Operadores comentaron que algunos tenedores esperarán que aumente el valor de los papeles para venderlos.
por sebastián valdenegro toro
El fondo de inversión privado Maipo, vehículo financiero de La Polar, concretó ayer la oferta que realizó hace una semana y compró más de $ 6.590 millones (US$ 13 millones) en bonos de la serie G (deuda junior) del retailer, en el marco del canje de deuda con los antiguos acreedores de la compañía por el convenio judicial preventivo tras el escándalo de las repactaciones unilaterales de 2011.
De esta manera, el retailer borró US$ 135 millones en deuda nominal de sus estados financieros.
Si bien operadores del mercado comentaron que la oferta fue exitosa, lo cierto es que el monto total estuvo bajo del tope que Maipo ofreció comprar: $ 17.500 millones (US$ 35 millones).
Desde las mesas de renta fija señalaron que muchos tenedores de la antigua deuda del retailer están esperando condiciones más atractivas de compra para deshacerse de los títulos. Ayer, Maipo ofreció comprar la deuda en un precio de 10% al valor par.
“Ahora, varios tenedores esperarán que la oferta aumente a 12% ó 13% del valor par en el mediano plazo para vender los bonos, que serían condiciones mucho más atractivas que las actuales”, explicó un operador.
“Además, los tenedores de bonos tienen la seguridad de que tienen un comprador en 10%, tienen un piso mínimo y pueden jugar con esa expectativa”, dijo otro agente de mercado.
“Hubo un importante institucional que vendió. Además, hay que considerar que a las 11:30, el precio estaba casi en 12%, desde el 10% que se ofertó al inicio”, destacó otro operador.
Alta demanda
Si bien la oferta de Maipo estaba contemplada entre 11:00 y 11:30 de la mañana, a partir de las 9:00 hubo mucha actividad en la serie G.
En total, se transaron más de $ 7.990 millones (más de US$ 15 millones), un salto relevante en relación a los $ 20 millones negociados el miércoles.
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