AT&T analiza vender la división de América latina de DirecTV

El grupo norteamericano negocia con Telefónica y Liberty Global el traspaso de la filial regional de la operadora de televisión satelital

por EL CRONISTA

A seis meses de haber adquirido DirecTV y a pocos días de iniciar la integración de esta plataforma con la suya a través de la oferta de datos móviles ilimitados en Estados Unidos a los usuarios de la operadora de televisión satelital, la compañía norteamericana American Telephone & Telegraph (AT&T), analiza la posibilidad de vender la filial de su controlada en América latina, incluyendo la operación en Argentina, donde la empresa posee cerca de dos millones de abonados y 23.000 clientes de Internet.

Las razones tendrían que ver con motivos macro y nuevas estrategias comerciales. En el primero de los casos, AT&T tiene motivos de preocupaciones derivadas de las devaluaciones de todas las monedas de la región como la venezolana e incluso la brasileña, ambas, en recesión y con desplome de sus monedas; mientras que en el segundo se debe a la desconexión de clientes y a la creciente presencia y nuevas estrategias de sus competidores. Además, AT&T se quedó con DirecTV por u$s 48.500 millones con la intención inicial de afianzar su posición en televisión paga en Estados Unidos, por lo cual la venta de la filial regional significará un ingreso que vendría a fortalecer sus finanzas.

De hecho, la agencia de noticias Reuters informó hace unos días que AT&T "sondeó" al grupo español Telefónica y a la empresa británica-estadounidense Liberty Global como potenciales compradores de DirecTV en América Latina por una cifra cercana a los u$s 10,000 millones. La operación abarcaría a los mercados de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Honduras, Panamá, Paraguay, Uruguay y Venezuela en operación directa, más el control del 41% de Sky en México.

Fuentes del mercado, explicaron a El Cronista que el comprador de la división regional de DirecTV sumará un stock de 19 millones de clientes de TV satelital y en algunos casos particulares, con cuentas adicionales de otros servicios, según los datos disponibles de AT&T a julio del 2015.

Las mismas fuentes sostienen que el principal candidato sería Telefónica, que se encontraría negociando a través de Movistar, su marca de telefonía celular. De hecho, recuerdan que la empresa ya adquirió en España empresas de contenidos como estrategia para aumentar su presencia y convertirse en el primer operador de TV de paga en la región con la mira puesta en competir con mayor fuerza con América Móvil en este segmento de negocio. De hecho, cuando Telefónica compró operaciones de TV de paga en España, su CEO, César Alierta, admitió que la estrategia del grupo era la de crecer en América Latina, para lo cual ya opera una red propia de satélites y contenidos.

Aseguran además que, con la operación, Movistar se haría con un paquete de licencias de espectro en la banda de 2.5 GHz en Colombia y Brasil con los que pueda apuntalar su oferta de servicios convergentes, principalmente móviles 4G LTE. Como dato negativo, las fuentes advierten sobre la abultada deuda superior a los 49.000 millones de euros que tiene Movistar, además de la posibilidad de que en algunos países pudiera convertirse en el operador dominante en TV de paga con esta compra y entonces estaría sujeta a una serie de regulaciones particulares.

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Con anuncio de compra de DirecTV, AT&T pone sus ojos en Latinoamérica

Las operaciones en la región del proveedor de TV satelital representan el 95% de su crecimiento de suscriptores.

Latinoamérica se convertirá en uno de los principales objetivos para AT&T luego del anuncio de fusión con DirecTV, el mayor operador de televisión satelital de Estados Unidos, ya que la región ofrece un importante potencial de crecimiento de la televisión de pago y la banda ancha móvil.

DirecTV, con sus casi 18 millones de suscriptores en América Central y del Sur, es el mayor proveedor de televisión pagada en la región, donde el mercado de este tipo de servicios está creciendo a un ritmo mucho más rápido que el mercado maduro de EEUU. “América Latina tiene un mercado poco penetrado de televisión de pago, alrededor del 40% de los hogares, con una creciente clase media, y es el segmento de clientes de DirecTV de más rápida expansión”, señaló AT&T en el comunicado de prensa donde anunció su oferta de 
US$ 48.500 millones.

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Además, AT&T dijo que se desprenderá de su participación de 8% en América Móvil –equivalente a 
US$ 5.000 millones– ya que entre DirecTV y la firma del multimillonario mexicano Carlos Slim controlan en conjunto cerca del 83% de los clientes de televisión satelital y por cable de Brasil y casi el 62% de suscriptores en Colombia, según datos citados por Bloomberg. Un escenario como este hacía poco probable que los reguladores dieran el visto bueno a la fusión entre los dos proveedores estadounidenses. Ayer, la acción de América Móvil llegó a caer 5,1% durante el día.

Además, el deshacerse de la participación en América Móvil le permitiría a AT&T incursionar en el segmento de banda ancha en la región, cuya adopción se ha visto perjudicada por una débil infraestructura para el servicio de alta velocidad. La firma tiene una extensa experiencia en la adquisición y construcción de espectros móviles en redes celulares, y Latinoamérica entrega amplias oportunidades para mayor crecimiento en servicios de Internet.

Las joyas de la corona


Las operaciones latinoamericanas de DirecTV han sido consideradas las joyas de su corona en los últimos años, y representan el 95% de su crecimiento de suscriptores, aunque sólo 20% de sus ingresos. La firma espera que la facturación esté en el rango de entre US$ 8.000 millones a US$ 9.000 millones, por debajo de un pronóstico anterior de 
US$ 10.000 millones para 2016, según Reuters.

DirecTV tiene cerca del 93% de Sky Brasil, cuenta con el 41% de Sky México, controlada por Televisa de México y que ofrece servicios en México, América Central y República Dominicana; y además posee el 100% de PanAmericana, que opera con la marca DirecTV en países como Venezuela, Argentina, Chile, Colombia y Puerto Rico.

Sin embargo, algunos países presentan oportunidades de crecimiento menores porque las fluctuaciones monetarias y la inflación están aumentando los problemas en la región. El peso argentino se ha depreciado un 24% en tasa anual, mientras que las amenazas de inestabilidad política amenazan al negocio en Venezuela, donde DirecTV es el principal proveedor con una cuota de mercado de 43%.

NFL: punto de discordia
Si DirecTV no alcanza un acuerdo con la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL, su sigla en inglés) para renovar el contrato que le permite transmitir el popular paquete de juegos dominicales de la NFL, la empresa AT&T podría desistir de la fusión. En el documento presentado a los reguladores, las firmas dijeron que "las partes también han acordado que ante el improbable evento de que el acuerdo de la compañía con el servicio dominical 'NFL Sunday Ticket' no sea renovado bajo los términos sustanciales discutidos entre las partes, AT&T podría elegir no consumar la fusión". El contrato tiene un valor estimado de US$ 1.000 millones anuales.

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