El mercado farmacéutico brasileño está enfrentando a las farmacias tradicionales con los supermercados, lo que ha llevado a inversionistas y a analistas a predecir una ola de fusiones en una industria de US$ 18 mil millones anuales.
La venta de remedios con y sin receta está creciendo a medida que la población de Brasil envejece, cae la tasa de fertilidad y aumenta la expectativa de vida.
Con el ingreso familiar creciendo más que la inflación, los supermercados ven a este sector como una forma de elevar las ganancias y atraer a una nueva clientela.
De acuerdo con analistas, la estructura fragmentada de la industria -donde operan actualmente cerca de 63 mil farmacias- favorece los esfuerzos de consolidación.
Según el grupo farmacéutico Abrafarma, existen diez grandes actores, de los cuales siete son cadenas de farmacias y el resto son farmacias operadas por grandes supermercados.
"El momento en el sector es más bien favorable y todos quieren aprovecharlo", dijo a Reuters el analista de Bradesco, Ricardo Boiati, quien observó que un 97% de las compras de medicamentos se realizan pagando con dinero en efectivo.
A fines de julio, el brazo de capital privado del Banco BTG Pactual accedió a comprar un 50% de Rosario Distrital, una cadena de farmacias con sede central en Brasilia, que fusionará con su holding farmacéutico BR Pharma.
Mercado fragmentado
Según Abrafarma, hasta fines de junio los cinco mayores grupos farmacéuticos del país controlaban un 30% del mercado local, lo que dejaba espacio para una mayor consolidación. Hace dos años, en tanto, esas empresas abarcaban un 22% del total de ventas.
Las cadenas de supermercados, encabezadas por el líder en la industria, Grupo Pao de Açúcar, ven la expansión hacia las farmacias como una forma de capturar parte de esos ingresos y lograr un crecimiento de dos dígitos en los próximos años, afirmó Credit Suisse.
Las farmacias brasileñas, al igual que las cadenas en Estados Unidos y Chile, venden desde medicamentos con y sin receta hasta bebidas, barras de cereales y productos de belleza, lo que hace más fácil para los minoristas tradicionales transferir sus estrategias y conocimientos en ese sector.
La cadena estadounidense Wal-Mart, que posee 200 farmacias, tiene el mayor número de farmacias de supermercado entre las tres mayores cadenas de retail de Brasil y espera terminar este año con 100 tiendas más.
Pao de Açúcar, por su parte, cuenta con 150 farmacias en supermercados y espera abrir otras 20 hasta fin de año.
El principal minorista brasileño está "considerando otras alternativas en el mercado, también en el segmento de farmacias fuera del supermercado", señaló a Reuters Eduardo Adriao, jefe de la unidad de ventas farmacéuticas de Pao de Acúcar.
DiarioFinanciero.com
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