Caso Johnson’s: SII presenta recurso de queja ante Corte Suprema

Abogados advierten sobre precedente que sentaría la revelación del secreto tributario y efectos en los contribuyentes.

Tras no ser acogido el reclamo de ilegalidad presentado por el Servicio de Impuestos Internos (SII) ante la Corte de Apelaciones, por la determinación del Consejo para la Transparencia de entregar documentos relacionados con la condonación de multas e intereses a Johnson’s, la entidad tributaria presentó el viernes un recurso de queja ante la Corte Suprema, argumentando abuso y estableciendo que “el artículo 21 del código civil expresamente señala que no se podrá divulgar la cuantía o fuente de las rentas, ni las pérdidas, gastos o cualesquiera dato relativos a ella”. 

De hecho el SII fundamenta que entregar los datos requeridos revelaría la cuantía de la empresa Johnson’s.

La resolución del Consejo para la Transparencia solicitó al SII “una copia de las resoluciones o actos administrativos dictados durante 2011, a través de los cuales se condonó a Johnson’s S.A intereses y multas originadas por deuda tributaria”, y exigía dar cuenta del monto original de la deuda, las multas aplicadas anualmente, intereses moratorios anuales, fecha de origen de la deuda, saldos anuales y naturaleza del cobro.

Para el presidente del Consejo para la Transparencia (CPLT), Jorge Jaraquemada, existe “una diferencia de interpretación jurídica con el SII”. El abogado explica que el tema es que lo solicitado es la deuda, los intereses y las multas condonadas, que son fijadas por un acto administrativo que “por esencia es público”.

“Cualquiera de estos elementos por sí solos no permite llegar al conocimiento de la renta, si lo permitiera obviamente tendría aplicación la norma de secreto tributario que está establecida en el código respectivo”, acota.

Además advierte que si el SII consideraba que esto afectaba el derecho del contribuyente, “debió haberlo notificado para que ellos se hubieran defendido ante el Consejo, y después hubieran estado legitimados para ir ante la Corte. “Lo que dijo el fallo de la Corte de Apelaciones es que el SII no tiene atribuciones para subrogarse en los contribuyentes y decir ‘mire, usted está afectando los derechos de ellos por la vía de la revelación de la renta’”, afirma Jaraquemada. 




Expertos en alerta


Para el abogado tributario y socio principal del Estudio Jurídico Pérez Donoso y Cía., Franco Brzovic, esta disputa y un eventual fallo adverso para el SII “fija un criterio que creo es peligroso”. “Mi opinión es exactamente la del servicio, porque una de las cosas importantes en este país ha sido el secreto tributario, impuestos internos lo ha respetado en un 100%, entonces lamentablemente por un fallo de la Corte se abre un secreto bancario y que va a generar un precedente”. 

Brzovic explica que el SII está obligado a abrir el secreto tributario cuando se cumplen ciertas formalidades, pero si no lo ha hecho aún, es porque a su juicio, algo no se ha cumplido formalmente. 

Para Alexander Letonja, socio de Cabello, Letonja & Cía. la situación, tomando en cuenta lo estrictamente tributario, “es preocupante no solo en el caso concreto, sino que como política, que se entregue información tributaria o financiera secreta ya que obviamente esta es una garantía para el contribuyente, no es una garantía para el Estado y es el contribuyente el que se ve afectado si es que se entregara información a terceros (...) como todo proceso se analiza caso a caso y sí me preocupa que se entregue ese tipo de información”, sentenció.

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Cencosud cierra fábrica de Johnson y deja de producir la marca

Los trabajadores están siendo informados sobre la medida que los afectará en 30 días más. Según informaron empleados de la empresa desde ahora se importará todo desde Asia.

por M. Fernanda Gana

En la última presentación de 2012, Cencosud anunció que empezaría a integrar todas las tarjetas de la tienda Johnson por el plástico corporativo del holding, el mismo que ocupa para sus demás formatos.

Hasta diciembre esa era la única medida que la empresa controlada por Horst Paulmann había tomado en relación a Johnson, además de cambiarle el nombre.

A esa medida ahora se suma el cierre de la planta de la empresa, que está ubicada al lado de las antiguas oficinas centrales de calle Ñuble.

En los próximos 30 días, unos 100 trabajadores de la fábrica que producía los sastres de la marca Johnson para el retail dejarán la compañía. En Cencosud indicaron que a la totalidad de los empleados se les ofreció reubicarse o acogerse a un plan de retiro, que les propusieron.

A los empleados les informaron que Cencosud habría decidido poner fin a la marca de trajes Johnson, única marca que se producía localmente, debido a los altos costos que significaban para el holding y que frente a la oferta asiática no era rentable. Desde ahora importarán los productos desde Asia.

Pero aclararon que, independiente de que la marca se acabe, las tiendas seguirán funcionando y atendiendo al segmento C3-D, que fue el motivo principal de Cencosud para comprarla en diciembre de 2011, porque el holding no tenía una presencia en ese sector de la población.

El proceso de desvinculación de los trabajadores de la fábrica, que se inició la semana pasada, empezó por el personal de mantención y algunos administrativos de ésta. En esta semana, en tanto, continuaron con el resto del personal.

VENTA DE JOHNSON'S
En diciembre de 2011, Cencosud concretó la compra de 85,58% de la marca que pertenecía a Marcelo Calderón, uno de los controladores de Ripley.

La compra incluyó 39 locales en todo Chile bajo Johnson’s -la que Cencosud modificó en septiembre de 2012 a Johnson-, y 13 tiendas FES, que apuntan a un público más juvenil.

La operación fue por US$ 63 millones y el ex director de Ripley se quedó con el 14% de la marca.

La compra fue efectuada mediante un aumento de capital que realizó Cencosud por US$ 100 millones, el que fue destinado para pagar las deudas que la tienda de ropa mantenía con diversos bancos y con el SII.

