Marcela Vélez
El 26 de octubre no será un día grato para recordar para la banca europea. En menos de 24 horas recibieron dos golpes: el primero de ellos fue la obligación de elevar sus niveles de capital. El segundo: aceptar perder el 50% de las acreencias de Grecia que actualmente suman US$ 292 mil millones.
Ese fue el resultado de la cumbre que los líderes europeos cerraron poco antes de la medianoche de Chile. Luego de un día entero de negociaciones, Alemania, Francia y el FMI consiguieron que la banca aceptara una reducción de la deuda griega. La medida implica, en rasgos generales, que los bancos deberán asumir una pérdida por 105 mil millones de euros (unos US$ 146 mil millones).
En una breve intervención al final de la cumbre, el Presidente francés, Nicolas Sarkozy, aseguró que el acuerdo fue "voluntario", al igual que la banca. Sin dar más detalles, los líderes de la Eurozona explicaron que éste permitirá reducir la deuda soberana griega del 170% de su PIB actual a un rango más manejable de 120% a 2020.
Las condiciones de la reestructuración de la deuda griega deberán acordarse antes de fin de año y el canje de bonos a los acreedores deberá concretarse a inicios de 2012.
Según el comunicado de la UE, gracias al acuerdo, Grecia, que lleva tres años en recesión y que sigue mostrando un déficit fiscal cada vez más grande a pesar de las medidas de austeridad, recibirá un paquete de ayuda adicional por 100 mil millones de euros.
La canciller alemana, Angela Merkel, quien ha liderado las negociaciones, expresó su complacencia con el resultado de la cumbre realizada ayer en Bruselas.
Según el presidente de la Comisión Europea, José Barroso, ahora la Eurozona tiene una "base sólida" para enfrentar la crisis generada por la amenaza de un default griego.
Sin embargo, aún están por afinarse tanto los detalles del acuerdo con la banca como la fórmula que se utilizará para aumentar el Fondo de Estabilización Financiera de los US$ 643 mil millones actuales a US$ 1,39 billones acordado ayer.
Bajo presión
"Las condiciones del acuerdo serán negociadas por las partes en los próximos días y la nueva estructura de la deuda griega estará basada en términos que aseguren a los inversionistas pérdidas que reflejen la voluntariedad del acuerdo", afirmó en un escueto comunicado Charles Dallara, director general del Instituto Internacional de Finanzas, principal órgano de lobby de la banca.
Aunque se insistió en el término "voluntario", lo cierto es que en las últimas horas la presión sobre los bancos fue en aumento. Mientras se preparaba la reunión entre Alemania, Francia y el FMI, líderes europeos advirtieron que las pérdidas para los bancos podrían ser del 100% en caso de que Grecia se declarar en default .
Previo al encuentro, la banca ya había recibido otra notificación. Los gobernantes de los 27 países de la Unión Europea (UE) dieron su visto bueno a un plan que obligará a los 60 bancos más grandes de la región elevar su capital. Según el comunicado, publicado tras la reunión, deberán elevar su ratio de capital sobre activos (Tier 1) a 9% antes de julio de 2012.
En Chile, por ejemplo, la banca tiene un ratio de capital/activos promedio de 7,07%.
La medida obligaría a la banca europea a incrementar su capital en 106 mil millones de euros (US$ 147 mil millones). Pero, la tarea podría no ser sencilla. Sin dar detalles técnicos sobre cómo los bancos podrán levantar ese monto de capital, el acuerdo sí plantea algunas restricciones, como que la recapitalización no podrá fnanciarse con la venta de activos o el congelamiento de la entrega de créditos.
El objetivo principal es que los bancos se financien en el mercado o eventualmente recurran al Fondo Europeo de Estabilización Financiera (EFSF, en inglés).
Bolsas de Asia abren al alzaEn forma positiva reaccionaron hoy (medianoche en Chile) las bolsas asiáticas, luego de conocerse importantes acuerdos para enfrentar la crisis de deuda en la Eurozona. De esta forma, el Nikkei 225 de Japón abría con un alza de 0,54%, mientras el Hang Seng de Hong Kong lo hacía con un importante aumento de 1,39%. Algo similar ocurría con el Kospi coreano que subía 1,11%, mientras los índices de Shanghai y Taiwán anotaban incrementos de 0,72% y 0,46%, respectivamente.
En Oceanía, el S&P/ASX de Australia aumentaba 1,74%. La diferencia la hacía el indicador de Nueva Zelandia que caía en 0,25%.
Crisis 2011 Termómetro diarioEl desempleo en Francia marca máximos desde principios del año 2000
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El Tesoro italiano consiguió colocar US$ 14.600 millones en letras a seis meses y bonos a dos años. Sin embargo, esta acción se realizó a costa de volver a pagar los intereses más altos desde el año 2008, informó el Banco de Italia.
Peugeot eliminará seis mil empleos en toda Europa
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En una de las medidas previstas, los líderes de la eurozona acordaron el aumento de la cobertura del Fondo Europeo de Estabilización Financiera (EFSF, en inglés) desde sus US$ 643 mil millones actuales a US$ 1,39 billones (millones de millones).
El aumento del potencial del fondo no se financiaría directamente por aportes fiscales de los países miembro de la Eurozona, sino a través de dos mecanismos. Uno de ellos sería permitir al EFSF emitir seguros que permitan reducir el riesgo de los nuevos bonos emitidos por los países de la región. Además se piensa implementar un nuevo instrumento financiero que esté autorizado a adquirir deuda soberana de la zona, pero que se financie por capital externo. Ahí es donde entra en juego la alianza con China.
Funcionarios europeos aseguraron la noche de ayer que el gobierno chino estaría dispuesto a participar como inversionistas del nuevo fondo.
En tanto el primer ministro griego, George Papandreou, aseguró anoche que "Grecia habría colapsado" de no llegar a un acuerdo con sus acreedores privados para condonar parte de su deuda. "Ha llegado un nuevo día para Grecia, esperemos que también sea un nuevo día para Europa y que lo peor haya pasado", declaró en una rueda de prensa al término de la cumbre de líderes en Bruselas.
El Presidente de Francia, Nicolas Sarkozy, se mostró favorable a la participación de China como financista del plan europeo para rescatar a la Eurozona de la crisis de la deuda, aseguró una fuente gubernamental.
"Francia es favorable a esa participación y (el Presidente francés Nicolas) Sarkozy va a telefonear al (Jefe de Estado chino) Hu Jintao", manifestó la fuente. Esta conversación, se aseguró, se realizaría durante la jornada de hoy.
Las gestiones coinciden con la visita de Klaus Regling, presidente ejecutivo del EFSF, a Beijing.
Según la Autoridad Bancaria Europea, los bancos que requerirán más capital son los griegos (30 mil millones de euros), seguidos por los de España (26 mil millones), Italia (15 mil millones), Francia (nueve mil millones), Portugal (ocho mil millones) y Alemania (cinco mil millones).
Pese a las expectativas que se habían generado previo a la cumbre, el encuentro terminó sin ningún anuncio referente a una mayor integración fiscal de la UE. Por lo pronto, sólo se anunciaron al menos dos cumbres anuales sobre el tema y se diseñará un plan para aumentar la fiscalización del cumplimiento de las metas fiscales por parte de los países miembros.
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