American y US Airways concretarían hoy proceso de fusión valorado en US$ 18.000 millones

La firma se denominará American Airlines Group y será la aerolínea más grande a nivel mundial por ingresos, número de pasajeros y trabajadores.

 American Airlines y US Airways tienen previsto concluir este lunes su proceso de fusión y que la nueva entidad comience ya a cotizar en bolsa, en lo que será la mayor aerolínea mundial por ingresos, número de pasajeros y trabajadores.

Las acciones del nuevo grupo, que se denominará American Airlines Group, cotizarán desde mañana en el mercado electrónico Nasdaq bajo las siglas AAL, y el consejero delegado de la nueva entidad, Doug Parker, dará inicio de forma simbólica a la sesión.

La fusión llega a su fin después de que el Tribunal Supremo de Estados Unidos rechazó en la noche del sábado un recurso de última hora presentado por un grupo de consumidores y agencias de viajes, que temen que la reducción de la oferta de aerolíneas genere mayores precios.

El momento culminante llegó el pasado 27 de noviembre, cuando un juez federal de Nueva York aprobó el acuerdo alcanzado entre ambas compañías y el Departamento de Justicia por el que las dos aerolíneas aceptaron ceder parte de sus franjas horarias en varios aeropuertos, especialmente en el neoyorquino de LaGuardia y en el Reagan Nacional de Washington.

Esos aeropuertos son dos de los más solicitados en todo el país por la aerolíneas, y la cesión de las franjas fue exigida por las autoridades para evitar el peligro de una posición dominante de la nueva entidad en algunos mercados nacionales clave.

En concreto, las dos compañías tuvieron que renunciar a 104 "slots" en el Reagan National y 34 en LaGuardia, donde 22 han sido ya compradas por Southwest Airlines y 12 por Virgin,

La operación de la fusión ha sido valorada por ambas compañías en cerca de 18.000 millones de dólares, y las dos entidades afirman que ahorrarán 1.000 millones anuales en sinergias.

La unión de las dos aerolíneas, generará un gigante con ingresos de 38.700 millones de dólares en 2012, más de 100.000 trabajadores y 6.700 vuelos diarios que superará en volumen al actual líder mundial, United Continental, surgido también de otra fusión culminada en octubre de 2010.

Aunque la fusión se pone en marcha formalmente este lunes, los proceso de integración de flotas, sistemas de reservas, operaciones y personal seguirán en marcha durante varios meses.

La fusión tiene el apoyo de los trabajadores de las dos compañías, y los sindicatos que representan a pilotos, auxiliares de vuelo y trabajadores de tierra respaldan la operación.

El cierre de la fusión del lunes supone también la salida de American Airlines de la bancarrota que declaró en noviembre de 2011 para reducir sus costos operativos, especialmente los laborales.

Por ejemplo, dentro de los acuerdos que se han pactado durante este proceso, los auxiliares de vuelo de American tendrán entre nueve y once millones de acciones.

Según el proyecto de fusión, el 72% de las acciones de la nueva entidad será para los accionistas, deudores y algunos trabajadores de AMR (la compañía madre de American), mientras que el 28% restante será para los accionistas de US Airways. 

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Departamento de Justicia de EE.UU. analiza la megafusión de American y US Airways

El hecho de que el organismo tome testimonios bajo juramento señala que existen preocupaciones en cuanto a que la unión propuesta genere problemas con las leyes antimonopolios.

 El Departamento de Justicia de Estados Unidos está tomando declaraciones como parte de una investigación sobre la prevista fusión de las aerolíneas American Airlines y US Airways Group, que daría origen a la mayor aerolínea del mundo.

Las pesquisas fueron reveladas por la agencia Reuters, que cita a tres fuentes cercanas a las discusiones.

El punto pendiente en las conversaciones entre el Departamento de Justicia y las compañías es si las aerolíneas aceptarán vender espacios, derechos de aterrizaje y despegue, para reducir su dominio del Aeropuerto Nacional Reagan en las afueras de Washington, D.C., según una fuente.

Las tres fuentes hablaron de manera privada para proteger las relaciones de negocios.

US Airways anunció el 14 de febrero que planeaba fusionarse con American, que está saliendo de la bancarrota, para crear una aerolínea con un tamaño combinado calculado en 11.000 millones de dólares.

