Las acciones de la compañía controlada por el grupo Solari-Del Río subieron ayer 3,9%, mientras que los instrumentos de la sociedad de la familia Ibáñez anotaron una alza de 7,1%.
E l crecimiento más importante en una sesión de los últimos años registraron ayer las acciones de Falabella y D&S, subiendo los instrumentos de la empresa controlada por el grupo Solari-Del Río 3,9% a $2.705,2 y los papeles de la firma de la familia Ibáñez 7,1% a $244. Esto debido a que el mercado apostó fuerte ayer a que negociaciones entre ambas empresas del retail -que estarían siendo llevadas por el banco de inversión internacional JPMorgan- habrían llegado a buen puerto.
Durante la sesión previa, las acciones de la empresa controlada por el grupo Solari-Del Río llegaron a transarse en $2.780 y los papeles de la firma de la familia Ibáñez en $248, llegando a crecer 6,7% y 8,9% con relación al cierre del martes, respectivamente.
El éxito de la operación hizo más sentido cuando ayer se supo que fracasaron las negociaciones entre BBVA Chile y D&S, con miras a que la entidad financiera administrara la tarjeta Presto de la cadena de supermercados.
De oficializarse la operación, sería la gran jugada maestra del primer actor del retail para bloquear el crecimiento que ha mostrado Cencosud en los últimos años.
Cabe recordar que el holding controlado por Horst Paulmann alcanzó ventas por US$1.524 millones en el primer trimestre de 2007 (siendo 15,7% mayores que las de igual periodo del año anterior), superando los ingresos por US$1.184 millones de Falabella del periodo, que fueron 19,8% más altos que a marzo de 2006. En tanto, D&S mostró ventas por US$761 millones a marzo, las que se elevaron 6,2% respecto al primer trimestre del año anterior.
Uno de los impactos más relevantes se daría en términos financieros, considerando que Falabella a través de CMR tiene 2 millones en cuentas activas en Chile con colocaciones consolidadas por US$1.534 millones. En cambio, las colocaciones de la tarjeta Presto de D&S llegan a US$500 millones y sus cuentas alcanzan a 1,6 millón de plásticos, representando la división financiera prácticamente un tercio de los resultados de la firma.
El cuento del lobo estaría llegando a su fin, fue la frase más recurrente entre las corredoras de bolsa para explicar el desempeño bursátil de ambas sociedades. Esto porque las versiones de mercado que dan cuenta del interés de Falabella por fusionarse con D&S se iniciaron hace más de dos años pero se intensificaron más en los últimos días.
Consultadas ambas compañías por las negociaciones, declinaron hacer referencia al tema.
El financiamiento de la operación no sería tema, ya que una de las grandes ventajas que le ven los analistas a Falabella dentro del sector retail es su capacidad de generación de caja. A esto se suma que la sociedad tiene aprobado un aumento de capital por cerca de US$1.100 millones, fijando un plazo de tres años para su suscripción.
© Diario ESTRATEGIA. Prohibida su reproducción 17 de mayo de 2007
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