2008/09/30

Citigroup sale al rescate de Wachovia y compra sus operaciones bancarias

Citigroup, el mayor banco estadounidense por activos, comprará las operaciones bancarias de Wachovia, por cerca de US$ 2.160 millones para rescatar a la firma complicada por pérdidas hipotecarias.

El acuerdo puede haber evitado la quiebra de Wachovia, considerado el sexto banco de Estados Unidos por activos, cuyas acciones cayeron durante la jornada de ayer por debajo de US$ 1 por acción. Según la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, su sigla en inglés), que ayudó a concertar la compra, se protegerá a todos los depositantes.

El banco se hará cargo de la deuda prioritaria y subordinada de Wachovia, dijo la FDIC. En tanto, Citigroup dijo que bajará su dividendo a la mitad y ampliará su capital en
US$ 10.000 millones con la venta de nuevas acciones.

Citigroup absorberá un máximo de US$ 42.000 millones de las pérdidas que Wachovia, informó la FDIC. La entidad reguladora se hará cargo de las pérdidas por encima de esa cantidad a cambio de US$ 12.000 millones en acciones preferentes y opciones de compra de acciones.

“Claro que van a ampliar el capital”, dijo la analista Meredith Whitney, de Oppenheimer & Co., en entrevista con CNBC. “No sé cómo absorben US$ 42.000 millones sobre la base de ingresos que tienen”, agregó.

La acción de Wachovia, que finalizó la semana pasada a US$ 10 en la bolsa de Nueva York, llegó ayer a US$ 1,81.



La última víctima

Wachovia es la última víctima de una crisis que llevó a Lehman Brothers y Washington Mutual a la quiebra y condujo a los rescates apresurados de Merrill Lynch y Bear Stearns. La entidad financiera continuará a cargo de la casa de corretaje A.G. Edwards y la familia de fondos de inversión Evergreen.

Wachovia registró pérdidas por US$ 9.700 millones el primer semestre, pero el rumbo hacia el colapso comenzó en 2006, cuando el banco pagó más de US$ 24 mil millones para adquirir Golden West Financial, prestamista especializado en hipotecas con opción de tasa reajustable (ARM, su sigla en inglés). El banco tiene cerca de
US$ 122 mil millones en hipotecas reajustables, lo cual lo convierte en el segundo mayor tenedor de estas hipotecas, luego de fracasado Washington Mutual.

Las hipotecas están expuestas a la morosidad porque ellos permitieron que los deudores se saltaran algunos pagos de intereses.



¿El siguiente?

Por su parte, las acciones de National City cayeron más de 52% durante la jornada de ayer a medida que los inversionistas comienzan a preguntarse qué banco regional necesitará un socio que lo apuntale durante esta crisis de confianza.

“Una gran cantidad de bancos regionales necesitará ayuda, ya sea por el debilitamiento del mercado hipotecario o al debilitamiento de la economía”, dijo a Reuters el economista de RDM Financial Group, Michael Sheldon.

Bancos fortalecidos salen de compras

Citigroup no es el primero en aprovechar la oportunidad para comprar rivales más débiles.

11 de enero: Bank of America compra Countrywide Financial, la mayor hipotecaria de Estados Unidos.

16 de marzo: JPMorgan compra Bear Stearns por US$ 10 por título.

14 de septiembre: Bank of America compra Merrill Lynch por US$ 35 mil millones.

16 de septiembre: Barclays se queda con los principales negocios de Lehman Brothers

25 de septiembre: JPMorgan compra los activos de Washington Mutual

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