Al momento de concretarse la operación, la multinacional chilena recibió la firma local con pérdidas por US$ 34 millones.

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Johnson logra primeras cifras azules tras cambio de dueño

La multitienda obtuvo ganancias operacionales por $120 millones gracias a la mejor integración con Paris.

Sólo un año demoró Cencosud en dar vuelta los resultados de Johnson, multitienda que arrastraba millonarias pérdidas cuando fue adquirida por el holding ligado a Horst Paulmann al empresario Marcelo Calderón, a fines de 2011.

La última entrega de resultados de Cencosud reveló datos del desempeño de Johnson, donde destaca que durante el último trimestre de 2012 alcanzó su primer resultado operacional positivo desde el cambio de controlador: logró $120 millones.
Según Cencosud, los ingresos de las tiendas por departamento ascendieron en el año pasado a $287.486 millones, que implicaron un alza anual de 27,4%.
Esto fue "impulsado por la consolidación de Johnson, cuatro nuevas tiendas París abiertas desde el cuatro trimestre de 2011 (Osorno, Costanera, Rancagua Centro y Quilín) y un aumento de un 2,7% en Same Store Sales (comparación que se hace equiparando los metros cuadrados de las sucursales). Tiendas París explican un 9,2% del crecimiento de las ventas y Johnson aportó $41.027 millones (14,3% del total)".

Pese a los mejores resultados, durante el último trimestre Johnson mostró un Ebitda negativo $1.845 millones.

Los "altos y bajos" de la multitienda
La relación entre Cencosud y Johnson ha estado llena de altos y bajos. Durante el primer trimestre de 2012 las cifras no acompañaron: anotó un Ebita negativo de $4.790 millones. Sin embargo, con el paso de los meses la "mano" de Cencosud comenzó a notarse y al primer semestre el Ebitda negativo se había reducido a $1.093 millones.
Pese a la mejora, al tercer trimestre del año pasado el Ebitda volvió a rojo y arrojó pérdidas por $3.383 millones. En ese momento Cencosud dijo que "esta mayor pérdida comparada con el segundo trimestre de 2012 es reflejo de la estacionalidad del negocio".

La integración con Paris
Quienes conocen desde cerca la adquisición de Johnson a Cencosud coinciden en que los mejores resultados que ha mostrado la multitienda se explican principalmente por la integración que ha tenido con Paris.

Según el holding "Johnson continúa su proceso de mejoramiento de márgenes gracias a una operación más integración París".

La compañía indicó que el año pasado los gastos totales subieron 22,5% y uno de los factores que impulsaron esta alza fue "el aumento en los gastos del personal en Argentina y la integración de Johnson al segmento tiendas por departamento".
En el mercado esperan que las cifras azules de la compañía se extiendan en 2013 y que aumente sus ventas a través de las tarjetas.

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Fiscalizadores del SII y "perdonazo" a Johnson's: "Si bien es legal, no es moral"

El presidente de la asociación, Juan Apablaza, señaló que la decisión de la condonación, le corresponde directamente al Director Nacional.

El presidente de la Asociación de Fiscalizadores del Servicio de Impuestos Internos (Afiich), Juan Apablaza, sostuvo que el "perdonazo" tributario a la empresa Johnson's por 59 mil millones de pesos es legal, pero no es moral.

El dirigente señaló a Radio ADN que nunca habían visto "un nivel de condonación tan alto, estableciendo que los promedios de condonaciones a nivel nacional, sumando todas las empresas en Chile, llegan a $12 mil millones, y hoy día una sola se llevó 59 mil millones. Si bien es cierto es legal, no es moral".

El funcionario reiteró que lo ocurrido no es su responsabilidad, ya que el trabajo que ellos hacen es "comprometerse con un programa, fiscalizar, proponer, pero la decisión a este nivel, pasado un 66% de la condonación, le corresponde directamente al Director Nacional (Julio Pereira)".

Apablaza explicó que "cuando un contribuyente pequeño o mediano paga sus impuestos atrasados a través de internet, de la página del Servicio, se le condona entre un 40 y un 50%, y efectivamente a las empresas más grandes (...) es mucho más alto lo que se les condona".

El funcionario reconoció que, a raíz del "perdonazo" a Johnson's, "la imagen del Servicio ha caído mucho. Nosotros salimos a fiscalizar a la calle, a hacer acto de presencia en restoranes, y la verdad es que hemos sido bastante maltratados por esta situación y hemos tenido que pagar los platos rotos por decisiones políticas erradas", enfatizó.

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Director del SII y el perdonazo a Johnson's: "Más valía pájaro en mano que cien volando"

"Me daría mucha pena que utilizaran a una institución seria como el Servicio de Impuestos Internos para fines políticos", dispara Pereira, preparado, dice, para asistir a una comisión investigadora. "Un no condona por ser buena persona con el contribuyente, sino porque se hace un análisis exhaustivo de las circunstancias" "Tradicionalmente las condonaciones no se mencionan en la cuenta pública pero no hay ningún problema para que se puedan incluir".

Julio Pereira está molesto. Desde que "La Segunda Sábado" publicó una investigación sobre los perdonazos que hizo el Servicio de Impuestos Internos (SII) a los grandes contribuyentes del sistema -en especial a la multitienda Johnson's-, el director de la repartición ha estado en el "ojo del huracán".

Esta mañana se concretó la creación de una comisión investigadora (ver página 18) y en las redes sociales arrecian las críticas sobre la condonación de $59.000 millones en multas e intereses tributarios que aplicó en 2011 el SII a la multitienda.

"Me daría mucha pena que utilizaran a una institución seria como el Servicio de Impuestos Internos para fines políticos", dispara Pereira, quien dice estar preparado para asistir a la comisión que preparan diputados.

