La Polar ofrece a acreedores postergar pagos hasta 2026 y una tasa promedio de 5,5%

La compañía garantizó que "no habrá quitas de capital" y que excedentes de caja se destinarán a la recompra de deuda.  

por:  La Segunda

Dentro de 40 días más, aproximadamente, los acreedores de la multitienda La Polar deberán pronunciarse sobre las condiciones del convenio judicial preventivo -ver página 17- en el cual se enmarca un plan de reestructuración de su deuda. Según revelaron fuentes ligadas al proceso, la propuesta para los bonistas y demás acreedores, consiste en postergar los pagos hasta el año 2026 -el promedio de la deuda vencía en 2021- y establecer un pago progresivo de intereses que va desde 4% hasta 7% -lo que arroja una tasa promedio de 5,5%-, en la medida que mejoren los flujos de la compañía.

Además de garantizará el pago de todo el capital de quienes invirtieron en deuda de La Polar, lo que según fuentes de la compañía, marca una diferencia con otras reestructuraciones de deuda como la efectuada por la eléctrica Edelnor en 2002, que implicó una "quita" de 31%, al reducir el pago total desde US$347 millones hasta US$238 millones.

En el caso de que el negocio de La Polar repunte y se generen excedentes por sobre el pago de los intereses acordados, se destinarán esos recursos extra para la recompra de deuda a través de remates holandeses, que den la posibilidad a todos los acreedores de recuperar su dinero.

Buscan mejorar rating financiero

La idea, dicen, es reducir el nivel de endeudamiento de la multitienda, obtener mejores condiciones de rating financiero y conseguir recursos a menores tasas para reestructurar la deuda que en ese momentoquede pendiente.

Desde la Polar señalaron que están haciendo todos los esfuerzos posibles para mantener la cadena de pagos con los proveedores, para que éstos les sigan despachando mercadería y así poder normalizar el negocio.

Este proceso de negociación implica que los acreedores deben revisar las propuestas que haga la compañía y presentar las suyas, para lo cual bancos y AFP están trabajando en la constitución de una mesa negociadora que aúne las contrapropuestas de los acreedores y negocie con La Polar para buscar un consenso.

Fuentes acreedores señalaron que hasta ahora La Polar no ha realizado una propuesta formal, y que no será una tarea fácil convencerlos de que su plan es bueno. Para ello, la multitienda debe conseguir el visto bueno del al menos el 75% de los acreedores, lo que implicaría la venia de todos los bancos y las AFP.

Recuperabilidad de cartera

En otro foco, trascendió que la firma auditora Deloitte, evacuó el viernes pasado su informe sobre recuperabilidad de la cartera morosa de La Polar y que las conclusiones del documetno fueron entregadas el lunes al directorio de la compañía.

Sin embargo hasta ahora no se han conocido públicamente los detalles de ese informe, que es clave para que los inversionistas puedan calcular el valor de las acciones de la empresa y se definan además las condicioones del aumentod e capital por hasta US$220 millones aprobado en junta extraordinaria.

Fuentes de la compañía confirmaro que el informe de Deloitte fue visto ayer por la tarde en sesión de directorio, y que hasta hoy seguían en conversaciones con Deloitte para obtener mayores antecedentes de ese informe, que podría ser dado a concer públicamente en el curso de esta tarde.