Organismo teme que un recorte masivo y sincronizado en los balances provoque un desplome de los precios.
Por Isabel Ramos jeldres
Los bancos europeos podrían verse forzados a vender US$ 2,6 billones (millones de millones) de activos hasta fines de 2013 para enfrentar la crisis de deuda, calmar los temores del mercado y afrontar la necesidad de reformular sus negocios y modelos de financiamiento, advirtió ayer el Fondo Monetario Internacional en su Informe Global de Estabilidad Financiera.
Ese monto, que equivale a un 7% del total de los activos de la banca europea, es el escenario base del FMI, que contempla las proyecciones del Panorama Económico Mundial de una recesión leve de la zona euro en 2012, y que asume que los gobiernos cumplirán sus compromisos fiscales para contener la crisis de deuda soberana.
Sin embargo, en el escenario más pesimista, este estudio aplicado en 58 grandes bancos europeos pronostica que las instituciones financieras podrían reducir sus balances en hasta US$ 3,8 billones. Esto disminuiría en hasta 1,4% la estimación de variación del Producto Interno Bruto de la zona euro en 2013.
“Hasta ahora, el desapalancamiento ha ocurrido predominantemente a través de un apuntalamiento de las posiciones de capital y una reducción de las actividades no centrales, dejando que el impacto en el resto del mundo sea manejable”, afirmó el FMI.
“Es esencial continuar evitando un recorte agresivo, sincronizado y a gran escala de los balances, lo que podría provocar un daño serio a los precios de los activos, la oferta de crédito y la actividad económica en Europa y fuera de ella”, acotó la institución.
Reformas estructurales
Según el Fondo, para que se mantenga el escenario base es necesario que los gobiernos continúen implementando las políticas de consolidación fiscal a nivel nacional. Sin embargo, esto demandará aplicar medidas para mitigar el impacto del ajuste en el crecimiento.
Entre ellas, una política monetaria expansiva y reformas estructurales que eleven la productividad, refuercen la competitividad y sienten las bases para un crecimiento sostenido y cuentas externas más equilibradas en los países deficitarios.
Otro tema relevante, agregó la institución, es avanzar en la gobernabilidad económica de la zona euro, ya que las mejoras acordadas requerirán mayores esfuerzos para asegurar apoyo político para su implementación.
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2012/04/19
2012/04/15
Repunte de tensiones financieras en Europa y aumento de recursos marcarán reunión del FMI y el BM
El encuentro de abril se abrirá el martes con la publicación por el FMI de sus "Perspectivas Económicas Globales", informe que analiza la situación de la economía mundial y ofrece pronósticos sobre los principales indicadores económicos.
El repunte de las tensiones financieras en Europa, la negociación para ampliar los recursos del FMI y la selección de un nuevo presidente del BM, marcarán las reuniones de primavera de ambos organismos que se celebrarán esta próxima semana en Washington.
El tradicional encuentro de abril se abrirá el martes con la publicación por el Fondo Monetario Internacional (FMI) de sus "Perspectivas Económicas Globales", informe que analiza la situación de la economía mundial y ofrece pronósticos sobre los principales indicadores económicos.
Asimismo, el organismo dará a conocer sus informes fiscal y financiero, especialmente esperados por los procesos de consolidación fiscal en los que están embarcadas una mayoría de economías avanzadas y las tensiones de los mercados financieros.
Precisamente para contener estas tensiones, está previsto que se discuta la ampliación de los recursos de préstamo del FMI, con el fin de aumentar su "eficacia" y de que actúen a modo de "círculo de protección", en palabras de la directora gerente, Christine Lagarde.
De nuevo Europa será uno de los focos de atención con el nuevo repunte de las tensiones financieras de las últimas semanas, principalmente tras la subida de las primas de riesgo de la deuda soberana de España e Italia y la recesión que sufren algunas economías europeas.
Otro de los datos bajo observación será el grado de avance de la economía de EEUU y el de desaceleración de la economía china, la segunda del mundo.
