Con una emisión de US$600 millones, Aval se suma a la lista de empresas que ganan en el exterior.
En tiempos de volatilidad, varias empresas colombianas se han lanzado a los mercados internacionales en busca de recursos para financiar sus planes de expansión.
La más reciente fue el Grupo Aval, que ayer colocó bonos en los mercados internacionales por 600 millones de dólares, con un cupón de 5,25 por ciento y un rendimiento de 5,35 por ciento.
La operación tuvo una sobredemanda de 10 veces lo ofrecido, por parte de fondos de inversión, fondos de pensiones, administradores de portafolios y otros inversionistas de Estados Unidos, Europa y Latinoamérica.
Estos procesos hicieron que Colombia fuera el segundo país más dinámico en emisiones de bonos corporativos en el exterior.
Un reporte de la agencia Bloomberg señala que el año pasado las emisiones internacionales crecieron 149 por ciento, al totalizar 4.300 millones de dólares, con lo cual es el segundo mercado emergente con mayor crecimiento, después de la República Checa.
En Brasil, hubo un incremento de 24 por ciento, mientras que en Chile, Perú y México retrocedieron las emisiones, dice la agencia.
Como se recuerda, Bancolombia, EPM, Emgesa, Grupo Sura y el Banco de Bogotá, fueron las compañías que decidieron obtener financiamiento en el exterior.
Y es que a los ojos de los inversionistas internacionales, las firmas colombianas cuentan no sólo con buenos fundamentales, sino que están respaldadas por una economía en rápido crecimiento y que, además, ya cuenta con grado de inversión por parte de las principales calificadoras de riesgo.
Jim Harper, director de investigación empresarial de BCP Securities, dijo a Bloomberg que la desaceleración en otros países de América Latina y la mejora en la seguridad, atraen a nuevos inversionistas.
A esto añadió que "Colombia es uno de los países mimados del mercado (...) todo lo que sale de Colombia parece estar sobresuscripto y tiene buen precio".
Y es que en las emisiones más recientes de empresas colombianas en el exterior se ha visto un fuerte apetito por parte de los inversionistas, pues la demanda por los títulos ha llegado a ser hasta de 10 veces el valor ofrecido.
Por su parte, Joe Kogan, analista de deuda de Scotia Capital, dijo a la agencia que "ya todo el mundo está en Brasil y la gente lleva un tiempo invirtiendo en México (...) los inversionistas siempre están buscando la próxima oportunidad y lo que vemos en Colombia son buenos indicadores fundamentales".
Pero más allá del monto de las emisiones y de que los inversionistas han mostrado un fuerte apetito al sobredemandar los títulos en prácticamente todos los casos, lo que se destaca es que, además, piden un retorno inferior.
Datos de Bloomberg señalan que, por ejemplo, en el caso de Bancolombia, la tasa pasó de 6,6 por ciento hace dos años a cerca de 5,3 por ciento por estos días.
MERCADO ACTIVO
Según Bloomberg, el rápido crecimiento de la economía colombiana es una señal para que empresas como Barclays y BCP crean que este año continuará el buen momento de las emisiones en el exterior como parte de la estrategia de las empresas para financiar sus planes de expansión.
Las emisiones colombianas "van a crecer", dijo a Bloomberg Gustavo Ferraro, responsable de mercados de capitales de deuda para América Latina de Barclays Capital, y señaló que "además de las cuentas en los mercados emergentes tradicionales, los inversores en general ahora se interesan en Colombia como actor de alta calificación en el mercado".
A esto, añadió que es probable que haya mayor interés en compañías de materias primas y de servicios públicos.
Ya varias empresas nacionales han manifestado su interés de financiarse en el exterior este año.
Por ejemplo, Davivienda está en planes de emitir 350 millones de dólares, orientados a la expansión de su negocio, mientras que a Isagén le suena emitir hasta 500 millones de dólares en otros mercados.
A la deuda soberana tampoco le han faltado compradores
No sólo las empresas han financiado sus necesidades de dólares en el exterior, sino que la propia Nación también ha encontrado cómo endeudarse en los mercados externos.
Hace apenas unos días, la República de Colombia emitió 1.500 millones de dólares en bonos globales, con vencimiento en el 2041 y que fueron colocados a una tasa de 4,96 por ciento, la más baja en la historia.
En ese momento, la demanda por los títulos rondó los 3.600 millones de dólares.
Y seguramente, la Nación continuará buscando recursos afuera, pues el Plan Financiero del 2012 contempla emisiones en el exterior por 3.000 millones de dólares. Ya en 2011, había colocado bonos por 2.000 millones de dólares y previamente hizo una emisión de bonos 'samurai'.
Un informe de la agencia Reuters señala que los países emergentes han logrado obtener alrededor de 11.500 millones de dólares en lo corrido del 2012. Según JPMorgan, este monto equivale a la quinta parte de lo que se esperaba para el año completo.
Además de Colombia, entre los emisores han estado Turquía, México, Indonesia, Filipinas, Brasil, Sudáfrica y Polonia, "con un apetito por las colocaciones extraordinariamente fuerte pese a las preocupaciones por la crisis de deuda europea y una potencial moratoria griega", dice la agencia.
www.eltiempo.com
En tiempos de volatilidad, varias empresas colombianas se han lanzado a los mercados internacionales en busca de recursos para financiar sus planes de expansión.
