Operación deberá enfrentar dos principales obstáculos: la aprobación del directorio de la brasileña y del regulador antimonopolio.
El gigante del retail francés, Carrefour, logró finalmente lo que buscaba. Ayer consiguió asegurar el control de la principal cadena minorista de Brasil, Pão de Açúcar frente a su rival y accionista de la firma, la francesa Casino. Sin embargo, el acuerdo podría enfrentar una férrea oposición del directorio y de las autoridades locales antimonopolio antes de concretar la fusión entre ambas firmas.
Carrefour había recibido una oferta estratégica de Gama, vehículo de inversión del Banco BTG Pactual, para combinar los activos de la francesa con los de Pão de Açúcar en una compañía controlada en partes iguales. Gama ayer presentó su propuesta a Pão de Açúcar, la que fue aceptada. La transacción valora al minorista brasileño en 17.140 millones de reales (US$ 10.841 millones), y la compañía fusionada, que recibiría el nombre de Nova Pão de Açúcar (NPA), tendría una participación en el mercado de 27%, la que más que duplica a la que tiene el retailer estadounidense Walmart, la tercera cadena de supermercados en Brasil. Tras conocerse el anuncio, las acciones de Casino cayeron 5,6%, mientras que las de Pão de Açúcar se dispararon 12,6%.
Gama primero se fusionará con Pão de Açúcar y luego se unirán los negocios más pequeños de Carrefour en Brasil. La francesa completará su contribución emitiendo nuevas acciones para Gama y entregándole tres asientos en su directorio.
Aprobación bajo amenaza
La fusión “para crear un jugador dominante en el negocio de la venta minorista de alimentos en Brasil tiene sentido, pero hay muchos obstáculos antes de que se haga realidad”, dijo a Reuters la analista de Raymond James en Sao Paulo, Daniela Bretthauer.
Uno de estos obstáculos es el regulador de antimonopolio que debe evaluar el impacto del acuerdo, ya que la nueva figura tendría una mayor participación del mercado. Otro escollo es la aprobación de los accionistas de Casino, lo que se vislumbra como un camino difícil ya que la firma, que conjuntamente controla Pão de Açúcar con la familia Diniz, dijo que esta fusión violaba un acuerdo de 2006 hecho con Abilio Diniz, con el buscaba transformarse en el único accionista controlador en 2012.
“Sólo podemos hablar con Casino, si ellos quisieran hablar sobre el asunto. No hay hostilidad. Todos los accionistas podrán evaluar en el plazo de 60 días”, dijo Carlos Fonseca, socio de BTG Pactual.
Gobierno involucrado
Pero hay otro punto a considerar. La fusión estaría a cargo de Gama, que recibe financiamiento del banco de desarrollo estatal de Brasil, BNDES, lo que refleja el interés del gobierno brasileño de mantener a grandes los conglomerados en sectores estratégicos bajo el control local y que aumenta las probabilidades del acuerdo.
El BNDES aportaría con
US$ 2.400 millones en la nueva compañía, según Percio de Souza, quien dirige la firma Estater, consejera de Pão de Açucar. Además tendría una participación en la empresa equivalente a 18%.
www.df.cl
Mostrando las entradas con la etiqueta Brasil Carrefour. Mostrar todas las entradas
Mostrando las entradas con la etiqueta Brasil Carrefour. Mostrar todas las entradas
2011/06/29
2011/05/24
Carrefour estudiaría fusión con líder en supermercados de Brasil
Carrefour, el segundo operador de retail a nivel mundial, está evaluando fusionar su unidad de supermercados en Brasil con el líder del mercado local, Grupo Pão de Açúcar, según reportes de un diario francés.
Le Journal du Dimanche aseguró que Carrefour comisionó al banco de inversión Lazard para que estudie una transacción que podría implicar que la familia Diniz, los controladores de Pão de Açúcar, adquiera una participación en la cadena francesa.
“Abilio Diniz (vicepresidente de Pão de Açúcar) podría asumir un puesto en Carrefour, que está pasando por un mal momento”, dijo el medio. Sin embargo, Le Journal reconoció que cualquier transacción requeriría la aprobación de Casino, el otro gran operador francés de retail, que es dueño de 34% del grupo brasileño.