El Banco Mundial también acogerá varios de los eventos y deberá anunciar la elección de su nuevo presidente, que sustituirá al estadounidense Robert Zoellick quien anunció que no optaría a la reelección y que asistirá a su últimos encuentros después de cinco años de mandato.
Los candidatos en liza son el doctor estadounidense de origen surcoreano Jim Yong Kim y la ministra de Finanzas de Nigeria Ngozi Okonjo-Iweala, tras la renuncia del economista colombiano José Antonio Ocampo.
La dirección del FMI y el BM, organismos surgidos tras los acuerdo de Bretton Woods en 1944, se ha repartido desde su creación entre Europa y EEUU, respectivamente, por lo que Kim es considerado el favorito para ser designado presidente.
Los países emergentes, con los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica) a la cabeza, han reclamado una mayor presencia en los órganos de decisión de ambas instituciones financieras multilaterales que refleje su creciente poder económico.
La semana concluirá con la reunión plenaria del Comité Financiero y Monetario del FMI, el principal órgano ejecutivo de la institución, el sábado.
Los encuentros del FMI y el BM se celebran dos veces al año, en primavera y en otoño, y en octubre tendrán lugar en Tokio.
http://www.latercera.com
2011/11/23
FMI abre nueva línea de crédito en medio de presiones para que España defina
Economía hispana podría pedir más de us$ 60.000 millones luego de que rendimientos de bonos alcanzaran máximo de 14 años.
Tanto la agencia Fitch como el banco HSBC pidieron detalles claros al recién electo gobierno de Mariano Rajoy.
El tiempo se le acaba a las nuevas autoridades de España. Ayer los bonos soberanos alcanzaron un máximo de 14 años, con la agencia Fitch advirtiendo que el futuro gobierno necesitará medidas adicionales para cumplir con el programa de ajustes económicos, el banco HSBC pidiendo detalles respecto al programa y el FMI abriendo nuevas líneas de crédito para frenar el contagio en la región.
Así, el recientemente electo mandatario del Partido Popular, Mariano Rajoy, se ve bajo presión para entregar pronto medidas concretas que rebajen el déficit del país, luego de que el Tesoro español tuviera que ofrecer más del doble de intereses que hace un mes para colocar sus bonos a 90 días, con una tasa de 5,11% desde el 2,29% previo. El nivel alcanzado está incluso por encima del 4,62% que pagó Grecia hace una semana y el 4,89% de Portugal.
Tras la subasta, los analistas coinciden en el peligro de que la deuda española se consolide en niveles insostenibles a largo plazo, con el Instituto de Estudios Bursátiles señalando incluso que “el mercado anticipa un default a corto plazo”.
Nueva línea de crédito
Ante la grave situación el FMI anunció la creación de una nueva línea de crédito flexible a corto plazo para frenar el contagio en la eurozona, haciendo subir los mercados y gracias a la cual España podría pedir hasta 46.650 millones de euros (US$ 63.000 millones). En el caso de Italia, la cifra podría ser de hasta 91.000 millones de euros.
“Hemos actuado rápidamente, y las nuevas herramientas nos permitirán responder más rápido y más efectivamente para el beneficio de todos los miembros”, aseguró a través de un comunicado la directora del Fondo, Christine Lagarde.
El mecanismo, llamado Línea de Liquidez y Preventiva (PLL en inglés), reemplaza la Línea de Crédito Preventiva (PCL) que fue creada durante la primera ola de la crisis financiera mundial de 2008-09 para asistir a los países golpeados por la volatibilidad del mercado. La PLC presta actualmente a países sobre un período de uno a dos años, mientras que la nueva línea tendrá vencimientos a seis meses para países con buenas políticas fiscales que podrán recibir ayuda por hasta cinco veces su cuota en el Fondo, y hasta diez veces para créditos a 12 y 24 meses.
La solicitud de la línea requiere un breve período de notificación e incluye condiciones menos exigentes, en oposición a los estrictos criterios requeridas para un rescate. El mecanismo usado en la crisis anterior también incluía condiciones mucho más duras y de hecho sólo fue utilizado por Macedonia.
