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2012/02/24

Dueños de Celfin recaudarían hasta US$585 millones en apertura en bolsa

Medios brasileños aseguran que la salida a la bolsa de BTG Pactual es una de las operaciones más esperadas del año.

por:  La Segunda


En una de las mayores aperturas en bolsa de la región podría transformarse el debut de BTG Pactual --nuevo dueño de Celfin-- en el mercado de valores.
Según informaron diversos medios de comunicación de Sao Paulo, capital financiera de Brasil, el banco de inversiones cuyo propietario es André Esteves estaría ad portas de inscribirse en la Comisión de Valores Mobiliarios de ese país, entidad similar a la SVS de Chile.
Según el periódico "O Estado de Sao Paulo", BTG Pactual podría recaudar con su apertura en bolsa 1.000 millones de reales, es decir, unos US$585 millones, según informaciones que habrían dado los dueños de Celfin a los bancos de inversión que han sido contactados para liderar la operación.
La apertura de BTG Pactual es una de las operaciones más esperadas del año, debido al crecimiento que ha experimentado el banco carioca durante los últimos tres años y el ambicioso plan de expansión que incluye su presencia en Chile, Perú y Colombia a través de Celfin.
¿Qué pasa con los socios chilenos?
Tras firmar el acuerdo de venta en enero pasado, los principales socios de Celfin recibirán a cambio US$245 millones en efectivo y un 2,4% de la propiedad del banco de inversión brasileño, que está valorado en US$12.000 millones aproximadamente.
El valor de mercado de dicho 2,4% se conocerá una vez que BTG Pactual debute en el mercado de valores.

2012/02/09

BTG Pactual cierra compra de Celfin y socios se quedan con el 2,5% de la brasileña

Alrededor de siete meses de negociaciones y más de alguna piedra en el camino, pero finalmente llegaron a puerto. Ayer, mediante un hecho esencial, Celfin comunicó que había alcanzado un acuerdo con BTG Pactual para fusionar ambas compañías, negocio que no sólo se convierte en una de las mayores operaciones del año, sino que de paso podría generar un remezón en la forma de hacer negocios en el sector financiero en Chile.

Además, la unión de ambas firmas terminará por dar un impulso decisivo para la regionalización de BTG. Y es que no sólo se convertirá en el mayor banco de inversión de Latinoamérica, con US$ 69.000 millones en asset management y 
US$ 28.000 millones en wealth management, sino que a sus operaciones en Brasil EEUU, UK y Hong Kong sumará las oficinas de Celfin en Chile, Colombia y Perú.



Los cambios que vienen



Más allá de las palabras, al interior de Celfin reconocen que el acuerdo con BTG, en realidad, es una venta, y con ella se vienen cambios importantes.


Dentro de la nueva estructura que se generará en la entidad, Alejandro Montero, socio y gerente general de Celfin, asumirá un rol clave. El ejecutivo ingresará al comité de estrategia de BTG Pactual, cargo que implica la toma de desiciones para las operaciones en la zona andina que incluye Chile, Perú y Colombia, así como los planes de expansión en la región.


Si bien el contrato establece un plazo de 4 años para la salida de los actuales socios, el banco de capitales brasileros se reservó el derecho de pedir la salida anticipada o su permanencia por más tiempo.


Aún cuando los controladores de Celfin quedarán con una participación de 2,5% en la propiedad de BTG, su poder de decisión al interior de la firma será limitada. Juan Andrés Camus, uno de los socios fundadores, ingresará al directorio de la compañía en Brasil, pero no tendrá derecho a veto en las decisiones.
Uno de los elementos que explica la razón por la que en el mercado se ha generado expectación con la llegada de BTG, es por su conocida agresividad en el sector financiero de Brasil.



Nuevo modelo



Desde uno de los bancos de inversión de Brasil que compite BTG cuentan que la entidad “compra cuatro o cinco cadenas de algún sector para luego formar una empresa más grande y hacer un oferta pública primaria o para venderlos en un negocio de private equity”. Este tipo de operaciones podrían jugar un fuerte rol en el negocio de M&A en Chile.