Por esta razón, los analistas se mostraron escépticos acerca del informe, señalando que aumentaría los problemas de competencia en el mercado brasileño.
“Es la primera vez que oímos de este plan en Brasil y sin fuentes que se citen en el reporte somos cautelosos acerca de darle demasiada importancia”, dijo el banco Espirito Santo en una nota a los inversionistas. “Casino tiene una opción para elevar su participación en Pão de Açúcar a 41% en 2012 y con toda seguridad tendría algo que decir acerca de una fusión”, señala el reporte.
La entidad combinada tendría una participación en el mercado minorista de alimentos en Brasil que se acercaría a 30% , seguida por Walmart y Cencosud. Tras la compra de la cadena Bretas el año pasado y G. Barbosa en 2007, la chilena se ha hecho fuerte en el noreste del país, donde controla cerca de un tercio del mercado.
Reestructuración
Carrefour, que aún no confirma ni desmiente la noticia, está en pleno plan de reestructuración dirigido a revertir años de debilidad en su principal negocio de Europa occidental. En septiembre, la cadena anunció una modernización de su principal negocio de hipermercados, valorado en US$ 2.108 millones.
Desde entonces ha estado afectado por advertencias sobre sus resultados ligadas a su negocio en Brasil, una cotización vacilante en Francia y resultados mixtos de sus nuevos hipermercados Carrefour Planet.
El grupo, que sólo es superado por el gigante estadounidense Walmart en términos de ventas anuales, ha dicho que las condiciones económicas en sus mercados de Europa occidental siguen siendo desafiantes y que, como muchos rivales, ha tenido que elevar los precios para compensar por el aumento en sus costos.
Carrefour planea escindir su cadena de descuentos Dia a partir de julio y la semana pasada anunció que esa filial estaría valorada en alrededor de US$ 5 mil millones
www.df.cl
Le Journal du Dimanche aseguró que Carrefour comisionó al banco de inversión Lazard para que estudie una transacción que podría implicar que la familia Diniz, los controladores de Pão de Açúcar, adquiera una participación en la cadena francesa.
“Abilio Diniz (vicepresidente de Pão de Açúcar) podría asumir un puesto en Carrefour, que está pasando por un mal momento”, dijo el medio. Sin embargo, Le Journal reconoció que cualquier transacción requeriría la aprobación de Casino, el otro gran operador francés de retail, que es dueño de 34% del grupo brasileño.
Por esta razón, los analistas se mostraron escépticos acerca del informe, señalando que aumentaría los problemas de competencia en el mercado brasileño.
“Es la primera vez que oímos de este plan en Brasil y sin fuentes que se citen en el reporte somos cautelosos acerca de darle demasiada importancia”, dijo el banco Espirito Santo en una nota a los inversionistas. “Casino tiene una opción para elevar su participación en Pão de Açúcar a 41% en 2012 y con toda seguridad tendría algo que decir acerca de una fusión”, señala el reporte.
La entidad combinada tendría una participación en el mercado minorista de alimentos en Brasil que se acercaría a 30% , seguida por Walmart y Cencosud. Tras la compra de la cadena Bretas el año pasado y G. Barbosa en 2007, la chilena se ha hecho fuerte en el noreste del país, donde controla cerca de un tercio del mercado.
Reestructuración
Carrefour, que aún no confirma ni desmiente la noticia, está en pleno plan de reestructuración dirigido a revertir años de debilidad en su principal negocio de Europa occidental. En septiembre, la cadena anunció una modernización de su principal negocio de hipermercados, valorado en US$ 2.108 millones.
Desde entonces ha estado afectado por advertencias sobre sus resultados ligadas a su negocio en Brasil, una cotización vacilante en Francia y resultados mixtos de sus nuevos hipermercados Carrefour Planet.
El grupo, que sólo es superado por el gigante estadounidense Walmart en términos de ventas anuales, ha dicho que las condiciones económicas en sus mercados de Europa occidental siguen siendo desafiantes y que, como muchos rivales, ha tenido que elevar los precios para compensar por el aumento en sus costos.
Carrefour planea escindir su cadena de descuentos Dia a partir de julio y la semana pasada anunció que esa filial estaría valorada en alrededor de US$ 5 mil millones
www.df.cl
Suscribirse a:
Entradas (Atom)