Reformas estructurales
Aunque el anuncio es una buena noticia para España, la nación ibérica sigue bajo presión. La agencia Fitch advirtió ayer que el futuro presidente español deberá promulgar medidas de ahorro adicionales para cumplir las metas fiscales. “Si se quiere mejorar las expectativas del mercado respecto a su capacidad de crecimiento y reducir la deuda dentro de los límites de la eurozona, debe sorprender positivamente a los inversionistas con un ambicioso y radical programa de reforma fiscal y estructural”, dijo la agencia.
Por otro lado, el banco HSBC señaló que “los bancos están claramente preocupados por el sector de la banca española. Es crucial que el gobierno del PP explique con detalle cómo va a manejar esta situación para estabilizar el sentimiento del mercado”. Además, aseguró que es poco probable que España pueda salir del problema sin el respaldo del Banco Central Europeo.
El futuro presidente español aprobaría tres reformas económicas de urgencia una vez que asuma el cargo, a fines de diciembre. Según el periódico local Expansión, propondrá cambios en el ámbito financiero, laboral y de gasto. Rajoy expondrá sus planes ante los líderes europeos durante la cumbre del Partido Popular europeo del 7 y 8 de diciembre, en Marsella.
www.df.cl
Tanto la agencia Fitch como el banco HSBC pidieron detalles claros al recién electo gobierno de Mariano Rajoy.
El tiempo se le acaba a las nuevas autoridades de España. Ayer los bonos soberanos alcanzaron un máximo de 14 años, con la agencia Fitch advirtiendo que el futuro gobierno necesitará medidas adicionales para cumplir con el programa de ajustes económicos, el banco HSBC pidiendo detalles respecto al programa y el FMI abriendo nuevas líneas de crédito para frenar el contagio en la región.
Así, el recientemente electo mandatario del Partido Popular, Mariano Rajoy, se ve bajo presión para entregar pronto medidas concretas que rebajen el déficit del país, luego de que el Tesoro español tuviera que ofrecer más del doble de intereses que hace un mes para colocar sus bonos a 90 días, con una tasa de 5,11% desde el 2,29% previo. El nivel alcanzado está incluso por encima del 4,62% que pagó Grecia hace una semana y el 4,89% de Portugal.
Tras la subasta, los analistas coinciden en el peligro de que la deuda española se consolide en niveles insostenibles a largo plazo, con el Instituto de Estudios Bursátiles señalando incluso que “el mercado anticipa un default a corto plazo”.
Nueva línea de crédito
Ante la grave situación el FMI anunció la creación de una nueva línea de crédito flexible a corto plazo para frenar el contagio en la eurozona, haciendo subir los mercados y gracias a la cual España podría pedir hasta 46.650 millones de euros (US$ 63.000 millones). En el caso de Italia, la cifra podría ser de hasta 91.000 millones de euros.
“Hemos actuado rápidamente, y las nuevas herramientas nos permitirán responder más rápido y más efectivamente para el beneficio de todos los miembros”, aseguró a través de un comunicado la directora del Fondo, Christine Lagarde.
El mecanismo, llamado Línea de Liquidez y Preventiva (PLL en inglés), reemplaza la Línea de Crédito Preventiva (PCL) que fue creada durante la primera ola de la crisis financiera mundial de 2008-09 para asistir a los países golpeados por la volatibilidad del mercado. La PLC presta actualmente a países sobre un período de uno a dos años, mientras que la nueva línea tendrá vencimientos a seis meses para países con buenas políticas fiscales que podrán recibir ayuda por hasta cinco veces su cuota en el Fondo, y hasta diez veces para créditos a 12 y 24 meses.
La solicitud de la línea requiere un breve período de notificación e incluye condiciones menos exigentes, en oposición a los estrictos criterios requeridas para un rescate. El mecanismo usado en la crisis anterior también incluía condiciones mucho más duras y de hecho sólo fue utilizado por Macedonia.