Además, en la plaza se comenta que BTG podría incentivar fuertemente las finanzas corporativas, pues su posición en el mercado de Brasil podría entregar mayor profundidad al momento de hacer colocaciones en el mercado local.


El socio de Celfin, Jorge Errázuriz señaló en un comunicado que “nuestros clientes tendrán acceso a inversionistas y negocios en Asia, Europa y Estados Unidos”.


“Queremos ser la referencia para cualquier empresa, inversionista institucional o persona natural que tenga interés en América Latina”, dijo Andrés Esteves, CEO de BTG Pactual.

www.df.cl

2011/08/22

Celfin afianza apuesta para liderar distribución de renta fija, monedas y commodities

El director de la división, Andrés Galecio, dice que lo que los caracteriza es el enfoque proactivo de negocios hacia los clientes, aglutinando áreas de negocio diversas.


Luego de su lanzamiento en enero de este año, la nueva mesa de distribución de renta fija, divisas, commodities y estructurados de Celfin ya está dando que hablar. Entre sus operaciones más importantes se encuentran la recompra del bono CAP por US$ 200 millones, el levantamiento de US$ 2.800 millones en ETF con inversionistas institucionales de Chile, Perú y Colombia y la colocación del bono Cencosud (primer bono corporativo en pesos a 20 años) junto al área de DCM de la corredora. 

Resultados que tienen más que satisfecho al director ejecutivo de la división, Andrés Galecio, quien destaca que el enfoque innovador adoptado busca opciones atractivas de inversión y negocios para los clientes, en forma proactiva. “Aglutinamos de forma integral distintas áreas de negocios y no de manera separada como puede ocurrir en otros bancos de inversión”, afirma. 



Innovación financiera


El equipo de 17 profesionales y cinco áreas. En renta fija, liderada por Carlos Schneider, están enfocados en la intermediación local e internacional de estos instrumentos y en el market maker de bonos corporativos latinoamericanos.

En moneda extranjera, cuyo gerente es Francisco Schneider, apuntan a entregar a empresas y banca privada cobertura en productos de moneda extranjera, forwards y opciones a nivel local y también en Perú y Colombia.

Las otras áreas son más innovadoras: productos estructurados, encabezado por Raúl Cidad; derivados y estructuración, cuyo gerente es Javier García y también crédito y deuda castigada, bajo la responsabilidad de Guillermo Faure. Aquí se realizan desde operaciones en commodities como oro, canola, soya y maíz; creación de productos de inversión o coberturas a medida para clientes; y estructuración, empaquetado y ejecución de arbitrajes financieros.

¿El siguiente desafío? Galecio agrega que el objetivo en la estrategia de Celfin a mediano plazo “es que este equipo se convierta en el mayor actor en la distribución de renta fija, divisas y commodities en Chile, Perú y Colombia”.



www.df.cl

2011/07/28

“Estamos trabajando en la transformación de Celfin en un banco de inversiones regional”

Hoy la mirada está puesta en Colombia y Perú. En un mediano plazo, apuestan por México y Brasil.


Por P. Gallardo y M. Villena


Por segundo año consecutivo, Celfin Capital obtiene el premio Mejor Firma Financiera entregado por Diario Financiero y Deloitte. 

Y es que las operaciones realizadas por la entidad han tenido un fuerte impacto en los mercados durante 2010 y el galardón entregado, señala el presidente de Celfin Corredores de Bolsa, Jorge Errázuriz, equivale “al final del curso: es para el mejor alumno y ésa es la mayor satisfacción para el equipo”.

Para 2011 las metas de Celfin son ambiciosas. Se encuentra trabajando en potenciar sus operaciones en Perú y Colombia, aprovechando el acuerdo bursátil MILA. Pero, el “vuelo” de Celfin, no termina ahí.

“Estamos también viendo México y con planes de abrir oficinas en Nueva York como broker dealer. Yo diría que estamos trabajando en la transformación de Celfin en un banco de inversiones regional”, señala Errázuriz. 

