La fórmula inicial contempla que el nuevo accionista entre a la propiedad a través de un aumento de capital, mediante el cual incluso podría tomar el control.
Hace menos de un mes, el empresario Marcelo Calderón junto a sus tres hijas -Débora, Patricia y Esther Calderón Kohn - contrataron los servicios del banco de inversiones Altis, con el objetivo de buscar una fórmula que capitalice a su cadena de retail, Johnson's.
La idea inicial sería que un nuevo socio ingresara a la propiedad de la compañía, a través de un aumento de capital. Fuentes conocedoras de las tratativas aseguraron que es muy probable que a través de esta operación, el nuevo socio tome el control de la multitienda . "Dado los recursos que se necesitan es claro que quien ingrese se quedará con el control", dijo una fuente.
Otra fuente cercana a la cadena señaló que el nuevo accionista podría quedar con más del 67%, que le permitiría cambiar los estatutos.
Las mismas fuentes señalaron que la familia Calderón sabe que a través de este aumento de capital, se diluiría su propiedad en Johnson's y que incluso, podrían perder más del 50%.
Aunque la situación financiera de la cadena es mucho mejor que hace dos años cuando estuve al borde de la quiebra, un aumento de capital le aportaría recursos frescos para "viabilizar su desarrollo en el largo plazo y así hacer de Johnson's una empresa más competitiva", dijo un entendido.
Altis es un banco de inversiones cuyo gerente general es Alejandro Puentes, el gerente de finanzas es Tomás Müller y su gerente de servicios institucionales es José Gabriel Palma. El mismo Puentes -ingeniero comercial con MBA en Harvard- estaría a cargo de la operación Johnson's, y trabaja con la información financiera de la empresa para valorizarla y con eso iniciar el proceso de búsqueda de posibles interesados en ingresar a su propiedad.
El factor La Polar
Los entendidos en el mercado del retail destacan los efectos que ha generado el caso La Polar en la industria. Por una parte, "los bancos y posibles inversionistas están mucho más cuidadosos a la hora de revisar la situación financiera de una empresa de esta industria, eso puede demorar estos procesos", dice una fuente.
Otros subrayan que dado que La Polar también tiene intenciones de llevar a cabo un aumento de capital por US$220 millones -aprobado en su última junta de accionistas-, Jonhson's aparece como una nueva posibilidad de inversión, dado que tiene sobre 40 tiendas que apuntan a un segmento muy parecido al de La Polar, y que su situación financiera es más solvente y ordenada que hace dos años.
"A La Polar le quedan al menos 6 meses para superar la situación en la que se encuentra", dice alguien al compararla con Johnson's.
Desde mediados del año pasado, la multitienda de los Calderón ha realizado una profunda restructuración a cargo del gerente general, Andrés Eyzaguirre. Proceso que es seguido de cerca por sus 13 bancos acrredores, quien es accedieron a reestructurar el itinerario de pago un crédito sindicado por unos US$300 millones, pacto que le permitió salir de una compleja situación financiera.
www.lasegunda.com
Hace menos de un mes, el empresario Marcelo Calderón junto a sus tres hijas -Débora, Patricia y Esther Calderón Kohn - contrataron los servicios del banco de inversiones Altis, con el objetivo de buscar una fórmula que capitalice a su cadena de retail, Johnson's.
La idea inicial sería que un nuevo socio ingresara a la propiedad de la compañía, a través de un aumento de capital. Fuentes conocedoras de las tratativas aseguraron que es muy probable que a través de esta operación, el nuevo socio tome el control de la multitienda . "Dado los recursos que se necesitan es claro que quien ingrese se quedará con el control", dijo una fuente.
Otra fuente cercana a la cadena señaló que el nuevo accionista podría quedar con más del 67%, que le permitiría cambiar los estatutos.
Las mismas fuentes señalaron que la familia Calderón sabe que a través de este aumento de capital, se diluiría su propiedad en Johnson's y que incluso, podrían perder más del 50%.
Aunque la situación financiera de la cadena es mucho mejor que hace dos años cuando estuve al borde de la quiebra, un aumento de capital le aportaría recursos frescos para "viabilizar su desarrollo en el largo plazo y así hacer de Johnson's una empresa más competitiva", dijo un entendido.
Altis es un banco de inversiones cuyo gerente general es Alejandro Puentes, el gerente de finanzas es Tomás Müller y su gerente de servicios institucionales es José Gabriel Palma. El mismo Puentes -ingeniero comercial con MBA en Harvard- estaría a cargo de la operación Johnson's, y trabaja con la información financiera de la empresa para valorizarla y con eso iniciar el proceso de búsqueda de posibles interesados en ingresar a su propiedad.
El factor La Polar
Los entendidos en el mercado del retail destacan los efectos que ha generado el caso La Polar en la industria. Por una parte, "los bancos y posibles inversionistas están mucho más cuidadosos a la hora de revisar la situación financiera de una empresa de esta industria, eso puede demorar estos procesos", dice una fuente.
Otros subrayan que dado que La Polar también tiene intenciones de llevar a cabo un aumento de capital por US$220 millones -aprobado en su última junta de accionistas-, Jonhson's aparece como una nueva posibilidad de inversión, dado que tiene sobre 40 tiendas que apuntan a un segmento muy parecido al de La Polar, y que su situación financiera es más solvente y ordenada que hace dos años.
"A La Polar le quedan al menos 6 meses para superar la situación en la que se encuentra", dice alguien al compararla con Johnson's.
Desde mediados del año pasado, la multitienda de los Calderón ha realizado una profunda restructuración a cargo del gerente general, Andrés Eyzaguirre. Proceso que es seguido de cerca por sus 13 bancos acrredores, quien es accedieron a reestructurar el itinerario de pago un crédito sindicado por unos US$300 millones, pacto que le permitió salir de una compleja situación financiera.
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