Grupo Casa Saba (SAB) entregó en días pasados su solicitud a la Comisión Federal de Competencia (CFC), a fin de que ésta le autorice la compra de Farmacias Ahumada (FASA), compañía dedicada a la venta de medicamentos al menudeo en Chile, Perú y México, mercados donde en conjunto opera 1,240 establecimientos.
"Se entregó la solicitud para que se autorice la operación (concentración) en términos de que no hay dominancia, prácticas monopólicas o riesgos de que se vaya a favorecer a las farmacias que ya opera Grupo Casa Saba o las que vas a operar como Benavides", explicó una de las fuentes cercanas a la operación.
De acuerdo con la Ley de Competencia Económica, la CFC tiene 35 días hábiles para dar a conocer su fallo. La solicitud de concentración fue presentara por la compañía que preside Manuel Saba el pasado miércoles.
La compra de FASA, de ser autorizada por las autoridades correspondientes, permitirá a Grupo Casa Saba crear la compañía del sector farmacéutico más grande de América Latina con ventas anuales combinadas, incluyendo la venta al menudeo y de distribución, de 4,000 millones de dólares (md). De hecho, su número de farmacias llegará a 1,500, considerando las operaciones de FASA en México (conde maneja Benavides), Perú y Chile, así como las que tiene SAB en Brasil y México (donde cuenta con 160 ABC´s).
El pasado 18 de mayo, SAB reveló que llegó a un acuerdo definitivo con el grupo de entidades chilenas controladas por José Corner Chijner, accionista mayoritario de FASA, bajo el cual adquirirá el control de FASA en una transacción valuada en 637 md, incluyendo 162 md de deuda neta estimada al 31 de marzo de 2010.
Fuentes de SAB explicaron hace algunos días a El Semanario Agencia (ESA) que la operación será fondeada con recursos propios y con créditos comprometidos con HSBC. Cabe señalar que al 31 de marzo de 2010 SAB contaba en caja con menos de 40 md.
"No sabemos con exactitud cuando acabe el proceso (de compra-venta) pues estamos sujetos a las aprobaciones de las autoridades competentes (antimonopolios)", dijo una de las fuentes consultadas de SAB. Además, mencionó que Farmacias Benavides, que en adelante sería subsidiaria de SAB, seguirá operando normal y que se buscará que siga haciendo de forma rentablemente.
La compra de FASA le generará a SAB muchas sinergias en tecnologías de la información, logísticas de distribución e integración vertical. "La operación será fondeada por una mezcla de recursos propios y financiamiento para el cual ya se tiene compromiso firme con HSBC", dijo la fuente consultada.
Como parte de los términos del acuerdo entre SAB y FASA, la firma que preside Manuel Saba realizará una oferta pública en la Bolsa de Comercio de Santiago por la totalidad de las 150 millones de acciones en circulación de FASA a un precio de 1,642 pesos por acción. La oferta estará sujeta, entre otros actos, a que cuando menos la mitad más una de las acciones de FASA sean vendidas en dicha oferta.
HSBC y Estructura Partners/Cicerone fungieron como asesores financieros conjuntos de SAB en la transacción. La parte vendedora fue asesorada por Goldman Sachs & Co.y Servicios Financieros ALTIS S.A.
Grupo Casa Saba fue fundada en 1892 y es líder en la distribución en México de productos farmacéuticos, salud, belleza y consumo, mercaderías generales y publicaciones con ventas de aproximadamente 2,200 md en 2009. Con más de 117 años de experiencia, distribuye a la mayoría de las farmacias y tiendas de conveniencia, así como otros canales especializados a nivel nacional.
SAB también cuenta con una cadena de 160 farmacias en México bajo la marca Farmacias ABC y 96 farmacias en los estados de Río de Janeiro y Sao Paulo en Brasil.
Por su parte, FASA fue fundada por José Codner en 1969 y es hoy la cadena de farmacias más grande de América Latina, con ventas anuales para el año 2009 de aproximadamente 1,650 md y más de 1,240 farmacias distribuidas en Chile, México y Perú. Sus tiendas ofrecen un amplio surtido de productos farmacéuticos, de salud y belleza, cuidado personal y productos de consumo de conveniencia.
(El Semanario Agencia, ESA)
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