"Estoy muy tranquilo porque tengo argumentos sólidos desde una perspectiva legal y técnica. El Fisco es de todos los chilenos y sería un gran error politizar las materias tributarias, quiero creer que seguimos frente a una discusión técnica", sostiene.

Va más allá y advierte que "hay que tener cuidado con los rumores, no se puede jugar con la honra de las personas ni de las instituciones. El SII tiene una reputación nacional e internacional".

--¿A qué se refiere con los rumores?...

--Cuando se habla de que "a este se le condonó, tiene más pitutos". Aquí no pasa eso, a la señora Juanita se le condona el mismo porcentaje.

--¿Nadie tiene "pitutos" en el SII?

--¡No! Hay muchos casos en que no se da la condonación en el porcentaje que se pide. Las condonaciones más elevadas se dan porque hay un análisis exhaustivo de que al Fisco le conviene, porque si no, se puede quedar sin nada.

Las razones de la polémica condonación a Johnson's

Pereira aclara que el SII no tiene la facultad para condonar impuestos y que sólo tiene atribuciones legales para condonar multas e intereses de personas y empresas.

"Un no condona por ser buena persona con el contribuyente, sino porque se hace un análisis exhaustivo de las circunstancias que rodean al contribuyente. No es un proceso de este sí o este no, aquí hay un análisis responsable y claro: no es fruto de un estado de ánimo del director de turno".

--¿Cuáles son esas circunstancias para condonar multas e intereses?

--La situación financiera del contribuyente, la capacidad de pago de los tributos adeudados y de los intereses y las multas. Por último, si la situación financiera del contribuyente está muy complicada, tengo que asegurarme del cobro de los impuestos.

--¿Eso sucedió con Johnson's?

--La condición de la condonación de multas e intereses es el pronto pago del impuesto y esto responde al viejo refrán: más vale pájaro en mano que cien volando. Sobre todo porque estos pájaros vuelan muy rápido y el Fisco se mueve con dificultad en los procesos de quiebra.

--¿Por qué Johnson's tuvo la posibilidad de recibir una condonación en circunstancias que atravesaba por una delicada situación económica?

--No puedo referirme en forma particular a un contribuyente, pero esa situación delicada puede poner en riesgo el cobro del impuesto adeudado.

--¿En este caso operó el refrán "más vale pájaro en mano que cien volando"?

--Sí, es evidente porque hay que ser responsable. Frente a la alternativa de no recibir ningún peso eso se analiza. Esto no es nuevo ya que ha pasado en todas las administraciones tributarias pasadas.

--¿Y no siente que la condonación a Johnson's es una mala señal para el resto de los contribuyentes que sí pagan sus impuestos al día?

--Este tipo de condonaciones parte del análisis de circunstancias especiales. Entonces, uno de los elementos que se ve es la capacidad de pago. Si una persona cumple ordenadamente sus obligaciones tributarias no va a tener nunca un problema de discutir los porcentajes de una condonación. Más aún, si una persona evade impuesto no tendrá condonación.

--¿Pero no se desincentiva el pago de impuestos considerando que empresas como Johnson's sí se les condonó las multas e intereses?

--La condonación parte de una forma extraordinaria. No hay desincentivo y estas normas son perfectibles. Acá hay temas complejos, por ejemplo cuando se judicializan ¿Cuánto se demora en resolver un problema tributario? 5 o 6 años.

Las multas e intereses son un escenario peligroso porque también uno va marcando el historial de los contribuyentes que no pagan. No creo que las empresas hagan esto porque cada situación se analiza exhaustivamente.

--¿Y por qué el Estado debe hacerse cargo de la mala administración y de los problemas financieros de Johnson's?

--Esa situación es exactamente igual al de una persona natural, de una empresa pequeña, mediana o grande. Esa pregunta es materia de ley y se quiere cambiarla es otro tema.

--Pero fue problema de Johnson's haber llegado a esa situación.

--¿Y si la empresa quiebra?

--Deberá quebrar...

--¿Y después cómo cobro?

"No se está actuando con arbitrariedad"

--¿La discrecionalidad que tiene este servicio para decidir una condonación hace que la cancha esté dispareja para las empresas?

--Hay instrucciones de parámetros que se tienen que cumplir. El análisis tiene que tomar en cuenta que no se está actuando con arbitrariedad.

--¿El SII se ha manejado con transparencia en este caso? En la cuenta anual no se mencionaron las condonaciones de 2011...

-Estoy convencido que mi equipo actuó con absoluta transparencia. Tradicionalmente las condonaciones no se mencionan en la cuenta pública pero no hay ningún problema para que se puedan incluir. Soy muy receptivo a todos los consejos tendientes a perfeccionar la información que se entrega al mercado.

--¿Cómo toma las críticas del ex director del SII, Javier Etcheberry quien dijo que en otras administraciones eran más estrictos respecto de condonar deudas tributarias?

--Me parece que es una crítica injusta porque hay que ver el historial de condonaciones y todos los directores del SII de distintos gobiernos han utilizado esta facultad. Es más, este caso comenzó a ser analizado en el gobierno anterior.

 B. de Chile: "Permitió el ingreso de socio"

Testigo directo de la negociación tributaria entre el SII y Johnson's fue el gerente general de Banco de Chile --principal acreedor de la tienda--, Arturo Tagle.

Según el ejecutivo, "la actuación del SII fue clave porque la empresa nos dijo que no tenía liquidez, y al no tener su situación tributaria clarificada no se podía encontrar un socio y con ello la alternativa era pedir su propia quiebra. Ahí la recuperación de los acreedores valistas era igual a cero".