- ¿Cuál es la prioridad de 2011: México, Perú o Colombia?
- Estamos concentrados en consolidar Perú y desarrollar Colombia, y el mayor esfuerzo este año sería en este último país. Lo de México son operaciones puntuales por ahora, pero no tenemos planes en este minuto de abrir oficinas allá. Espero el próximo año estar hablando de Colombia, de la integración, del desarrollo del MILA, de colocaciones regionales y que estemos también hablando de Brasil.

- ¿Cuáles son sus metas en Colombia?
- Lo primero es que nos acaban de aprobar la apertura de la corredora de bolsa en Colombia. Ya tenemos un equipo de venta de acciones especialmente dirigido a nuestros clientes nacionales, tenemos un equipo de research y empezamos a realizar operaciones de finanzas corporativas. Estamos viendo qué colombianos podemos traer a Chile y qué chilenos podrían ir a Colombia, donde hay un énfasis muy grande en los proyectos de infraestructura y les falta la tecnología financiera. Creemos que ahí podemos ayudar.

- ¿Qué tan complejo es el escenario en Perú luego de las elecciones?
- Hemos vivido una baja de expectativas, se han parado muchos proyectos, el país ha reducido su crecimiento. Sin embargo, probablemente cuando el país aclare el panorama con el presidente Humala y su equipo -colocó al mismo presidente del Banco Central, puso ministros que le parecen bien al mundo económico- entonces se va a relanzar y va a recuperar el camino que venía, las expectativas y la tranquilidad de los inversionistas. 

- ¿Cómo ve el ambiente de negocios en Chile? Hay una agenda legislativa financiera en marcha...

- Lo ideal es que se apruebe el conjunto de legislación de Mercado de Capitales Bicentenario (MKB). Yo sé que no es prioridad política pero ojalá que los ministros Felipe Larraín (Hacienda) y Pablo Longueira (Economía) logren sacarlo. 

- ¿Son medidas imprescindibles para mejorar el mercado de capitales?
- Más importante que sacar leyes es que se mantengan las políticas y el ambiente porque, al final, no es con leyes que avanza el mercado. Es decir, pueden hacerse perfeccionamientos, pero los mercados tienen su fuerza propia que depende de las expectativas, de las decisiones de inversión, de las empresas, de ir a invertir afuera, de las oportunidades de fusión, de las ventas, etc. Siempre es bueno, ojalá que se logre aprobar, pero si se demora, lo importante es que se mantenga un buen ambiente y se generen buenas expectativas.



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2011/06/22

Celfin prevé mejor desempeño bursátil en lo que resta del año

Por Daniela Morchio



Pese al fuerte retroceso que en lo que va de 2011 anota la bolsa local (-4,66%), el socio fundador y presidente del directorio de Celfin Capital, Juan Andrés Camus, tiene una visión más bien optimista de lo que será el desempeño de la plaza en lo que resta del año. 

Es que si bien manifiesta tener cierta preocupación por la volatilidad del mercado local, lo cierto es que se debe a “algunas cosas puntuales que han hecho que esto haya sido así”, afirma el ejecutivo. 

Entre ellas, los efectos que han tenido sobre las acciones el alza en el precio del petróleo de principios de año, la incertidumbre por la crisis griega y el escándalo que a nivel local se desató tras conocerse las malas prácticas de La Polar. Por ello, Camus espera que “la situación mejore y tengamos un año que sea mejor de lo que hemos visto hasta ahora”.

En esta positiva proyección se enmarcan las más de 19 aperturas anunciadas para 2011 -siendo Cruz Blanca el cuarto estreno en la rueda que suma a los de Australis Seafoods, Recalcine y AquaChile- “que deberían ser exitosas y funcionar sin problemas”, afirma. 

Es que para Camus, el mercado tiene interés por estas nuevas compañías. 



Mercado integrado


El anunciado mercado integrado de las bolsas de Perú, Colombia y Chile -en los que Celfin tiene presencia- tiene para el ejecutivo “un gran valor”, pero advierte que “hay un montón de temas técnicos que se tienen que ir resolviendo en los distintos países que esperamos que ocurran dentro de los próximos tres años. Es un proceso de integración que no es tan simple”. 