La más reciente fue el Grupo Aval, que ayer colocó bonos en los mercados internacionales por 600 millones de dólares, con un cupón de 5,25 por ciento y un rendimiento de 5,35 por ciento.
La operación tuvo una sobredemanda de 10 veces lo ofrecido, por parte de fondos de inversión, fondos de pensiones, administradores de portafolios y otros inversionistas de Estados Unidos, Europa y Latinoamérica.
Estos procesos hicieron que Colombia fuera el segundo país más dinámico en emisiones de bonos corporativos en el exterior.
Un reporte de la agencia Bloomberg señala que el año pasado las emisiones internacionales crecieron 149 por ciento, al totalizar 4.300 millones de dólares, con lo cual es el segundo mercado emergente con mayor crecimiento, después de la República Checa.
En Brasil, hubo un incremento de 24 por ciento, mientras que en Chile, Perú y México retrocedieron las emisiones, dice la agencia.
Como se recuerda, Bancolombia, EPM, Emgesa, Grupo Sura y el Banco de Bogotá, fueron las compañías que decidieron obtener financiamiento en el exterior.
Y es que a los ojos de los inversionistas internacionales, las firmas colombianas cuentan no sólo con buenos fundamentales, sino que están respaldadas por una economía en rápido crecimiento y que, además, ya cuenta con grado de inversión por parte de las principales calificadoras de riesgo.
Jim Harper, director de investigación empresarial de BCP Securities, dijo a Bloomberg que la desaceleración en otros países de América Latina y la mejora en la seguridad, atraen a nuevos inversionistas.
A esto añadió que "Colombia es uno de los países mimados del mercado (...) todo lo que sale de Colombia parece estar sobresuscripto y tiene buen precio".
Y es que en las emisiones más recientes de empresas colombianas en el exterior se ha visto un fuerte apetito por parte de los inversionistas, pues la demanda por los títulos ha llegado a ser hasta de 10 veces el valor ofrecido.
Por su parte, Joe Kogan, analista de deuda de Scotia Capital, dijo a la agencia que "ya todo el mundo está en Brasil y la gente lleva un tiempo invirtiendo en México (...) los inversionistas siempre están buscando la próxima oportunidad y lo que vemos en Colombia son buenos indicadores fundamentales".
Pero más allá del monto de las emisiones y de que los inversionistas han mostrado un fuerte apetito al sobredemandar los títulos en prácticamente todos los casos, lo que se destaca es que, además, piden un retorno inferior.
Datos de Bloomberg señalan que, por ejemplo, en el caso de Bancolombia, la tasa pasó de 6,6 por ciento hace dos años a cerca de 5,3 por ciento por estos días.
MERCADO ACTIVO
Según Bloomberg, el rápido crecimiento de la economía colombiana es una señal para que empresas como Barclays y BCP crean que este año continuará el buen momento de las emisiones en el exterior como parte de la estrategia de las empresas para financiar sus planes de expansión.
Las emisiones colombianas "van a crecer", dijo a Bloomberg Gustavo Ferraro, responsable de mercados de capitales de deuda para América Latina de Barclays Capital, y señaló que "además de las cuentas en los mercados emergentes tradicionales, los inversores en general ahora se interesan en Colombia como actor de alta calificación en el mercado".
A esto, añadió que es probable que haya mayor interés en compañías de materias primas y de servicios públicos.
Ya varias empresas nacionales han manifestado su interés de financiarse en el exterior este año.
Por ejemplo, Davivienda está en planes de emitir 350 millones de dólares, orientados a la expansión de su negocio, mientras que a Isagén le suena emitir hasta 500 millones de dólares en otros mercados.
A la deuda soberana tampoco le han faltado compradores
No sólo las empresas han financiado sus necesidades de dólares en el exterior, sino que la propia Nación también ha encontrado cómo endeudarse en los mercados externos.
Hace apenas unos días, la República de Colombia emitió 1.500 millones de dólares en bonos globales, con vencimiento en el 2041 y que fueron colocados a una tasa de 4,96 por ciento, la más baja en la historia.
En ese momento, la demanda por los títulos rondó los 3.600 millones de dólares.
Y seguramente, la Nación continuará buscando recursos afuera, pues el Plan Financiero del 2012 contempla emisiones en el exterior por 3.000 millones de dólares. Ya en 2011, había colocado bonos por 2.000 millones de dólares y previamente hizo una emisión de bonos 'samurai'.
Un informe de la agencia Reuters señala que los países emergentes han logrado obtener alrededor de 11.500 millones de dólares en lo corrido del 2012. Según JPMorgan, este monto equivale a la quinta parte de lo que se esperaba para el año completo.
Además de Colombia, entre los emisores han estado Turquía, México, Indonesia, Filipinas, Brasil, Sudáfrica y Polonia, "con un apetito por las colocaciones extraordinariamente fuerte pese a las preocupaciones por la crisis de deuda europea y una potencial moratoria griega", dice la agencia.
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