La primera investigación en la industria de títulos respaldados por activos, el aumento del no pago de los consumidores y la mayor huida de una acción de un banco en más de una década está abriendo grietas en el sistema financiero de Brasil.
Los costos de financiamiento para bancos pequeños se han elevado desde que el rescate al Banco Panamericano provocó una investigación, llevando los rendimientos promedio en certificados de depósito de 11,8% a 12,9%. El mercado para vender carteras de crédito se está agotando y los fondos en papeles respaldados por activos han tenido 2.300 millones de reales (US$ 1.300 millones) en rescates desde la crisis del Panamericano, según la asociación de mercados de capitales de Brasil.
Panamericano fue rescatado en noviembre con un préstamo de 2.500 millones de reales emitido por su accionista controlador. El rescate desató investigaciones en las cuentas del banco, compras de carteras de préstamos y en la industria de títulos respaldados por activos.
Caída del Bovespa
El estrés en los mercados de crédito de Brasil está enfriando la euforia inversionista que ayudó al Bovespa a subir 81% desde diciembre de 2008. Este índice de referencia es el único en el continente americano que ha retrocedido este año.
Los pagos tardíos de tarjetas de crédito y de otros préstamos de consumos subieron 23% en noviembre desde hace un año, el mayor aumento desde 2001. Brasil además está atrayendo una avalancha de capital extranjero y enfrenta la tasa de inflación más alta en cinco años, que, según analistas, podría trepar a 5,88% en 2010, superando la meta de 4,5% del gobierno.
"(Brasil) está creciendo a estos niveles debido a la gran expansión de crédito doméstico y a los préstamos del banco estatal BNDES. Pero esto es en un país donde no hay una historia real de crédito", comentó a Bloomberg el ex economista del FMI, Simon Nocera.
El banco central de Brasil ajustó las reglas de capital a comienzos de diciembre para evitar lo que sucedió en EE.UU. hace dos años luego de que los inversionistas vertieran grandes cantidades de dinero en el mercado subprime. La jugada limita más las opciones de financiamiento para bancos pequeños, como el Panamericano, los que han ayudado a quintuplicar la expansión del crédito de consumo en Brasil a 743.500 millones de reales en octubre, desde 137.900 millones de reales en diciembre de 2002, según el banco central.
Los costos de financiamiento para bancos pequeños se han elevado desde que el rescate al Banco Panamericano provocó una investigación, llevando los rendimientos promedio en certificados de depósito de 11,8% a 12,9%. El mercado para vender carteras de crédito se está agotando y los fondos en papeles respaldados por activos han tenido 2.300 millones de reales (US$ 1.300 millones) en rescates desde la crisis del Panamericano, según la asociación de mercados de capitales de Brasil.
Panamericano fue rescatado en noviembre con un préstamo de 2.500 millones de reales emitido por su accionista controlador. El rescate desató investigaciones en las cuentas del banco, compras de carteras de préstamos y en la industria de títulos respaldados por activos.
Caída del Bovespa
El estrés en los mercados de crédito de Brasil está enfriando la euforia inversionista que ayudó al Bovespa a subir 81% desde diciembre de 2008. Este índice de referencia es el único en el continente americano que ha retrocedido este año.
Los pagos tardíos de tarjetas de crédito y de otros préstamos de consumos subieron 23% en noviembre desde hace un año, el mayor aumento desde 2001. Brasil además está atrayendo una avalancha de capital extranjero y enfrenta la tasa de inflación más alta en cinco años, que, según analistas, podría trepar a 5,88% en 2010, superando la meta de 4,5% del gobierno.
"(Brasil) está creciendo a estos niveles debido a la gran expansión de crédito doméstico y a los préstamos del banco estatal BNDES. Pero esto es en un país donde no hay una historia real de crédito", comentó a Bloomberg el ex economista del FMI, Simon Nocera.
El banco central de Brasil ajustó las reglas de capital a comienzos de diciembre para evitar lo que sucedió en EE.UU. hace dos años luego de que los inversionistas vertieran grandes cantidades de dinero en el mercado subprime. La jugada limita más las opciones de financiamiento para bancos pequeños, como el Panamericano, los que han ayudado a quintuplicar la expansión del crédito de consumo en Brasil a 743.500 millones de reales en octubre, desde 137.900 millones de reales en diciembre de 2002, según el banco central.
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