En todo caso para Camus el potencial es grande. “Nosotros vemos una gran posibilidad de integración regional entre estos tres países y me parece que tiene un gran futuro. Estamos dando un paso muy inicial con lo que se ha hecho hasta ahora y esperamos que tengamos pasos en el futuro hacia una mayor integración”, afirmó el ejecutivo.



www.df.cl

2011/04/22

El juego de Celfin 
para ser el mayor actor financiero de la región


Con las cuentas alegres de 2010, Celfin Capital refuerza su meta de consolidar su presencia en Perú y expandir sus operaciones en Colombia y EEUU. Ello, junto al reordenamiento interno tras la partida de dos altos ejecuivos en 2010.
 
Por marcela gómez


Tras 22 años en operaciones, en Celfin tienen muchos hitos que celebrar. No sólo estuvieron en la emisión del primer ADR chileno en Nueva York en 1990 y en el mayor remate en la Bolsa chilena en diciembre de 2010 (subasta de acciones de Costa Verde aeronáutica por aproximadamente US$ 4.300 millones). Además, acumulan años de resultados exitosos y están en pleno proceso de expansión internacional. La meta es simple, pero ambiciosa: posicionarse como el principal actor financiero del mercado latinoamericano. No en balde están esperando este año la autorización de las autoridades reguladoras en Colombia y Estados Unidos para operar en esos mercados.

“En 2010 fuimos los mejores, en el 2011 queremos ser mejores aún”, dice el socio fundador y presidente de la firma, Juan Andrés Camus, al presentar la primera memoria corporativa del grupo, que en forma inédita detalla la estructura, resultados y metas de cada una de las áreas de negocio.

Camus admite que hay grandes desafíos por delante. “Queremos reforzar nuestra posición de liderazgo institucional, consolidar la participación de mercado en Perú y alcanzar el mismo nivel de éxito en Colombia”, dice, agregando que para ello es clave la estrategia de instalar oficinas propias en la región y beneficiarse del talento de sus ejecutivos en esos países y en Chile. Eso, agrega, “nos ha posicionado como expertos en los mercados que participamos y como institución financiera con visión fundada sobre la economía Latam”. 

¿Por qué ese interés por posicionarse en la región? El vicepresidente Jorge Errázuriz – que acaba de reasumir en plenitud sus funciones tras un año sabático- explica que todo partió para acompañar a clientes corporativos en su proceso de crecimiento por la región y hoy son cadenas con presencia en Perú y Colombia. 

“¿Cuanto tiempo más va a pasar para que estas empresas dejen de ser chilenas y se transformen en latinoamericanas o, por qué no, globales?”, se pregunta. Y eso, a su juicio, exige en el mediano plazo la transformación de Celfin en una institución financiera latinoamericana con oficinas y management local en cada país.



Planificación estratégica


Si de metas de trata, el gerente general, Alejandro Montero, detalla que la firma se ha embarcado en un plan quinquenal, a través del cual “hemos trazado la ruta que nos permitirá posicionarnos como el principal actor financiero del mercado latinoamericano”. 

Añade que para ello ha sido clave contar con una planificación estratégica muy clara desarrollada en conjunto con McKinsey. “A 2015 duplicaremos los activos bajo administración y triplicaremos la compañía”, apuesta.

Montero resalta los buenos resultados de 2010 en la corredora de bolsa, con Celfin ocupando el primer lugar en montos transados “considerando incluso movimientos de cartera propia, la cual Celfin por definición corporativa no posee”. 

Añade que otro paso importante fue la creación de la mesa de distribución, donde destaca el acuerdo firmando con State Street para la distribución de ETF en el mercado andino.

En finanzas corporativas “nuevamente fuimos un actor relevante en transacciones y emisiones de extranjeros en Chile u de chilenos en el exterior”, comenta. A modo de ejemplo, destaca que se formó el área de proyectos de ingeniería y se materializó la primera transacción local en Perú a través de la OPA de Constructora Milenio.
www.df.cl

2011/04/21

El juego de Celfin 
para ser el mayor actor financiero de la región

Con las cuentas alegres de 2010, Celfin Capital refuerza su meta de consolidar su presencia en Perú y expandir sus operaciones en Colombia y EEUU. Ello, junto al reordenamiento interno tras la partida de dos altos ejecuivos en 2010.