Diputado Chahín alista comisión investigadora: "La señal del SII es brutal"

Los coletazos del "perdonazo" tributario a Johnson's llegaron esta mañana al Congreso donde el diputado DC Fuad Chahín reunió las firmas necesarias -incluyendo a diputados de RN- para formar una comisión investigadora, que revisará el actuar del SII y será votada el próximo martes en la Sala de la Cámara de Diputados.

Además, el diputado PS, Carlos Montes envió un oficio al ministro de Hacienda, Felipe Larraín, para que solicite al SII y a la Tesorería las condonaciones efectuadas entre 2005 y 2011.

A juicio de Chahín, la condonación de multas e intereses que hizo el SII es "impresentable porque estamos hablando de $59.000 millones que no son del director del SII, ni del ministro de Hacienda y tampoco del Presidente: son de todos los chilenos".

El parlamentario agrega que "lo que me parece más curioso es la oportunidad en que se hizo este perdonazo, ya que con esto se viabilizó la venta de Johnson's a Cencosud gracias a que se saneó esta contingencia tributaria. El SII no tiene que estar a disposición de negocios multimillonarios entre grandes empresas".

"La señal pública de parte del SII es brutal, de absoluta mano blanda. Es un desincentivo enorme al pago de impuestos sobre todo en los grandes contribuyentes. La señal que se ha dado es sumamente peligrosa, ya que es un excelente negocio para las empresas no pagar impuestos y luego que se les condonen los intereses y multas", apunta.

Avanza integración entre Cencosud y Johnson´s en negocio financiero

Hoy los clientes de Cencosud podrán ocupar esas tarjetas en Johnson´s.

Se evalúa incorporar en 7 ubicaciones de Johnson´s el formato de supermercados.

Sería Santa Isabel.

A partir de hoy se podrán usar todas las tarjetas de Cencosud en los locales de Johnson´s. Paralelamente el plástico de la multitienda “Johnson´s Multiopción” seguirá operativa. Con este primer paso en el área del retail financiero comienza a visibilizarse la integración de Johnson´s al negocio de tiendas por departamento de Cencosud.

A pesar de que la cartera de clientes de Johnson´s se encuentra sana, sólo cuenta con 200.000 tarjetas con operaciones. Es por ello que al sumar el cerca de millón y medio de plásticos que tiene Cencosud esto influiría directamente en las ventas de Johnson´s, según analistas.

Durante estos meses la compañía ha estado trabajando silenciosamente la incorporación del retail fundado por Marcelo Calderón al holding de Horst Paulmann.

Cercanos a la firma cuentan que en el corto plazo los cambios serán bastante discretos a fin de no generar ruido con los trabajadores.

En cuanto a los proveedores, en un comienzo hubo algunos reparos a raíz de las deudas que acarreaba Johnson´s y que luego tuvo que asumir Cencosud.

No obstante, agregan fuentes de la industria, las próximas novedades estarán relacionadas con el negocio inmobiliario del retail. Esto, porque se está evaluando incorporar el formato de supermercados en siete tiendas Johnson´s. Se trataría de ubicaciones que, de acuerdo al análisis de los ejecutivos del retailer, serían poco competitivas en la venta por metro cuadrado.

Con este cambio, cuenta la misma fuente, la compañía espera incrementar el flujo de personas en las tiendas.

Lo mismo ocurriría con tiendas Fes. Aún no está definido si todas seguirán perteneciendo a dicha marca. Un eventual cambio a Paris o Johnson´s dependerá de la ubicación geográfica y socioeconómica que éstas tengan.

Integración de tarjetas


Por estos días Cencosud trabaja en su nueva tarjeta de crédito que tendra el mismo nombre y será abierta al mercado de la mano de Visa o Mastercard. Con esto se eliminará, además, las marcas del círculo Más: Paris, Jumbo, Easy, además de Johnson´s Multiopción.


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Johnson’s Arrojó Pérdidas por US$18 Millones a Junio de Este Año

El Ebitda de Johnson's computó un saldo negativo de US$7 millones durante los primeros seis meses de 2011, el que exhibió un avance si se compara con los -US$10 millones del mismo lapso de 2010. Sus ventas cayeron en 2,8%, ya que a junio de este año completaron US$133 millones, mientras que en la primera mitad del ejercicio anterior habían llegado a US$137 millones.

Aunque complicada financieramente, la emblemática multitienda Johnson’s –que controlará desde el próximo mes Cencosud–, ha mejorado sus resultados en el transcurso del año tras la crisis que casi la lleva al default.

Los Números

Es que según datos revelados a ESTRATEGIA, las pérdidas de Johnson’s a junio de este año son por aproximadamente $9.000 millones (unos US$18 millones), cifras que representan un avance frente a las de igual período de 2010, cuando anotaron un acumulado de casi $15.000 millones (más de US$29 millones).

Asimismo, el Ebitda de Johnson’s registró un saldo negativo de $3.500 millones (cerca de -US$7 millones) durante los primeros seis meses de 2011, el que exhibió un avance si se compara con los -$5.000 millones (unos US$ 10 millones) del mismo lapso del ejercicio anterior.

A la luz del Ebitda de la compañía, fuentes de la firma indicaron que tras un largo proceso de la mano de los acreedores, los índices de sanidad financiera de Johnson’s han mostrado mejorías.

Lo que sí, las ventas de Johnson’s arrojaron una leve caída de 2,8%, ya que a junio de 2011 completaron $68.000 millones (US$ 133 millones), mientras que en la primera mitad de 2010 habían llegado a $70.000 millones (US$137 millones).

En todo caso, esta baja en los ingresos de la empresa tiene directa relación con el cierre de ocho activos prescindibles –hoy tienen 40 locales en Chile– y de su centro de distribución, luego de que a fines de 2010 suscribiera definitivamente la reestructuración de pasivos con la banca.