El acuerdo requiere la aprobación del Departamento de Justicia y del Departamento de Transporte. Las firmas esperan concluir la fusión antes de fines de septiembre.

American Airlines y US Airways se negaron a hacer comentarios, según la agencia.

Condiciones necesarias

El hecho de que el Departamento de Justicia esté tomando testimonio bajo juramento indica que tiene preocupaciones en cuanto a que la fusión propuesta genere problemas con las leyes antimonopolios estadounidenses.

Las declaraciones son necesarias si la agencia aprueba el acuerdo con condiciones o, en casos inusuales, si decide intentar frenarlo. El departamento también podría decidir aprobar la fusión sin exigir la venta de activos.

Las declaraciones preservan el testimonio si el departamento decide apelar a la fusión, dijo Robert Doyle, experto en legislación antimonopolios de la firma Doyle, Barlow y Mazard PLLC.

Si el acuerdo es finalmente aprobado, la nueva aerolínea disfrutará de 68% de los espacios de aterrizaje y despegue en el Aeropuerto Nacional Reagan, proporción mucho mayor que la asignada a Delta Air Lines (12%), United Airlines (9%) y otras compañías, de acuerdo a un reporte de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de EE.UU.

El presidente ejecutivo de US Airways, Doug Parker, declaró en un testimonio ante congresistas la semana pasada que exigir que la empresa combinada renuncie a us espacios podría derivar en que se reduzcan los vuelos disponibles con destinos en ciudades de tamaño mediano y pequeño.

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Fusión de American Airlines y US Airways estaría casi lista y afinan detalles del acuerdo

El acuerdo enfrenta unos pocos obstáculos más, incluyendo la aprobación del Departamento de Justicia de Estados Unidos y la de los accionistas de US Airways.

US Airways comenzó a estudiar una potencial fusión con American Airlines antes de que esta última se acogiera a la protección por bancarrota, hacia fines de 2011, de acuerdo a documentos entregados el lunes por ambas compañías. Los documentos dan cuenta, punto por punto, de cómo fue negociada la fusión, incluyendo temas complicados, como la forma en que se repartirá la propiedad de la firma fusionada y quien la manejaría.

Doug Parker, CEO de US Airways y quien manejará la nueva empresa, juega un papel importante según las presentaciones hechas el lunes ante la corte de bancarrota en Nueva York y el regulador de mercados y valores de Estados Unidos, (SEC, por sus siglas en inglés)

"Con el material entregado, estamos un paso más cerca de completar la fusión, la que esperamos ocurra el tercer trimestre de este año", dijeron funcionarios de US Airways en una nota enviada a sus empleados. El tribunal de quiebras ya ha señalado su aprobación a la fusión, que crearía a la aerolínea más grande del mundo.

El acuerdo enfrenta unos pocos obstáculos más, incluyendo la aprobación del Departamento de Justicia de Estados Unidos y la de los accionistas de US Airways. AMR, la matriz de American Airlines, tendrá 60 días para ganar apoyo entre los acreedores para su plan de reorganización. Los acreedores más importantes estuvieron involucrados de cerca en las negociaciones que condujeron al anuncio de fusión en febrero, así que parece improbable que no apoyen el plan, que será examinado por el juez de quiebras de Estados Unidos, Sean Lane.

Menos claro es si los reguladores antimonopolio en el Departamento de Justicia impondrán más condiciones en el trato. Los reguladores ya han aprobado otras grandes fusiones aéreas –como Delta y Northwest, United y Continental o Southwest y AirTran–, por lo que los analistas de la industria esperan que dejen pasar este acuerdo. Sin embargo, el Departamento de Justicia podría requerir que la fusión de ambas compañías entregue algunos derechos de despegue y aterizaje (slots) en el Aeropuerto Nacional Ronald Reagan en Washington DC, y posiblemente otros spots en Nueva York.

La compañía pasará a llamarse American Airlines Group Inc. Se espera que opere más de 6.700 vuelos diarios a 336 destinos en 56 países, y que cuente con unos 100 mil empleados. Basándose en cifras actuales, American sería algo más grande que United Airlines y Delta Airlines en cuanto al número de millas voladas por pasajeros.

