La crisis fiscal de Grecia podría arrastrar a los bancos europeos con exposición a ese país, y podría incluso generar una contracción del crédito similar a la que paralizó el mercado de préstamos durante la crisis financiera, advirtió ayer UBS.
Entre las instituciones europeas, los bancos franceses son los más vulnerables a un default de Grecia, con
US$ 78.800 millones de la exposición total de US$ 193.100 millones de las entidades europeas en esta nación, revelaron datos del Banco Internacional de Pagos (BIS, su sigla en inglés).
Los bancos franceses son además los que poseen mayor exposición en Portugal y España, después de las instituciones alemanas, y son los mayores tenedores de deuda italiana, de acuerdo con cifras del BIS.
Portugal y España han sido sindicados por los expertos como los próximos países de la zona euro en caer en una crisis fiscal, debido al creciente deterioro de las cuentas públicas y, en el caso de España, de un desempleo que supera el 20%.
Esta semana, la agencia Standard & Poor"s rebajó la calificación de crédito de Grecia bajo el grado de inversión, y redujo las calificaciones de deuda de Portugal y de España.
Dentro de los representantes franceses en tierras helénicas, las dos firmas más vulnerables son Credit Agricole y Societe Generale, que poseen unidades que operan de forma poco rentable en el país.
El Emporiki Bank of Greece, propiedad de Credit Agricole, tiene 1,4 millones de clientes y 22.700 millones de euros (US$ 30 mil millones) de préstamos. El mayor riesgo del banco francés proviene de posibles pérdidas de préstamos a medida que la economía se contrae, dijo el analista de Evolution Securities, Jaap Meijer.
Credit Agricole también tiene participaciones en Banco Espirito Santo, el mayor banco portugués listado en bolsa por valor de mercado, y en el español Bankinter.
Contracción del crédito
La crisis griega podría convertirse en el símil europeo de la crisis subprime estadounidense, provocando una nueva ola de contracción del crédito, como la que provocó la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial, advirtió ayer el banco UBS.
Las instituciones financieras no están dispuestas a conceder créditos a las contrapartes que sospechan que podrían tener exposición en las naciones más endeudadas de Europa, alertó el estratega de monedas de UBS, Brian Kim.
La reticencia de los bancos se compara con sus precauciones a prestar a rivales que mantuvieran obligaciones de deuda colateralizada hace dos años, agregó. "Reemplace a los CDO con bonos griegos o portugueses, y este es el riesgo que enfrentamos ahora", aseguró.
Como el foco está puesto ahora en los bancos con exposición a Grecia, es de esperar que se produzcan alzas en los costos de préstamos interbancarios, como la tasa Libor y Euribor, escribió KIM.
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