Cabe señalar que los estados financieros de Johnson’s a septiembre serán vistos en los próximos días por el directorio, y “no contendrían sorpresas ni negativas ni positivas para el nuevo controlador que está por ingresar”.

Por otro lado, los riesgos de Johnson’s han declinado fuertemente también, dado que en el 2009 se hicieron castigos importantes a su cartera de créditos, la que hoy llega a no más de unos $44.000 millones (US$86 millones), con cerca de 250.000 clientes. Su peak llegó a $180.000 millones (sobre los US$350 millones) en el 2008.

El Futuro

Esta semana finalizará el due diligence de Cencosud por la adquisición de Johnson’s, y todos los detalles más pequeños se resolverán a más tardar el próximo 30 de noviembre. Así, el holding de Horst Paulmann tomará el control de la tienda departamental a inicios de diciembre, quedando con casi el 86% de las acciones a través del aporte de $51.000 millones (unos US$100 millones en total) y el pago de nada más que US$45 millones de los US$300 millones que adeudaba la cadena. La participación de Marcelo Calderón se reducirá a  un 14% y se apuntará con un cargo honorífico. 

Por lo mismo, en los últimos días y en una serie de reuniones de directorio, los altos ejecutivos de Johnson’s han expresado que no tienen claro si Cencosud decidirá mantenerlos o no en sus cargos. Sin embargo, dijo una fuente de la firma, dependerá de la evaluación que el conglomerado de Horst Paulmann haga de estos. Muchos de ellos, de hecho, estarían postulando a seguir trabajando en el retailer.

Pero no es descartable que, para generar mayores eficiencias en la gestión, Cencosud elimine gerencias de Johnson’s y tome el camino de trabajar con ejecutivos de su confianza en la multitienda. 

Respecto al personal de Johnson’s, al interior de la empresa apuestan a que no habrán desvinculaciones masivas, pues estas ya se hicieron en el pasado y, además, está cercana la temporada de Navidad, fecha en que las tiendas por departamentos se juegan buena parte de sus ventas anuales. 

Otro hito relevante es que los acreedores de Johnson’s, liderados por el Banco de Chile, compraron al retailer su bono securitizado por $10.000 millones, y terminado el proceso de due diligence con Cencosud esta semana, será vendido esta vez al grupo de Horst Paulmann. 

Mientras, en Cencosud tendrían claro que la marca Johnson’s es fuerte en el país, sobre todo en el área de vestuario, y que puede competir mano a mano con firmas como La Polar, quitándole incluso importantes puntos de mercado a futuro. Hoy posee aproximadamente un 5% de participación, y junto a Paris llega a 30% a nivel nacional en el área de tiendas departamentales.

Justamente lo anterior preocupó a la Fiscalía Nacional Económica, que se encuentra investigando las implicancias que tendrá la compra de Johnson’s por parte de Cencosud. El organismo fiscalizador ya tendría entre sus manos datos clave de ambas empresas, y seguiría pidiendo antecedentes. 

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Johnson’s Cancela Deuda al SII con Fondos Adelantados por la Banca

PONE FIN A JUICIOS CIVILES
La banca facilitó a Johnson’s $4.000 millones de los $ 10.000 millones que acordó entregarle mediante la compra de su bono securitizado para la continuidad de sus operaciones –el cual Cencosud adquirirá al final del due diligence para la toma de control del retailer–, los que la firma a su vez canceló al SII.

La multitienda Johnson’s dio otro paso importante para evitar su insolvencia financiera. Es así como el lunes de esta semana, según fuentes cercanas al proceso, resolvió la controversia que enfrentaba en tribunales con el Servicio de Impuestos Internos (SII), a raíz de una deuda por US$ 150 millones que mantenía con el organismo.

De este modo, la banca facilitó la semana pasada a Johnson’s $ 4.000 millones de los $ 10.000 millones que acordó entregarle mediante la compra de su bono securitizado para la continuidad de sus operaciones –el cual Cencosud adquirirá al final del due diligence para la toma de control del retailer, que finalizaría el próximo 21 de noviembre-, los que la firma a su vez canceló al SII.

Por lo cual, al aceptar la demanda que tenía en su contra el Fisco, por la deuda que arrastraba con el SII, el juicio en tribunales se dio por finalizado, de acuerdo a fuentes cercanas a Johnson’s.

El Otro Acuerdo

En tanto, Cencosud tendrá que cancelar a la banca solamente el 15% de los US$ 300 millones que Johnson’s les adeudaba, es decir, nada más que US$ 45 millones, lo que da a conocer “el apuro de las entidades financieras por salir de la compañía”, admitió una fuente.

Según detalló un ejecutivo de la banca al respecto, Cencosud deberá pagar el 25% de los créditos operativos de Johnson’s con sus acreedores, que llegaban a unos US$ 180 millones, y el 0% de los no operativos que son los restantes US$ 120 millones.

Cabe recordar que cuando hace dos años Johnson’s reprogramó su deuda con la banca, sus pasivos se dividieron en dos: el 60% en una de sus sociedades operativas y el 40%, en una matriz del retailer.

El empresario Horst Paulmann, controlador de Cencosud, se quedará con el 85,58% de las acciones de Johnson’s por $51.500 millones, a través de un aumento de capital de US$ 100 millones. Con lo que Marcelo Calderón quedaría con poco más del 14%, y se mantendría en un cargo honorífico.

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Johnson’s: la trastienda del rescate

Una oferta superior y un asiento como presidente honorario de la compañía que formó a pulso convencieron a Marcelo Calderón de vender su empresa a Cencosud. La decisión no fue fácil. Pero el fantasma de la quiebra se hacía cada día más real. Por Fernando Vega.

