Los acreedores de Johnson’s comprarían al retailer su bono securitizado por $10.000 millones, operación que antes fue rechazada a raíz del “efecto La Polar”. Luego del due diligence con Cencosud, sería vendido nuevamente al conglomerado de Horst Paulmann. Esto le permitirá a la empresa tener capital de trabajo para solventar las “urgencias”.
El empresario Horst Paulmann, controlador de Cencosud, dio pasos clave en su proceso de toma de control de la emblemática multitienda Johnson’s, en este caso el 85,58% de las acciones por $51.500 millones, a través de un aumento de capital por US$100 millones. Con ello, Marcelo Calderón quedaría con poco más del 14%, y se mantendría en un cargo honorífico.
Es así como la banca decidió que en el período de due diligence de Cencosud, que le llevará a tomar definitivamente las riendas de Johnson’s –que finalizaría el próximo 21 de noviembre–, financiará el capital de trabajo del retailer, que estaría sin flujo de caja y a punto de caer en default.
Un cercano a las negociaciones aseguró que los acreedores de Johnson’s, liderados por el Banco de Chile, comprarían a la firma su bono securitizado por $10.000 millones, operación que tiempo atrás fue rechazada a raíz del efecto del caso La Polar en ese mercado. Luego del proceso de due diligence con Cencosud, sería vendido al conglomerado de Horst Paulmann.
Por su parte, y en la misma línea, una fuente de la banca explicó que “hay que financiar algo de capital de trabajo por el período de due diligence contra un bono o cuentas por cobrar de la compañía, y al final del proceso se le venderá a Cencosud”.
Así las cosas, este financiamiento temporal le servirá a Johnson’s, de acuerdo a otra fuente del sector, para seguir sobreviviendo, supliendo al menos gran parte de las necesidades más urgentes que tienen”.
Cediendo Deuda
Otra parte fundamental del acuerdo entre Cencosud y la banca, es que la empresa de Horst Paulmann tendrá que cancelar a los acreedores solamente el 15% de los US$300 millones que Johnson’s les adeuda, es decir, nada más que unos US$45 millones, lo que da a conocer “el apuro de las entidades financieras por salir de la compañía”, admitió una fuente.
Según detalló un ejecutivo de la banca al respecto, Cencosud deberá pagar el 25% de los créditos operativos de Johnson’s con sus acreedores, que llegaban a unos US$180 millones, y el 0% de los no operativos que son los restantes US$120 millones.
Cabe recordar que cuando hace dos años Johnson’s reprogramó su deuda con la banca, sus pasivos se dividieron en dos: el 60% en una de sus sociedades operativas y el 40%, en una matriz del retailer.
Factor FNE
En cuanto a la investigación de la Fiscalía Nacional Económica (FNE) sobre la compra de Johnson’s por parte de Cencosud, un cercano al retailer afirmó que Horst Paulmann confía en que se llevará a cabo la operación.
Pero la FNE consideró relevante sondear esta adquisición, al tomar en cuenta que Cencosud sumaría un 30% de participación en el mercado de tiendas por departamento, consolidándose como el segundo actor, pues Paris contaba con un 25% y Johnson’s con un 5%. Así, junto a Falabella (37%) y Ripley (23%), concentrarían el 90% de la industria.
www.estrategia.cl
El empresario Horst Paulmann, controlador de Cencosud, dio pasos clave en su proceso de toma de control de la emblemática multitienda Johnson’s, en este caso el 85,58% de las acciones por $51.500 millones, a través de un aumento de capital por US$100 millones. Con ello, Marcelo Calderón quedaría con poco más del 14%, y se mantendría en un cargo honorífico.
Es así como la banca decidió que en el período de due diligence de Cencosud, que le llevará a tomar definitivamente las riendas de Johnson’s –que finalizaría el próximo 21 de noviembre–, financiará el capital de trabajo del retailer, que estaría sin flujo de caja y a punto de caer en default.
Un cercano a las negociaciones aseguró que los acreedores de Johnson’s, liderados por el Banco de Chile, comprarían a la firma su bono securitizado por $10.000 millones, operación que tiempo atrás fue rechazada a raíz del efecto del caso La Polar en ese mercado. Luego del proceso de due diligence con Cencosud, sería vendido al conglomerado de Horst Paulmann.
Por su parte, y en la misma línea, una fuente de la banca explicó que “hay que financiar algo de capital de trabajo por el período de due diligence contra un bono o cuentas por cobrar de la compañía, y al final del proceso se le venderá a Cencosud”.
Así las cosas, este financiamiento temporal le servirá a Johnson’s, de acuerdo a otra fuente del sector, para seguir sobreviviendo, supliendo al menos gran parte de las necesidades más urgentes que tienen”.
Cediendo Deuda
Otra parte fundamental del acuerdo entre Cencosud y la banca, es que la empresa de Horst Paulmann tendrá que cancelar a los acreedores solamente el 15% de los US$300 millones que Johnson’s les adeuda, es decir, nada más que unos US$45 millones, lo que da a conocer “el apuro de las entidades financieras por salir de la compañía”, admitió una fuente.
Según detalló un ejecutivo de la banca al respecto, Cencosud deberá pagar el 25% de los créditos operativos de Johnson’s con sus acreedores, que llegaban a unos US$180 millones, y el 0% de los no operativos que son los restantes US$120 millones.
Cabe recordar que cuando hace dos años Johnson’s reprogramó su deuda con la banca, sus pasivos se dividieron en dos: el 60% en una de sus sociedades operativas y el 40%, en una matriz del retailer.
Factor FNE
En cuanto a la investigación de la Fiscalía Nacional Económica (FNE) sobre la compra de Johnson’s por parte de Cencosud, un cercano al retailer afirmó que Horst Paulmann confía en que se llevará a cabo la operación.
Pero la FNE consideró relevante sondear esta adquisición, al tomar en cuenta que Cencosud sumaría un 30% de participación en el mercado de tiendas por departamento, consolidándose como el segundo actor, pues Paris contaba con un 25% y Johnson’s con un 5%. Así, junto a Falabella (37%) y Ripley (23%), concentrarían el 90% de la industria.
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