Cae intención de compra de bienes durables

Luego del fuerte dinamismo del consumo de diciembre, enero mostró una caída estacional en el gasto en bienes de los hogares. Así lo señaló el índice que elabora mensualmente la Cámara de Comercio de Santiago (CCS) junto a YouGov, que mide la intención de compra de bienes durables. El indicador disminuyó desde un 8,5 registrado en diciembre a un 8,2 en enero. Pese a ello, la caída estacional fue menor a lo observado en años anteriores. De hecho, comparado con enero de año pasado (8,1), el índice de este año fue levemente superior, explicó la CCS.

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Rápida recuperación en consumo

A juicio de Arturo Tagle, los créditos de consumo han vuelto a sus niveles normales, teniendo así una recuperación más rápida de la que esperaban en el Banco de Chile post terremoto. 

No obstabre, agregó que "en créditos de vivienda hay aún una alteración del mercado, por el temor de la gente a comprar en edificios en altura, están actuando con más cautela".

Sobre el segundo semestre, el ejecutivo prevé que será mejor que lo normal impulsado por préstamos para vivienda social y las colocaciones de consumo.

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Consumo se recuperó hacia fines de año

Al mismo ritmo que el desarrollo de la crisis económica, el retail vio afectado sus ingresos especialmente durante los primeros meses del año.

El temor al desempleo y la paralización de algunas connotadas inversiones, entre ellas el congelamiento del Costanera Center a fines de enero de 2009, hicieron que los tres primeros trimestres estuvieran complicados para el sector.

En el rubro supermercados, fueron precisamente los primeros meses donde se registraron decrecimientos en la actividad, aunque luego se recuperó, tal como evidencia el gráfico basado en la información proporcionada por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

Cencosud, grupo que opera Jumbo y Santa Isabel en Chile, reportó un crecimiento de 3,9% en las ventas reales de hipermercados y supermercados, aunque al considerar el índice same store sales -o ventas de locales equivalentes-, éstas crecieron apenas un 1,5%.

En bienes durables, donde más impactó la desaceleración económica, además de la baja en el consumo, hubo otros dos factores que se confabularon en la caída de las ventas: la aversión al uso del crédito en tiempos de crisis, y el retraso del invierno.

En Ripley, las ventas de 2009 cayeron 2,2%, aunque ya se notó un repunte en el cuarto trimestre, cuando los ingresos crecieron 12,2%. Paris, en tanto, evidenció un descenso de 1,7% en sus ventas.

Sodimac, del grupo Falabella, mostró un descenso en sus ventas del 4,63% debido a la desaceleración del consumo y de las obras de construcción durante 2009.

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Consumo de canasta básica repunta, pese a que ahorro de clientes se mantendrá

Natalia Saavedra Morales

La crisis gatilló un cambio en los consumidores chilenos: forzados por un presupuesto más restringido a la hora de comprar se fijan en precios, ofertas y promociones.

Pese a que a juicio de analistas estamos frente a un comportamiento que persistirá, las cifras de consumo de productos de la canasta básica están repuntando.

“El consumo ya empezó a recuperarse. De hecho, julio fue un mes bueno para todas las categorías y formatos”, señaló el country manager de LatinPanel, Juan Andrés Vizcaya.

El ejecutivo ejemplificó la situación señalando que finalizado el segundo trimestre, el volumen de compras de la canasta básica se incrementó 9,7% en todo el país.

Una razón que, de acuerdo a sus estudios, ayuda a la normalización es la baja de precios en ciertas categorías y el freno en la caída de la frecuencia de compra.

En efecto, al segundo trimestre el precio medio de productos básicos se elevó 6%, en relación a que en febrero de este año este índice creció 13%.

Asimismo, el volumen de compra por visita ha vuelto a los niveles observados en 2007, registrando en julio un alza de 5% comparado con el mismo lapso de 2008.



Tendencias que marcan pauta

Más allá de este mejor comportamiento, Vizcaya explicó que hay tendencias que están empujando una recuperación y que se mantendrán lo que queda de 2009.

“En medio de la crisis ayudaron los bonos entregados por el gobierno y factores externos, tales como las campañas contra la listeria, la gripe y las alergias, que empujaron ventas de categorías como aseo de hogar”, dijo el ejecutivo.

Bajo el contexto actual, en la consultora advierten que hay comportamientos que se observan desde el período anterior a la crisis y que no desaparecerán. Entre ellos, optar por las tiendas mayoristas o distribuidoras.

De acuerdo a la consultora ya hay 1,9 millones de hogares que se inclinan por estos formatos. De hecho, este segmento fue el único que elevó sus visitas este año, con un alza en la frecuencia de compra de 15%. Como consecuencia, la participación de mercado de los mayoristas y distribuidoras pasó de 4,5% al primer semestre de 2007 a 6,3% en igual período de 2009.

