Natalia Saavedra M.
En una presentación realizada con motivo de su desempeño al tercer trimestre, Cencosud detalló las sinergias y el proceso de adquisición de la cadena brasileña Bretas.
Esta fue la mayor compra de la historia de holding controlado por Horst Paulmann, que le costó sobre US$ 800 millones y sumó más de
US$ 1.200 millones en adquisiciones en ese país, al contar otras operaciones recientes como la incorporación a su portafolio de La Familia y GBarbosa.
La empresa detalló a inversionistas que cerró un crédito por US$ 290 millones, de los cuales US$ 250 millones se suscribieron en Chile y otros US$ 40 millones en Perú. A nivel local, la empresa suscribió un préstamo con los bancos De Chile, Itaú y BCI, siendo los dos primeros los mayores acreedores con US$ 100 millones cada uno.
La empresa ya había señalado que obtendría este monto mediante la emisión de deuda, pero no se conocían detalles de la operación.
Cencosud precisó en su presentación que los otros
US$ 40 millones se obtuvieron de un crédito con BBVA en Perú.
En tanto, US$ 273 millones provinieron de la caja del retailer.
A nivel local, se aportaron US$ 140 millones, seguido por US$ 115 millones de Argentina y US$ 15 millones de Brasil.
Sinergías en Brasil
En su presentación, Cencosud destacó las sinergias que le generará esta compra. La empresa dijo que "hay una oportunidad de reducir costos en el área de back office, usando los recursos que ya existen en GBarbosa".
Añadió que esperan que el Ebitda de Bretas mejore gracias a la introducción de mejoramientos en los márgenes comerciales y las tecnologías de la empresa.
Cencosud manifestó que, considerando que ya tienen una operación consolidada en el mercado brasileño, el período de integración de Bretas será corto. "El negocio financiero también jugará un rol clave en el mejoramiento de los márgenes", agregó.
Bretas es la quinta cadena en participación de mercado en Brasil, con el 1,1% de la industria, ubicándose bajo GBarbosa con el 1,5% de la torta. El grupo Carrefour, Pan Azucar y Walmart Brasil por su parte, mantienen, separadamente, su hegemonía en ese mercado sumando el 38% de participación.
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