones aproximadas de 20%, 21% y 6%, respectivamente.

Sin embargo, según un reciente estudio de Fitch Ratings, la generación de flujo libre de Benavides hacia adelante estaría condicionada por un escenario más competitivo en las áreas de mayor presencia de la compañía, por la presión que imponen el plan de expansión en la apertura de locales y las inversiones en logística y capital de trabajo necesarias para la operación, y por las amortizaciones de deuda refinanciadas para este año y 2009.

La empresa, controlada hasta fines de 2002 por la familia Benavides, entró en una crisis que concluyó con un proceso de capitalización por US$ 53 millones, de los cuales Fasa suscribió US$45 millones entrando a la propiedad con un 67,95% del capital accionario. La familia Benavides mantuvo hasta ahora el 24,55%, a través de un fideicomiso, mientras que inversionistas mantienen el 7,5% restante.

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