En este contexto, las marcas propias tampoco ceden terreno. Esta categoría se queda hoy con el 5,6% de las ventas en valor de la canasta básica y ha elevado su facturación 63% entre 2007 y 2009.

Visión de analistas

En relación al desempeño de las empresas de consumo lo que queda de este año, los analistas coinciden en que comenzarán a experimentar una tendencia de recuperación.

Cyndi Mosquera de Bice Inversiones señaló que empresas como CCU se beneficiarán, por ejemplo, del menor desempleo.

Esto, explicó, porque áreas como la venta de cervezas -que aporta en forma relevante al Ebidta de la firma- se vieron muy deprimidas en la primera mitad del año, debido a que su consumo se centra en los sectores afectados por la falta de trabajo.

Mosquera agregó que las embotelladoras aún seguirán presionadas por la estacionalidad de sus ventas y las menores visitas al canal tradicional de comercialización.

El gerente de Estudios de Renta Variable de EuroAmerica, Jorge Chang, añadió que la velocidad de recuperación de la crisis en Chile -que parece más rápida que en otros países- ayudará a estas empresas a compensar parte de su mal desempeño de la primera mitad del ejercicio.

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Mercado prevé mayor deterioro del consumo tras últimas cifras de empleo

en el trimestre marzo-mayo el empleo asalariado cayó un 1,1% de acuerdo al ine

Silvana Celedón Porzio

Un adverso escenario en materia de consumo prevé el mercado para el segundo semestre de este año.

Es que luego de conocerse las últimas cifras del mercado laboral dadas a conocer por el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) -que reflejaron números rojos en el empleo asalariado por tercera vez consecutiva, así como también un alza de las personas que buscan empleo por primera vez y de los cesantes- los economistas advierten que la señalada variable continuará experimentando contracciones.

De hecho, los expertos descartan de plano los aumentos de entre 10% y 28% registrados entre el primer semestre de 2004 y el segundo de 2008 en el consumo privado de bienes durables e incluso ni siquiera esperan una cifra cercana al piso de la señalada.

El economista Manuel Bengolea, socio de WAC Research, pone su énfasis en la caída de 1,1% en el empleo asalariado versus el crecimiento de 2,1% en los trabajadores por cuenta propia. Más en detalle, explica que al comparar el último trimestre marzo-mayo de 2009 con el ejercicio anterior, los asalariados explicaban un 68,9% del total de ocupados versus un 68,7% de este año, lo que refleja una caída y un quiebre en la tendencia al alza que se venía experimentando desde 2004 en esta materia.

Frente a esto, el experto proyecta un “impacto significativo en el consumo, porque los asalariados son los que pueden optar a tener tarjetas de crédito y gastar más, por ende, hay un cambio respecto de lo que ocurría desde 2004 y lo más probable es que la cifra vaya a la baja por un buen tiempo”.



Menos ingresos

Por su parte, Rodrigo Aravena de BanChile suma un nuevo ingrediente: el aumento de 31,2% en los cesantes y alza de 27,1% en las personas que buscan trabajo por primera vez, cifras que, a su juicio, reflejan que hay menos ingresos en las familias, lo que generará un debilitamiento mayor en la demanda interna. De hecho, en términos de proyecciones el experto calcula que para el año la caída acumulada en el consumo de bienes durables se ubicará en torno a 10%.

En esta misma línea, el economista senior de Zahler y Co., Herman González, afirma que “el mayor riesgo para el consumo viene por el lado del mercado laboral, ya que en la otra vereda vemos una mejoría en la confianza de los consumidores de acuerdo a la Cámara de Comercio de Santiago y una desaceleración en el ritmo de caída en el índice de ventas minoristas”. De ahí, que el analista proyecta una caída de 2% en el segundo trimestre de este año en el consumo privado total, por encima de la contracción de 1,4% registrado en los primeros tres meses del actual ejercicio. Esto dada la mayor baja en la importación de bienes durables.



Somerville critica rigidez laboral

“Este es el momento para reflexionar sobre el tema laboral. Hay problemas de la política estructural de este país que en años nadie ha tomado la decisión de abordarlos”.

Así de categórico se mostró el presidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, Hernán Somerville, a la hora de analizar el escenario que han enfrentado las empresas en el actual escenario de crisis económica. A su juicio, “claramente este tema se ha visto afectado por la coyuntura, pero también hay una cuota de responsabilidad frente a temas como los costos de despido, la falta de flexibilidad y de reducción de jornada”.

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