El miércoles 12 de octubre Cencosud entró a Johnson’s. A primera hora de la mañana, un grupo de ejecutivos, junto a peritos contables de la auditora PriceWaterhouse y abogados del estudio Phillippi se apersonaron en Ñuble 1034, en el centro de Santiago, para iniciar el estudio de las cifras de la compañía. El due dilligence estará listo a más tardar a fines de noviembre y si todo sale como se espera, a principios de diciembre la cadena de tiendas pasará a formar parte del portafolio de empresas que controla Horst Paulmann.

Todo comenzó una semana antes. El miércoles 5 de octubre el gerente general de Paris, Jaime Soler, recibió un llamado del banco de inversiones Altis. Alejandro Puentes, el gerente general de esa institución financiera, le ofrecía participar en el proceso de toma de control de Johnson’s, la alicaída tienda de Marcelo Calderón y sus tres hijas que, por tercera vez en cuatro años, se enfrentaba al fantasma de la quiebra.

La oferta era arriesgada pero atractiva: la firma enfrentaba una enorme presión de la banca por su imposibilidad de poder servir parte de su deuda, pero contaba con una cadena de 40 locales de unos 3.000 metros cuadrados cada uno, repartidos a lo largo del país, y una marca fuertemente anclada en el segmento medio-bajo de los consumidores. Todos, ingredientes que le faltaban a Paris.

Tras una breve pero meticulosa evaluación, que incluyó conversaciones con el Banco de Chile –principal acreedor de Johnson’s– Soler, junto a Nicolás Larco, gerente de planificación de Cencosud, presentaron el jueves 6 de octubre la propuesta al directorio de la empresa.

Mientras en el mall Alto Las Condes –donde se ubican las oficinas centrales del retailer que controla a Jumbo, Paris e Easy, entre otros– se analizaba el negocio, en el cuartel general de Altis ya estaban presentadas al menos otras dos ofertas concretas por Johnson’s. “A ratos parecía una carrera contra reloj”, relata un ejecutivo que participó en las negociaciones.

Hasta ese momento todo indicaba que el proceso sería exitoso. Los Calderón respiraban aliviados. Comprobaban que, tal como ellos creían, su compañía sí resultaba atractiva para otros operadores. Detrás de Johnson’s estuvieron ABC Din, el fondo argentino Leadgate y se comenta que hasta Parque Arauco, aunque su gerente general, Andrés Olivos, lo desmiente tajantemente.
En la tarde del jueves 6, Horst Paulmann, el extravertido presidente de Cencosud, analizó la propuesta. Le gustó. Y dio el vamos a la operación: 100 millones de dólares por el 85,58% de las acciones de Johnson’s y, además, un asiento como presidente honorario a Marcelo Calderón, en reconocimiento a su trayectoria.

Era la mejor de todas las ofertas. Y la familia, sobre todo Débora, Esther y Patricia –las tres hijas de Calderón, también controladoras de la empresa–, valoraron el gesto de Paulmann hacia su padre. Éste, algunos meses atrás, les había advertido que era necesario “hacer todo lo que se pueda para que la empresa no se liquide”. A su juicio, cualquier compañía que se venda en esas condiciones, “se malvende”, como le comentó a un veterano amigo de la comunidad judía.

Y lo decía con conocimiento de causa. A fines de 2010, recibió una oferta de un fondo de inversión en el que participaban algunos ex ejecutivos de Ripley. Pero la rechazó porque valoraban Johnson’s en sólo 60 millones de dólares.

Así, el viernes 7, cerca del mediodía, se cerró el negocio. Los Calderón se quedaron con el 14% de la firma y Cencosud tomó el control. Por la tarde se oficializó todo y, tras firmar e informar al mercado y a los reguladores, comenzó la segunda parte del proceso: estructurar el due dilligence, el cual deberá estar terminado en 45 días.

El ultimátum del Chile

El temor de que los bancos no siguieran financiando sus actividades, sumado a la decisión del Banco de Chile de acelerar los cobros, llevaron a Marcelo Calderón a tomar la decisión más difícil de su vida: ceder el control de Johnson’s, tras sesenta años al frente de la famosa marca.

Él, que comenzó vendiendo ropa y se hizo a sí mismo, habría dicho a sus cercanos que no quería pasar de brillante ejemplo empresarial a “ejemplarizante lección de quiebra”.

Quienes conocen a “don Marcelo”, como lo llaman sobre todo entre los sefardíes, cuentan que él siempre narra su historia con orgullo, y a quien quiera escucharlo: que pasó sus primeros años sin dinero, hasta que su fábrica de trajes para hombres se convirtió en una de las líderes del sector en Chile, con ventas anuales por 500 millones de dólares.

Marcelo Calderón habría dicho a sus cercanos que no quería pasar de brillante ejemplo empresarial a “ejemplarizante lección de quiebra”.

Por esa razón –y el peso emocional de haber construido la compañía a pulso– defendió hasta el final la mantención del control de la firma en manos familiares. Los últimos meses le dedicaba casi 14 horas diarias a la empresa, pues estaba convencido de que sería capaz de retomar los números azules.

Creativo, pero también controvertido, cuentan en la banca que el presidente de la compañía atribuía el difícil momento de su empresa a factores como los malos manejos o la competencia desatada por los productos orientales. Otros tienen una visión distinta: ex ejecutivos aseguran que él siempre ha sido reacio a delegar y que sus criterios poco tienen que ver con los de la administración del retail moderno.

Con una visión y oficio forjados en las calles del centro de Santiago, Marcelo Calderón conoce y entiende perfectamente cómo funciona el mercado, pero detesta la ingeniería financiera y su metalenguaje. “Es de esos comerciantes a la antigua, que hablan con sus clientes, les preguntan hasta por la familia y los hijos”, sostiene un ex colaborador.