Por marcela gómez


Tras 22 años en operaciones, en Celfin tienen muchos hitos que celebrar. No sólo estuvieron en la emisión del primer ADR chileno en Nueva York en 1990 y en el mayor remate en la Bolsa chilena en diciembre de 2010 (subasta de acciones de Costa Verde aeronáutica por aproximadamente US$ 4.300 millones). Además, acumulan años de resultados exitosos y están en pleno proceso de expansión internacional. La meta es simple, pero ambiciosa: posicionarse como el principal actor financiero del mercado latinoamericano. No en balde están esperando este año la autorización de las autoridades reguladoras en Colombia y Estados Unidos para operar en esos mercados.

“En 2010 fuimos los mejores, en el 2011 queremos ser mejores aún”, dice el socio fundador y presidente de la firma, Juan Andrés Camus, al presentar la primera memoria corporativa del grupo, que en forma inédita detalla la estructura, resultados y metas de cada una de las áreas de negocio.

Camus admite que hay grandes desafíos por delante. “Queremos reforzar nuestra posición de liderazgo institucional, consolidar la participación de mercado en Perú y alcanzar el mismo nivel de éxito en Colombia”, dice, agregando que para ello es clave la estrategia de instalar oficinas propias en la región y beneficiarse del talento de sus ejecutivos en esos países y en Chile. Eso, agrega, “nos ha posicionado como expertos en los mercados que participamos y como institución financiera con visión fundada sobre la economía Latam”.

¿Por qué ese interés por posicionarse en la región? El vicepresidente Jorge Errázuriz – que acaba de reasumir en plenitud sus funciones tras un año sabático- explica que todo partió para acompañar a clientes corporativos en su proceso de crecimiento por la región y hoy son cadenas con presencia en Perú y Colombia.

“¿Cuanto tiempo más va a pasar para que estas empresas dejen de ser chilenas y se transformen en latinoamericanas o, por qué no, globales?”, se pregunta. Y eso, a su juicio, exige en el mediano plazo la transformación de Celfin en una institución financiera latinoamericana con oficinas y management local en cada país.



Planificación estratégica


Si de metas de trata, el gerente general, Alejandro Montero, detalla que la firma se ha embarcado en un plan quinquenal, a través del cual “hemos trazado la ruta que nos permitirá posicionarnos como el principal actor financiero del mercado latinoamericano”.

Añade que para ello ha sido clave contar con una planificación estratégica muy clara desarrollada en conjunto con McKinsey. “A 2015 duplicaremos los activos bajo administración y triplicaremos la compañía”, apuesta.

Montero resalta los buenos resultados de 2010 en la corredora de bolsa, con Celfin ocupando el primer lugar en montos transados “considerando incluso movimientos de cartera propia, la cual Celfin por definición corporativa no posee”.

Añade que otro paso importante fue la creación de la mesa de distribución, donde destaca el acuerdo firmando con State Street para la distribución de ETF en el mercado andino.

En finanzas corporativas “nuevamente fuimos un actor relevante en transacciones y emisiones de extranjeros en Chile u de chilenos en el exterior”, comenta. A modo de ejemplo, destaca que se formó el área de proyectos de ingeniería y se materializó la primera transacción local en Perú a través de la OPA de Constructora Milenio.

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2011/01/19

Celfin presenta su visión sobre la región en Londres

A Londres partieron los analistas de Celfin.

Y es que varias veces al año el equipo de research de la corredora viaja fuera de Chile para reunirse con inversionistas extranjeros para presentarles su view de las compañías que tienen bajo cobertura en Chile, Perú y Colombia, además de sus proyecciones para la economía local.

El gerente de estudios, César Pérez, y el economista jefe de la corredora, Mario Arend, llegaron a la capital inglesa esta semana para dar a conocer las posibilidades de inversión que existen en este lado del mundo.

