Era la madrugada del jueves en Europa y los líderes europeos seguían debatiendo. No pensaban salir de su reunión hasta que no tuvieran un plan integral y números fuertes en la mano. Y al menos en lo esencial parece que se ha llegado a un acuerdo.

En lo que se refiere al rescate a Grecia, las autoridades europeas lograron convencer a la banca de que tendrían que aceptar, voluntariamente, una quita de 50% en sus tenencias de bonos griegos, frente a un 21% en julio. Con esa quita, la deuda griega se reducirá a un 120% del PIB para el 2020 comparado con una estimación de 170% el año que viene, lo que creen que será suficiente para dar tiempo a Grecia a realizar su ajuste y poner la senda de su deuda en un rumbo sostenible. Además, el país heleno recibirá 130,000 millones de euros en su segundo rescate frente a 109,000 mde acordado en julio.

A su vez, se logró un acuerdo para recapitalizar a la banca y generar un colchón en el sistema financiero que les permita lidiar con futuras pérdidas de deuda soberana. EL nuevo ratio de capital “core tier 1” será de 9% después de aceptar las quitas. Los que no cumplan con él, tendrán dificultades para repartir dividendos u otorgarse bonos. La estimación total de recapitalización es de 106,000 mde. La banca española más grande, que abarca a 5 bancos, con 26,200 mde en capital fresco, es la más castigada de Europa detrás de Grecia. Las instituciones italianas tendrán que recaudar 14,800 mde. Tendrán hasta el 25 de diciembre para revelar sus planes de capitalización.

Entre otras medidas, también se consensuó la necesidad de que el FMI tenga un papel más relevante en la resolución de la crisis, y el compromiso de Italia de hacer su tarea para reducir el déficit, y se mandó la señal de que el BCE seguirá comprando deuda soberana de los países en apuros en el mercado secundario. Hasta el momento, el BCE ha comprado 169,500 mde en deuda soberana de los llamados PIIGS (Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia).

Lo único que quedó pendiente fue el fondo de rescate. Será de 1.0 billones de dólares, pero no se ha definido de donde saldrá el dinero.   Ahora bien, cada vez parece más  factible que China, el mayor tenedor de reservas del mundo con 3.2 billones de dólares,  aporte dinero al fondo para ayudar a Europa. El presidente francés Nicolas Sarkozy llamará mañana a su homólogo chino Hu Jintao para tratar el asunto. El fondo podrá comprar bonos en el mercado primario y secundario, ofrecer líneas de crédito a los gobiernos y recapitalizar, en última instancia, a la banca.

En una primera instancia, el euro se aprecia esta madrugada y las bolsas asiáticas suben. Veremos cómo abre hoy Europa y EU.