En el sistema financiero hay un diagnóstico bastante compartido: Johnson’s llegó hasta la cornisa por un conjunto de malas decisiones que llevaron a la firma a perder atractivo, tanto para los consumidores como para los buenos talentos gerenciales.
Así, a mediados de mayo pasado, cuando en el mercado ya se hablaba de la mala situación de la firma, Calderón comprendió que no podría sacar a flote su obra. Salvar Johnson’s era demasiado. No podría –ni tampoco quería, en realidad– sentarse de nuevo a negociar con los bancos. Deudas por 300 millones de dólares ahogaban la compañía apenas dos años después de una anterior crisis.

La empresa había presentado un plan de reestructuración que no dio los resultados esperados. Los sucesivos y cada vez más duros planes de austeridad no lograron detener la sangría. Con Max de la Sotta como gerente general primero, y Andrés Eyzaguirre después, los ajustes incluyeron una masiva reducción de personal, liquidaciones permanentes, cierre de locales y ventas de terrenos.

Tras la primera crisis, en 2008, Calderón había optado por contratar a Virtus Partners, la empresa de Gonzalo y Marcelo Larraguibel, con quienes trazaron un plan de negocios realista y de largo plazo.

Sin embargo, las deudas siguieron subiendo, más que nada con proveedores nacionales, y Johnson’s se encaminaba a un nuevo rescate. Todo anticipaba que, de ser así, las condiciones serían más y más duras.

Algo de eso se evidenció cuando en el primer trimestre de este año el Banco de Chile aumentó sus exigencias. La institución financiera de los Luksic y Citigroup cortó el capital de trabajo y reclamó más garantías. Ya no bastaba con la palabra empeñada ni con el historial de Calderón, que en 2008 vendió el 20% de Ripley para reestructurar deudas e inyectarle plata fresca a la compañía. Era abril y la tormenta ya estaba desatada.

Sin dinero en caja y con rumores de que se estaban convirtiendo en una bola de nieve, con especulaciones de todo tipo –incluso sobre nuevos conflictos familiares– Marcelo Calderón cedió.

Las tres hermanas
Aunque entre ejecutivos de los 13 bancos que mantienen acreencias con Johnson’s se consideraba que el plan de austeridad marchaba bien, en realidad existía el juicio de que uno de los problemas de la compañía fue que Marcelo Calderón nunca la capitalizó. “Era tan suya, que sentía que podía hacer lo que quisiera”, sostienen en una institución financiera. A la firma le faltaba un contrapeso.

El equipo de Paris estará a cargo de todo. El plan consideraría una rebaja cercana al 80% del total de la deuda -unos 33 millones de dólares-, a cambio de la tranquilidad de no enfrentar una nueva quiebra.

A lo cual se sumaban los rumores jamás confirmados, que apuntaban a que parte importante de la fortuna personal de Calderón se esfumó con la estafa de Bernard Maddoff, el ex presidente del Nasdaq que, mediante una pirámide financiera, generó una grave crisis entre inversionistas de todo el mundo.

Hasta 2008 Calderón era una especie de mecenas, reconocido en su comunidad religiosa por sus generosos aportes para obras benéficas. Y entre sus amigos se comentaba su profundo conocimiento del mercado bursátil internacional y su sencillez, pese a haberse encaramado al podio de los ricos después de los 40 años.

Y por ese liderazgo tan claro fue que la relación con sus tres hijas ha tenido altos y bajos. Entre mediados del año pasado y principios de 2011, debió enfrentar una especie de rebelión, cuando sus herederas acordaron limar asperezas con sus primos, luego de que Marcelo acusara a su hermano Alberto de no cumplir con el pacto de accionistas de Ripley, donde ambos tenía participación. Los dos hermanos Calderón Crispín estuvieron enfrentados en un juicio arbitral que condujo el ex presidente de la Corte Suprema, Marcos Libedinsky. Al final, el desencuentro se terminó, hubo paz entre ellos y la tranquilidad volvió al interior del clan de Marcelo.

Durante todo ese periodo estuvo anímicamente afectado por el pleito, considerando que para él sus tres hijas y la empresa han sido los dos grandes pilares de su vida.

A las tres, dicen cercanos a la familia, las ha sobreprotegido hasta donde más ha podido. Y aunque se han quejado del machismo de su padre, dos de ellas se han desempeñado en los negocios: Débora, como directora de Ripley, y Esther, quien durante un tiempo estuvo a cargo de la compra de ropa femenina en Johnson’s.

En todo caso, fueron las tres quienes dieron el visto bueno a la búsqueda de un socio y aplaudieron el ingreso de Cencosud.

Bajo el alero de Paris

Mientras se realiza el due dilligence, el nuevo controlador ya prepara el plan de viabilidad de la firma para integrarla al holding a contar de diciembre. La prioridad será hacer más eficientes los procesos y devolver la confianza a trabajadores y proveedores.
El equipo de Paris, liderado por Jaime Soler, estará a cargo de todo. El plan, según explican en la banca, considera una rebaja cercana al 80% del total de la deuda, unos 33 millones de dólares.

Soler es considerado el artífice del renacimiento de Paris y por eso el ingreso de Cencosud al C3-D es visto como un nuevo dinamizador para este mercado, al cual se creyó terminalmente enfermo tras la caída de La Polar. “Con el poder de negociación que tiene Paris, su fortaleza en marcas propias y capacidad de compra en Asia, la competencia se pondrá muy interesante”, admite un director de Hites.

A eso se suma el potencial del crédito. Una de las razones por las que Johnson’s terminó valorizándose en 100 millones de dólares fue por su cartera. Pequeña y mucho más sana de lo que se creía, registra un potencial interesante.

Eso, entre otras cosas, fue lo que vio Cencosud. Mientras en sus oficinas del Alto Las Condes sus ejecutivos siguen delineando el plan de resucitación de Johnson’s, en la calle Ñuble sus peritos continúan analizando las cifras. Desde el miércoles 12 de octubre Marcelo Calderón no concurre a sus antiguas oficinas.