Además de estas exposiciones, Celfin ha tomado en el último tiempo otras inicitivas para dar conocer a las compañías de los países donde opera. A mediados del año pasado, por ejemplo, hicieron un roadshow en Londres y Nueva York al que invitaron a gerentes de finanzas y gerentes generales de doce empresas que se transan en la bolsa chilena -como SQM, Copec, LAN y CAP- además de otras compañías peruanas y una colombiana, para reunirse con más de 50 ejecutivos de fondos de inversión extranjeros.

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2010/09/09

Celfin evaluará salida de fondo que tiene 30%

Natalia Saavedra M.



Este fin de año se cumple el plazo de liquidación del fondo de Celfin que entró a Casa & Ideas en 2005, y que debería salir, definitivamente de la compañía, vendiendo su casi 30% en la empresa.

Cercanos al proceso comentaron que, pese al buen desempeño de la firma, la duración del fondo, que representa a una serie de aportantes de Celfin, ya se prorrogó una vez, por lo que ahora sí debería liquidarse y, por ende, buscar compradores para su participación en la empresa de retail y diseño.

La junta de aportantes decidirá su salida de la compañía y en el mercado ha trascendido que ya se buscan interesados potenciales en la operación. Y pese a que aún no existe una determinación de los aportantes, ya se ha sondeado el interés preliminar en este activo.

Trascendió que ya estaría más clara la salida, tomando en cuenta que el plan de internacionalización de la empresa, a través de franquicias, tomó cuerpo en 2010 y le aporta capital para su desarrollo, lo que hace menos necesaria una inmediata apertura a bolsa y le da menos liquidez al capital de los inversionistas representados por la corredora.

Celfin participa en Casa&Ideas a través de dos fondos. Uno es el Fondo de Inversión Privado Celfin Capital Partners I, que tiene el 22,39% de las acciones, de acuerdo a datos de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

Maneja otro 7,61% a través Celfin Small Cap Chile Fondo de Inversión.

Un reporte de Fitch Rating de octubre de 2009 sobre este último fondo señala que "dentro de las acciones con menor nivel de liquidez, destaca la inversión en Casa&Ideas (2,7% del total de inversiones a jun"09), la cual, si bien se encuentra inscrita en el registro de valores, no cuenta, a la fecha, con transacciones bursátiles".

Celfin ingresó a la compañía en 2005, mediante un aporte de capital por US$ 17,5 millones que se compuso del aporte de unos cincuenta clientes privados.

En relación al rol de Celfin en Casa&Ideas, cercanos al directorio dijeron que han sido muy activos y que, de hecho, su salida sólo se limitaría a los plazos estipulados.



La evolución de Casa&Ideas

Salir de Chile fue una de las metas de la compañía cuando la corredora ingresó a casi el 30% de la propiedad, lo que ha logrado consolidar en 2010.

La firma ya está en Perú y este año selló su arribo a Estados Unidos, con un local al Mall Shops at Sunset Place en South Miami, proyecto en el que invertirá US$ 10 millones.

Además de EE. UU., en mayo suscribió un contrato con la compañía Ketal para franquiciar su marca en Bolivia y luego, en junio con Arce Holding, empresa panañema que administrará dos tiendas de Casa&Ideas en Colombia.

La empresa maneja más de una treintena de tiendas en Chile y otros seis locales en Lima y dos más en provincias en Perú.

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2010/06/16

Los planes de Celfin

La internacionalización es un objetivo prioritario para Celfin, reconoce Munita. Tras un año y medio de operaciones en Perú, el banco de inversión tiene una cuota de mercado cercana al 8%, con inversionistas locales y extranjeros y en las líneas de finanzas corporativas y de banca privada.

El paso siguiente fue Colombia. "Es parte de la estrategia de cubrir la región andina y de ser una plataforma para los inversionistas locales y extranjeros", dice Munita, quien detalla que Celfin ya cuenta con la oficina y el equipo pero está en proceso de obtener los permisos para arrancar con las operaciones.

"Posteriormente está la idea de abrir la oficina en Nueva York, donde aún no hay fecha definida pero debería ser el próximo año", adelantó.

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