Doug Parker será el presidente y CEO luego de que Horton dé un paso al lado como presidente de la compañía en 2014. Parker recibiría US$ 19,5 millones si es despedido por la nueva compañía, por alguna razón distinta a la mala conducta, según documentos entregados el lunes. La fusiónes un fuerte golpe para Parker, quien apenas una década atrás se encontraba liderando una aerolínea mucho más pequeña llamada America West Airlines. Él estuvo a cargo de la fusión de esa compañía con US Airways y luego persiguió de manera implacable el trato con AMR.

De acuerdo a las presentaciones del lunes, los ejecutivos de US Airways informaron a su junta de accionistas de una potencial fusión en abril de 2011 –siete meses antes de que AMR y American solicitaran la protección por bancarrota. Como fue previemante informado, Parker y Horton incluso hablaron de un acuerdo durante un encuentro de la industria ese año, pero Horton inicialmente desestimó la idea, diciendo que American prefería enfocarse primero en arreglar su propio negocio.

Parker persuadió a los sindicatos y a muchos acreedores de AMR de que a la fusión le irá mejor que a American por sí sola, forzando a AMR a entrar en las negociaciones. Luego, los líderes de las dos compañías discutieron la división de la propiedad y el manejo de las acciones. Los acreedores de AMR y los sindicatos se quedarían con un 72% de la nueva compañía, y los accionistas de US Airways se repartirían el 28% restante.

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Fusión de American Airlines y US Airways creará la aerolínea más grande del mundo

Los Consejos de Administración de cada compañía aprobaron el acuerdo, el que necesita ser ratificado por el Tribunal de Bancarrotas y contar también con el visto bueno de los reguladores antimonopolios del Departamento de Justicia.

Los consejos de administración de American Airlines y US Airways aprobaron por separado la fusión de ambas compañías y harán el anuncio oficial este jueves, según publica el diario Wall Street Journal en su edición digital. 

"La fusión se anunciará formalmente mañana y los detalles se presentarán ante el Tribunal de Bancarrotas de Nueva York que supervisa la reestructuración de American Airlines", según fuentes familiarizadas con el acuerdo citadas por el diario. 

Una vez que se confirme la fusión, el grupo resultante se convertirá en la mayor aerolínea del mundo y a su vez de Estados Unidos, por delante de Delta, que se fusionó a Western en 2008, y de United Continental, que dio el mismo paso en 2011. 

El consejero delegado de US Airways, Doug Parker, llevará las riendas de la compañía, mientras que el responsable de American Airlines, Tom Horton, será presidente no ejecutivo del consejo de administración, según publica el periódico en su edición digital. 
La capitalización bursátil del nuevo grupo excederá los 10.000 millones de dólares y su valor se aproximará a los 11.000 millones, según las mismas fuentes, que añaden que la nueva junta directiva contará con doce directores. 

El acuerdo de fusión necesita ser ratificado por el Tribunal de Bancarrotas que supervisa la reestructuración de American Airlines y contar también con el visto bueno con los reguladores antimonopolios del Departamento de Justicia. 

En las últimas semanas se han filtrado en los medios detalles de las negociaciones entre ambas aerolíneas para cerrar una fusión de la que empezó a hablarse con fuerza después de que American Airlines se declarase en suspensión de pagos en noviembre de 2011. 
The New York Times avanzó el lunes que la fusión se podría cerrar esta semana y publicó que el acuerdo recibiría el visto bueno de las autoridades porque la cobertura de las compañías apenas se sobrepone y sus aeropuertos principales no están en las mismas ciudades. 

La intención de ambas compañías aéreas era aprobar la fusión antes del viernes, cuando expira el plazo para que American Airlines llegue a un acuerdo con una parte de sus tenedores de bonos, según coinciden ambos periódicos. 

La nueva compañía, según New York Times, mantendría el nombre de American Airlines y su sede en Fort Worth (Texas), con 94.000 empleados, 950 aviones, 6.500 vuelos diarios, nueve aeropuertos centrales y una facturación de casi 39.000 millones de dólares. 
Las acciones de US Airways cerraron hoy con una fuerte subida del 2,73 % en la Bolsa de Nueva York, donde se han apreciado el 8,59 % desde que comenzó el año, mientras que American Airlines dejó de cotizar en el NYSE tras declararse en suspensión de pagos.

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