El due dilligence estará listo a más tardar a fines de noviembre y, si todo sale como se espera, a principios de diciembre el fundador de la cadena de tiendas debutaría como su nuevo presidente honorario. Es probable, eso sí, que ahora su escritorio esté en el Alto Las Condes.


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Calderón admite cambios en negocio de crédito de Johnson’s

El controlador de Johnson´s manifestó que en la multietienda van a ser más “cuidadosos con el negocio del crédito”, tras ser consultado por el plan que la firma está poniendo en marcha para reordenar su cartera de deudores y darle estabilidad a su negocio financiero, uno de los principales motores de ingresos de la compañía, que recientemente renegoció pasivos y obtuvo un crédito sindicado por US$ 305 millones.

A su vez, el empresario -quien también participa en la propiedad de Ripley-, descartó que Johnson’s se vaya a retirar del mercado argentino, plaza en donde opera con cuatro tiendas por departamento.

“Pensamos que Argentina siempre va a salir adelante, no tenemos ninguna proyección todavía de cerrar tiendas”, expresó el dueño de Johnson’s.

Acto seguido, el gerente general de la compañía, Juan Carlos Sáez, aclaró que en el directorio de la firma tampoco se ha hablado sobre la posibilidad de reactivar los planes para una eventual apertura bursátil.

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Los desafíos del nuevo directorio de Johnson`s

Emilio Maldonado Quevedo

Ayer por fin se conocieron. Luego de semanas de negociaciones y de tratativas, el directorio de Johnson's sesionó por primera vez, delineando los nuevos objetivos para la compañía.

En la cita, realizada en las oficinas de calle Ñuble, los cuatro nuevos integrantes -Enrique Cibié, Luis Fernando Pacheco, Miguel Zlatar y Eduardo Morales-, junto a Marcelo Calderón, conocieron los detalles de la reestructuración del retailer, proceso que ya se ha iniciado con el reordenamiento de la plana ejecutiva y el cierre de cuatro tiendas durante la semana pasada.

Además, el directorio acordó centrar el trabajo de cada uno en diversas áreas de la compañía, poniendo como énfasis el fortalecimiento de la posición financiera de Johnson's y en reflotar el negocio crediticio, que hasta ahora ha sido bastante afectado por la crisis que vive la empresa.

Un directorio que para su conformación Calderón se negó a contratar a una empresa de head hunters, y cuyo principal requisito era tener como experiencia un paso por el retail, para dar forma a los nuevos aires de Johnson's.

De hecho, es tal el interés de contar con un ejecutivo de peso en esta área que para el sexto integrante, el cual aún no se define, Calderón conversó con Laurence Golborne y Pablo Turner. Ambos declinaron integrar la testera de la firma. El primero por lealtad a Cencosud y el segundo por ser director de ABC DIN.

Pero los pasos que dé el nuevo directorio, convocado personalmente por Marcelo Calderón entre más de 40 candidatos, es el resultado de más de un año de negociaciones con la banca, con el fin de evitar la caída de este histórico retailer.



Lo que no se vio

La salida lograda por Johnson's hace unas semanas, al conseguir un crédito por US$ 308 millones con la banca local, es sólo la punta del iceberg.

Apenas una gota en un mar de eventos y decisiones, los cuales se manejaron bajo la más estricta reserva y que tenían como objetivo buscar todas las alternativas posibles para salvar la empresa familiar.

Formalmente todo partió en julio de 2008 cuando Calderón comenzó a negociar con los bancos. Pero en realidad fue en enero de ese mismo año cuando, a través del Citi, la administración de Johnson's buscó colocar un bono en Estados Unidos por US$250 millones para refinanciar sus pasivos. Todo iba bien, pero la crisis y el recorte del financiamiento en todo el mundo hicieron fracasar la operación, ante lo cual Calderón optó por sentarse a conversar con la banca local.

En esa negociación, que se extendió por nueve meses y que vivió su peak durante el verano, la quiebra de la empresa siempre estuvo en el horizonte y, aunque ningún banco la pidió formalmente, sí hubo algunas entidades que dejaron entrever que, de no acceder el controlador a las garantías exigidas, ésta sería pedida.

Dentro de esas garantías, desde el primer día que las acciones que Marcelo Calderón tiene en Ripley estuvieron sobre la mesa y eso el presidente de Johnson's lo tuvo claro.



El amigo Saieh

Con una amistad cultivada por cuarenta años, debido a que Calderón era proveedor de telas de la "Casa Saieh", negocio familiar del controlador de Corpbanca, el dueño de SMU inició los acercamientos para comprar el 20% de Ripley en diciembre.

A medida que las negociaciones con los bancos fueron subiendo de tono, y el fin se veía difuso, las tratativas se congelaron.

En el intertanto, con el fin de "amarrar" un crédito puente por US$ 30 millones, el Banco de Chile puso como condición a Calderón que la venta de las acciones la hiciera Banchile. Y, para evitar posibles conflictos de interés, en caso de que fueran los Luksic quienes comprasen el paquete, además se debía contratar a Celfin.

A esta petición el ex presidente de Ripley no se opuso, pero a medida que mejoraba el panorama con la banca, se retomaron los encuentros con Saieh, siendo él quien finalmente cerró la compra del 20% de Ripley Corp.

Con una historia ya en proceso de dejar atrás, la quina de ejecutivos en el directorio de Johnson's -que podría sumar a un sexto integrante- comenzará de lleno a trabajar en el reflote de la empresa, la cual por ahora tiene como primera obligación responder a los bancos con un saneamiento profundo.

Dentro de las próximas tareas del directorio está el retomar el plan de crecimiento de la firma.

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