El gobierno de Estados Unidos salió al rescate de Citigroup, aceptando hacerse cargo de gran parte de las potenciales pérdidas sobre activos tóxicos por unos US$ 306.000 millones e inyectando
US$ 20.000 millones de capital nuevo, en el mayor salvataje a una entidad financiera del país.
El rescate le dará al gobierno estadounidense una participación accionaria de 7,8% y marca el último intento gubernamental por contener la crisis financiera que ya hizo caer a Bear Stearns, Lehman Brothers Holdings y Washington Mutual.
“Claramente, esto estabilizará al grupo (bancario) en el corto plazo y las acciones deberían reflejarlo esta mañana”, dijo Meredith Whitney, analista de Oppenheimer & Co. Las acciones de Citigroup saltaron hasta 72%, cerrando con un alza de 57,82% en US$ 5,95. El precio de asegurar bonos del banco a través de los denominados credit-default swaps cayó cerca de un 50% .
La inyección de dinero llegó luego de que las acciones del Citi cayeran 60% la semana pasada, ante temores de que el banco no contaba con suficiente capital para sobrevivir, y una semana después de que anunciara un recorte de 53.000 empleos de su plantilla de 353.000.
Bajo los términos del acuerdo, el Tesoro invertirá US$ 20 mil millones en acciones preferentes de Citi bajo el programa de alivio de activos en problemas (TARP) y recibirá dividendos a una tasa de 8% anual, y la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) oros US$ 7 mil millones más en su rol de garante. Ese monto es adicional a los US$ 25 mil millones que el Tesoro inyectó al banco el mes pasado. Citigroup absorberá los primeros US$ 29 mil millones en pérdidas en una cartera de préstamos por US$ 306 mil millones y otros activos, y 10% de las pérdidas adicionales para una exposición total de US$ 57 mil millones. El Tesoro, la Reserva Federal y la FDIC absorberán el resto. Tras el acuerdo, Citi prometió recortar su dividendo a un centavo por acción y a seguir las restricciones a ciertas remuneraciones ejecutivas.
El director de finanzas de Citigroup, Gary Crittenden, dijo que el desplome de la semana pasada en el precio de la acción era “preocupante”. Agregó que el acuerdo con el gobierno, logrado después de dos días de conversaciones, debería remover cualquier duda entre los inversionistas en cuanto a que el banco puede soportar la baja en el mercado.
En respuesta a las críticas de que el banco recibe un tratamiento especial frente a otras instituciones, Crittenden insistió en que el programa está planteado de modo que pueda aplicarse a otras instituciones crediticias. Citi y el gobierno dejaron claro que este modelo de rescate se extendería a otros bancos que representaran un riesgo para la estabilidad financiera si fuera necesario. No obstante, es probable que se cuestione si los términos son suficientemente onerosos.
La inyección de capital y la reducción en el pago de dividendos dejarán a Citi con exceso de capital. Las autoridades esperan que se use para comprar valores en el mercado secundario, que está casi congelado desde el anuncio del Tesoro de que no comprará activos desvalorizados a través del TARP. (Reuters, Financial Times)
Cinco hechos sobre Citigroup
El City Bank of New York abrió sus puertas en Nueva York el 16 de junio de 1812 con un capital de US$ 2 millones. Hoy, Citigroup es el segundo mayor empleador de la ciudad de Nueva York.
Citicorp se fusionó en 1998 con Travelers Group, de Sanford Weill. Travelers era ya la combinación de la aseguradora Travelers, las corredoras Salomon Brothers y Smith Barney y la firma de planificación financiera Primerica.
Citigroup tiene 200 millones de clientes en más de cien países. Es el mayor emisor del mundo de tarjetas de crédito.
Citigroup era el banco de mayor valor bursátil del mundo en 2007, superando los US$ 250 mil millones. Al cierre del viernes apenas llegaba a US$ 20.500 mil millones.
Citigroup fue el mayor banco estadounidenses por activos hasta que fue superado por JPMorgan Chase en octubre. Citigroup terminó septiembre con activos por US$ 2,08 billones, mientras que los de JPMorgan llegaron a US$ 2,25 billones. (Reuters)
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