Reformas estructurales
Aunque el anuncio es una buena noticia para España, la nación ibérica sigue bajo presión. La agencia Fitch advirtió ayer que el futuro presidente español deberá promulgar medidas de ahorro adicionales para cumplir las metas fiscales. “Si se quiere mejorar las expectativas del mercado respecto a su capacidad de crecimiento y reducir la deuda dentro de los límites de la eurozona, debe sorprender positivamente a los inversionistas con un ambicioso y radical programa de reforma fiscal y estructural”, dijo la agencia.
Por otro lado, el banco HSBC señaló que “los bancos están claramente preocupados por el sector de la banca española. Es crucial que el gobierno del PP explique con detalle cómo va a manejar esta situación para estabilizar el sentimiento del mercado”. Además, aseguró que es poco probable que España pueda salir del problema sin el respaldo del Banco Central Europeo.
El futuro presidente español aprobaría tres reformas económicas de urgencia una vez que asuma el cargo, a fines de diciembre. Según el periódico local Expansión, propondrá cambios en el ámbito financiero, laboral y de gasto. Rajoy expondrá sus planes ante los líderes europeos durante la cumbre del Partido Popular europeo del 7 y 8 de diciembre, en Marsella.
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2010/09/05
La economía mundial se está recuperando de forma moderada, según el subdirector gerente del FMI
El subdirector gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), John Lipsky, señaló hoy que la economía mundial se está recuperando de forma moderada, aunque aún debe enfrentarse a grandes desafíos.
"Confíen en que hay una recuperación moderada en desarrollo", dijo Lipsky, dirigiéndose a los delegados de la cumbre del G-20 de viceministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales que se reúnen en Corea del Sur. "Obviamente hay riesgos y desafíos, pero las cosas parecen estar moviéndose más o menos en la línea de las previsiones", afirmó, citando entre los desafíos el diseño de las estrategias de retiro de la ayuda económica y la consolidación fiscal a medio plazo.
Los miembros del G20 han prometido alcanzar un acuerdo sobre estas cuestiones antes de que los líderes se reúnan en noviembre en Seúl. Estados Unidos, frustrado por el rechazo de Europa a compartir más poder del FMI con las economías emergentes, tomó medidas sin precedentes el mes pasado al bloquear los planes que habrían mantenido el largo dominio de Europa en la junta directiva del organismo.
Las economías emergentes han pedido una mayor voz en las instituciones internacionales como el FMI, en línea con su creciente contribución a la economía mundial y su importancia en la coordinación de política económica mundial.
Los días 11 y 12 de noviembre la capital surcoreana, Seúl, acogerá una cumbre de líderes del G20 en la que se prevé que tratarán temas claves para el desarrollo de la economía como la reforma al marco regulatorio financiero mundial y la elaboración de planes para poner a la economía mundial en un camino de crecimiento equilibrado y sostenible.
TELETIPOS_CORREO:ECO,ECONOMIA,ECONOMIA
"Confíen en que hay una recuperación moderada en desarrollo", dijo Lipsky, dirigiéndose a los delegados de la cumbre del G-20 de viceministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales que se reúnen en Corea del Sur. "Obviamente hay riesgos y desafíos, pero las cosas parecen estar moviéndose más o menos en la línea de las previsiones", afirmó, citando entre los desafíos el diseño de las estrategias de retiro de la ayuda económica y la consolidación fiscal a medio plazo.
Los miembros del G20 han prometido alcanzar un acuerdo sobre estas cuestiones antes de que los líderes se reúnan en noviembre en Seúl. Estados Unidos, frustrado por el rechazo de Europa a compartir más poder del FMI con las economías emergentes, tomó medidas sin precedentes el mes pasado al bloquear los planes que habrían mantenido el largo dominio de Europa en la junta directiva del organismo.
Las economías emergentes han pedido una mayor voz en las instituciones internacionales como el FMI, en línea con su creciente contribución a la economía mundial y su importancia en la coordinación de política económica mundial.
Los días 11 y 12 de noviembre la capital surcoreana, Seúl, acogerá una cumbre de líderes del G20 en la que se prevé que tratarán temas claves para el desarrollo de la economía como la reforma al marco regulatorio financiero mundial y la elaboración de planes para poner a la economía mundial en un camino de crecimiento equilibrado y sostenible.
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